Всех приветствую,
Решил я порассуждать и отрефлексировать кто же я сейчас в итоге на рынке Инвестор или уже стал Спекулянтом? И в чем между ними разница?
Давайте наверное и начнем в чем на мой взгляд разница между этими стилями:
Инвестор - покупает акцию, как долю в компании, которую он изучил и хочет ее владеть с целью получения своей доли в прибыли в виде дивидендов
Это мой взгляд на этот вопрос. У Вас может быть свое видение данного определения но тут уж кому что.
Спекулянт - тот кто покупает акцию с целью продать другому участнику рынка дороже. Рост бизнеса, прибыли и прочее его не интересует.
Я так думал приходя на рынок и начитавшись умных книжек я решил, что буду инвестором.
Но реальность несколько сложнее. Если почитать мои посты по закрытым "иксам" получается что я стал спекулем. Или не стал? Вот в чем вопрос.
Итак давайте опишу свою логику событий.
В 22м году когда все было дешево и непонятно я набирал целый ряд компаний широким фронтом. Да я понимал что Сбер по 100-120 это очень дешево, но я за диверсификацию. Да я оказался неправ, но особенно после 30.06 я точно уверился что любая супер популярная и супер надежная идея может оказаться не таковой.
Я набирал Сбер, Лукойл, Газпром, Норку, Полюс + "три сестры" в расчете на очень долго и дивиденды. Рост стоимости по ним это приятный (или даже скорее неприятный бонус, поскольку каждую последующую бумагу я покупал дороже). Эти компании меня интересуют тем что по-моему мнению они способны ДОЛГИЕ ГОДЫ платить мне дивиденды опережая ростом выплаты инфляцию. Да пока половина списка не платит, но думаю это измениться.
Кроме того были компании где кроме большого дивидендного потока были идеи по росту бизнеса\редомициляции и\или стабильных дивидендах на горизонте 1-2 лет. ЕЩЕ РАЗ покупая эти акции я имел ФУНДАМЕНТАЛЬНО обоснованную идею почему их показатели и котировки ДОЛЖНЫ вырасти и принести мне в том числе и дивиденды. НЕ ПРОСТО ПРОДАТЬ КОМУ-ТО дороже.
Какие у меня были идеи?
- Черкизово - рост выручки из-за сделок M&A. Но рост котировки почти х2 это слишком. Бизнес компании на столько не вырос.
- Пермьэнергосбыт - стабильные дивиденды 11-12% годовых. Отличный честный сбыт. Но Его разогнали практически за неделю на х2. А что в Перми тарифы в 2 раза подняли? Нет. А почему такая цена? Я не знаю. Но продав я получил дивиденды за 5 лет вперед разом.
- Глобалтранс - редомициляция и дивиденды. И да по 300-350 до перезда это отличная цена. Но 680 а ничего не поменялось еще! Простите, но когда и как мы переедем я не понимаю.
- Мать и Дитя - дивиденды и переезд. Это очень интересный кейс это ЕДИНСТВЕННАЯ расписка, которая заплатила в ноябре прошлого года. Мне нравится бизнес, плюс это другой сектор не нефтянка. Но опять же переезда нет, новых дивидендов нет. Бизнес перестал расти по 30% в год. (Но это понятно Лапино дал огромный буст в ковид). А цена сделал х2. Спасибо большое я возьму свои дивиденды вперед, раз их мне готовы выплатить.
- Ну и Последнее РусАгро - дивиденды и рост бизнеса. Это компания которая мне очень нравиться в том числе и по бизнесу. Я сталкивался с ней по работе и у меня остались положительные впечатления. Я их набирал много и сидел в минусах долго, довел до 200 расписок. Компания расширила свой масло жировой сегмент, получила разрешение на экспорт в Китай. Но она РАСПИСКА, не переехала, дивидендов нет! А цена практически х2 к моей средней. И вчера я решил продать. Эти акции я собирал с 2019 года! И вот вышел на 75% от позиции условно бесплатные 50 акций я оставил и буду за ней наблюдать.
Прав я или нет? Может получится что РусАгро станет 2000 и никогда не опуститься ниже? Может! Что буду делать? Если переедет и начнет платить дивиденды то значит если по отчетам все ОК куплю дороже! Будет обидно? Конечно!
Так что это Спекуляции? Или Инвестиции которые завершились раньше?
И есть другой пример Транснефть.
Я купил первую акцию по 88 тысяч. И в мае увидел практически 2х. Да соблазн продать был гигантский, но я ее не просто не продал, а стал наращивать и довел теперь до 3х акций.
Почему я не продал ее? Все просто по той же причине что не зафиксировал 300к "виртуальной" прибыли в Лукойле. Они платят дивиденды! Здесь и Сейчас!
Я Сейчас получаю отдачу от инвестиций вижу растущий денежный поток и получается что меня все устраивает и нет смысла продавать эти акции. Зачем? Купить что-то дороже? ВОТ если они перестанут платить, тут надо думать а что это временно или навсегда.
Итак мой алгоритм получается такой:
- Цена должна быть не сильно выше Фундаментальной, на основе показателей бизнеса.
- Должны быть дивиденды или чёткий ответ почему из нет и какова вероятность что они будут.
Единственная компания не подходящая под критерии это Газпром, НО она сейчас настолько дешева, что я готов смериться с неясностью по дивидендам.
Так вот кто я теперь инвестор? спекулянт?
