Для начала общая картина на рыке с позиции «ПОртфеля НЕпенсионера».
При наращивании госдолга доллар может дорожать. Похоже, что будет рост около 10-15% в год, поэтому я держу акции экспортеров. Сейчас к выборам стабилизируют до комфортного для людей уровня. Ставка ЦБ РФ ниже 7% вряд ли будет в ближайшие 2-3 года. Скорее всего в районе 10%-12%. Относительно индекса ММВБ я вижу уровень 3500-3600 к весне 2024 г. с учетом инфляции. Особенно перед дивсезоном. О чем косвенно высказался Управляющий директор Управления анализа фондового рынка Газпромбанка Андрей Полищук: «В 2024 г. суммарные дивидендные выплаты публичных компаний вырастут на 85% г/г до 4,8 трлн руб. по сравнению с 2,6 трлн руб. в 2023 г. Это произойдет главным образом за счет возобновления выплат металлургами и увеличения прибылей экспортеров на фоне подешевевшего рубля. Лидером останется нефтегазовый сектор с выплатами в размере 3 трлн руб. по сравнению с 1,7 трлн руб. в 2023 г. Бустером выступит не только валютный фактор, но и выплата Газпромом дивидендов по итогам 2023 г., тогда как дивиденды за 2022 г. были выплачены внутри 2022 г. как промежуточные. Потребительский сектор также вернется к выплатам в 2024 г. на фоне редомициляции ключевых компаний (X5 Group, РусАгро) и после переизбрания СД Магнита. Учитывая акции в свободном обращении, в рынок попадет 1,6 трлн руб., что на 700 млрд руб. больше, чем в 2023 г. При пересчете с соответствующими весами в индексе сумма составит 5,5% капитализации индекса Мосбиржи. Мы ожидаем, что дивидендные выплаты окажут существенную поддержку рынку акций, так как большая часть этих средств будет реинвестирована. Эффект от реинвестирования дивидендов усилится в 2024 г. Привилегированные акции Сургутнефтегаза не попали в наш модельный портфель, несмотря на высокую ожидаемую доходность по итогам 2023 г., так как мы считаем, что существует высокая вероятность резкого падения дивидендов по итогам 2024 г.»
Поэтому на горизонте двух лет можно закладывать уровень в 4200-4300п по Мосбирже к лету 25 года. В данной ситуации есть как минимум полгода для покупки облигация по хорошим доходностям. В сегодняшней ситуации стоит обратить внимание не на доходность к погашению, а в первую очередь на купонную, т.к. ЦБ упорно не желает продавать флоатеры. Если сценарий ЦБ РФ изменится - вы хотя бы не потеряете большую часть денег.
Даже сам Баффет продолжает продавать акции, а доля кэша в его портфеле достигла исторического максимума в $157 млрд.
Считаю промежуток времени до выборов президента неплохим для того что бы добавить в портфель некоторые активы защищающие от девальвации рубля. Сюда вполне подходят, юаневые облигации и валюта дружественных стран, а также золото (на случай политической нестабильности)
ЮАНЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Второй малоизвестный инструмент, о котором нужно сказать пару слов - это юани и юаневые облигации российских эмитентов. Мной будут приобретаться Полюс Б1Р2 (RU000A1054W1) и СКФ 1P1CNY(RU000A1060Q0)
ГОНКОНГСКИЕ/СИНГАПУРСКИЕ ДОЛЛАРЫ
Это своего рода прокси на доллар США, так как его курс привязан к курсу доллара и регулятор проводит валютные интервенции для поддержания стабильности.
АРАБСКИЙ ДИРХАМ
Еще одна валюта, курс которой привязан к доллару (а государство не поддерживает санкции против России), а потому также в полной степени покрывает девальвацию рубля. В отличие от гонконгского доллара, арабский дирхам можно использовать в российской юрисдикции.
ЗОЛОТЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Мной будут приобретаться SELGOLD001 и SELGOLD002.
Кроме этого, можно рассмотреть фонд «Сберегательный» (SBMM). Его удобно использовать как альтернативу банковскому вкладу: доходность будет немного выше, а главное – деньги можно вывести в любой момент без потери накопленных процентов. Но, конечно, нужно помнить, что доход не гарантирован
ВНЕПЛАНОВЫЕ ПРОДАЖИ/ПОКУПКИ
Как я уже и говорил, плановых покупок на октябрь-ноябрь не будет. Единственное, пришлось разбалансировать портфель в связи с новыми вводными. Пришлось продать Positive Technologies и купить Ленэнерго-преф, а так же Астру.
Positive Technologies актуализировала дивидендную политику.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kTls9SfksUK0hV4Vlu3sow-B-B&attempt=2 Речь идет о том, чтобы сделать данную практику мотивации сотрудников через дополнительную эмиссию на регулярной основе. В бесплатной раздаче своих денег я не готов участвовать.
В РФПИ заявили, что государство поддержало дробление акций "Транснефти" https://tass.ru/ekonomika/19037635
В случае наступления такого события – планирую покупку данного эмитента в кубышку 2.
В СУХОМ ОСТАТКЕ
На ближайшее время ПОРТФЕЛЬ НЕПЕНСИОНЕРА, будет выглядеть примерно так:
- 40-45% экспортёров из нефтегаза.
- 25-30% дивидендных энергетиков, экспортёров цветмета и удобрений, металлургов
- 15-20% ОФЗ с хорошей купонной доходностью, качественные «корпораты»
- 10-20% золото/ золотые (юаневые), золотые облигации
P.S. Буду участвовать в IPOЕвроТранса. Покупка в кубышку 2.
Дисклеймер: Статья носит ознакомительный характер и не является офертой, советом, консультацией или инвестиционной стратегией, и никоим образом не призвана подтолкнуть к покупке/продаже актива.
Помните, что любая потенциальная сделка должна оцениваться с нескольких точек зрения и в любом случае является рискованной; инвестор в любом случае совершает сделки на свой страх и риск.
- Слово "пенсионер" - существительное, одушевленное. Как известно, существительные могут писаться по-разному: и слитно, и раздельно. При этом "не" будет являться или приставкой, или частицей соответственно. Частица "не", которая в сочетании с существительным вносит смысл отрицания, будет писаться раздельно "НЕ пенсионер". В этом случае логическое ударение падает на частицу "не". Но в отдельных и достаточно редких случаях, когда приставка "не" с этим существительным образует новое слово с противоположным смыслом, тогда оно будет писаться слитно - "НЕпенсионер".
И на последок картинка для мотивации всех будущих "НЕпенсионеров".
Спасибо за внимание! Подписываемся на канал, чтобы не пропустить новые публикации. А кто подписался, буду благодарен за "Лайк" и комментарий.
