Ценные бумаги представляют собой более выгодный вариант, чем депозиты, если вложить деньги на длительный срок. Независимо от вашего желания, инвестиции — это неизбежная часть вашей финансовой жизни. Один из способов — депозиты в банке — может быть вам уже знаком и удобен, в то время как другие, такие как акции и облигации, могут пока казаться сложными и неясными. Поэтому важно задать вопрос: когда стоит потратить время и усилия на освоение нового метода инвестирования?
Чтобы ответить на этот вопрос, в первую очередь необходимо определить свои цели. Финансовые цели могут быть краткосрочными (1–5 лет) или долгосрочными (20–30 лет и более). Краткосрочные цели обычно связаны с крупными покупками или расходами, такими как автомобиль или свадьба, и для них подходят активы с низким риском, такие как депозиты.
Долгосрочные цели, например, обеспечение пассивного дохода или накопление на пенсию, требуют вложений в активы с высокой ожидаемой долгосрочной доходностью. Почему важна долгосрочная доходность? Потому что с течением времени сложный процент приводит к значительным различиям в конечной сумме. Небольшое различие в годовой доходности может привести к увеличению итоговой суммы в несколько раз через 30 лет. Это может определить, будете ли вы жить на пенсии комфортно или нет.
Если ваши цели долгосрочные, изучение инвестиций в акции и облигации имеет смысл. Если же ваши цели краткосрочные, депозиты могут быть достаточными. Однако важно также учитывать инфляцию, чтобы принимать финансовые решения на основе "реальной" доходности, учитывая влияние инфляции на покупательскую способность денег.
Доходность в прошлом не является гарантией доходности в будущем. Это был всего лишь теоретический пример. Но какую доходность можно ожидать от депозитов и акций в долгосрочной перспективе в реальности? Точного ответа на этот вопрос, к сожалению, никто не знает. Однако наиболее разумным подходом для получения ответа на него является обращение к историческим данным.
Аналитический отчет Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2018 предоставляет интересные данные за последние 118 лет, с 1900 по 2017 год: для американского рынка средний реальный доход от акций составил 6,5% в год, в то время как для краткосрочных инструментов с фиксированной доходностью (аналогичных депозитам) этот показатель составил всего 0,8%. Подобные данные встречаются и в отношении других стран: акции, в основном, обеспечивали реальный доход в пределах 3,5–5,0%, в то время как доходность краткосрочных долговых инструментов колебалась около нуля (+/-1%).
Конечно, прошлые результаты не гарантируют аналогичных результатов в будущем, особенно в случае инвестиций в акции: на протяжении 10 лет реальные результаты могут значительно отличаться от этих долгосрочных оценок и, возможно, в худшую сторону.
Однако, если вы рассматриваете инвестирование на 20–30 лет, то такая статистика может дать представление о реальной доходности различных классов активов. И вывод здесь однозначен: банковские вклады значительно уступают акциям в доходности. Полагаться только на депозиты, чтобы сохранить свои средства от инфляции, можно, но умножить их с помощью депозита вряд ли удастся. Следовательно, депозиты не обеспечат вам финансовую независимость и безбедную пенсию.
С 2009 по 2018 год на российском рынке средний реальный доход от банковских вкладов составил 1%, в то время как доходность акций составила почти 11%. Однако, 10 лет — это слишком короткий период для выработки выводов о долгосрочной доходности различных активов.
Что касается времени, необходимого для инвестирования, я придерживаюсь пассивного подхода к фондовому рынку. Я считаю, что активная торговля акциями с целью "победить" рынок часто приводит к результатам ниже среднерыночных. Пассивные инвестиции сами по себе не занимают много времени — всего несколько раз в год вы можете приобретать одинаковый набор широко диверсифицированных акций и облигаций и больше их не трогать.
Я согласен с тем, что инвестиции не должны стать вашей "второй работой". Если попытки стать активным трейдером, анализировать финансовые отчеты множества компаний и следить за новостями и биржевыми котировками мешают вам зарабатывать деньги на основной работе, возможно, вы делаете что-то не так.
Однако, чтобы стать успешным пассивным инвестором, хотя бы базовое понимание того, как работает фондовый рынок и как правильно вести себя на нем, необходимо. Без этого понимания стать успешным пассивным инвестором практически невозможно. Не каждый может сохранить хладнокровие, когда его капитал уменьшается на 30–40%. Даже у самых успешных инвесторов такие моменты случаются на протяжении 30 лет — это неизбежно, особенно при инвестировании в высокодоходные, но рискованные инструменты, такие как акции.
Поэтому, даже для пассивного инвестора, потратить некоторое время на изучение особенностей финансовых рынков и освоение правильной инвестиционной философии необходимо. Вопрос, стоит ли тратить это время, зависит от вашей способности успешно достичь своих долгосрочных финансовых целей.
