В этом месяце докупил 219 облигаций в портфель. Добавлено 16 новых выпусков, теперь 44 выпуска в портфеле, что уже попадает в целевой диапазон 40-50 эмитентов. Далее уже можно заниматься актуализацией бондов в портфеле с учетом дюрации, оптимизацией доходности и риска.
В октябре купонов (без амортизации) получено на 6,1 тыс. ₽ (против 2,7 тыс. ₽ в сентябре, 4,7 тыс. ₽ в августе).
Купонная доходность бумаг по моей методике составила 10,6% (купоны за октябрь к среднему значению бумаг за 2 мес.)
В портфеле уже 12 выпусков с ежемесячной выплатой купона, другие выпуски ежеквартальные. Это принципиальное условие стратегии. Выплаты купона - не реже раза в квартал.
Помиму того, что было докуплено порядка 40 бумаг в текущем портфеле, на первичном размещении в октябре добавил новые выпуски (большинство доступно только для квалифицированного инвестора). Задача октября - диверсифицировать по отраслям и количеству эмитентов/выпусков - была выполнена. Новые выпуски - не более 2% в портфеле.
Лидеры в портфеле ВДО с сентября 2023 года не изменились, при этом доля первого эмитента снизилась до 6%. На 10 самых крупных эмитентов/выпусков в портфеле приходится 43% портфеля, что потребует наращивания доли в бумагах 11-44 места, для снижения доли "первой десятки" менее 30%.
Ссылка на итоги сентября 2023 года
Ранее хотел сравнить доходность портфеля ВДО в октябре с рынком краудлендинга (платформы JetLend, Поток, которые составляют 75% рынка), тк объемы портфелей практически сравнялись, при этом площадками заявляются доходности 20+%.
Что показал рынок краудлендинга в октябре, скажу сразу, не порадовал:
Сравнение в октябре показывает, что доходность инструментов сопоставима, при этом уровень риска не соизмерим в двух инструментах. К примеру, в краудлендинге на две площадки приходится порядка 8 тыс. руб. с просроченными платежами, 1,5 тыс. руб. реструктуризаций, что потенциально явлется будущим дефолтом и потерями. Высокая доходность в сентябре на площадках краудлендинга связана с выплатой бонусов за инвестирование.
В данных условиях короткий депозит, корпоративные облигации, инфляционные ОФЗ выглядят более оптимальными с точки зрения риск/доходность.
