Диктатура доллара: почему мы зависим от зеленых бумажек?

Эта статья — просто о сложном.

Почему мы зависим от доллара?

Почему, когда доллар падает, цены в рублях растут?

Как устроена мировая финансовая система?

Нужен ли России крепкий рубль?

Чтобы ответить на эти вопросы, мне придется копнуть глубоко в историю.

Статья написана в конце 2022 года. Я намеренно не стала вносить правки, обновлять информацию про БРИКС и т.д. Сути это не меняет.

Давным-давно в мире действовала система натурального обмена, или иначе бартер, — примитивная, простая и совершенно неравнозначная.

Поэтому требовалась хоть какая-то унификация обмена, чем принцип «я тебе три рыбины, а ты мне хлеб и горшочек мёда». Так появились монеты, преимущественно золотые и серебряные.

Золото — это, конечно, хорошо, но как выяснилось, и оно обладало своими недостатками. Например, можно было отрезать маленькие кусочки от монет, а потом их вместе переплавить во что-то еще. Золота в обрезанной монете было меньше, чем в заявленной стоимости. Если монеты терялись, то из экономики пропадали ценные средства обмена (новые монеты сделать было непросто). И, пожалуй, главная проблема заключалась в транспортировке монет на дальние расстояния. Во-первых, они тяжелые. Очень. Во-вторых, сама перевозка золота — задача небезопасная и, значит, дорогая. И вот так появились бумажные деньги.

Согласно новой системе, банкнота — это, грубо говоря, сертификат на золото или «расписка» о том, что некий торговец оставил в специальном учреждении много золота и может гарантированно получить такое же количество золота в другом филиале этого учреждения. Зачем перевозить золото самостоятельно по торговому маршруту, если можно его в одном месте сдать, а другом получить, предъявив бумажную расписку? Удобно? Еще как!

Вот и получается, что первые банкноты появились благодаря золоту и без него ценности не представляли. В монетарной системе каждая выпущенная денежная единица (банкнота) должна была по первому требованию обмениваться на эквивалентное количество золота. Из этого следует, что Центральные банки стран не могли бесконечно печатать банкноты, если у них не было соответствующего количества драгоценного металла.

Впервые «золотой стандарт» ввели в Великобритании в 1821 году. В те времена считалось, что фунт стерлингов «обеспечен золотом», люди могли свободно конвертировать бумажные деньги в монеты и наоборот. Другие страны подхватили эту идею и печатали свои обеспеченные драгоценным металлом купюры. В России «золотой стандарт» ввели достаточно поздно — в 1897 году. Это событие известно как денежная реформа Витте.

До сих пор многие специалисты считают, что «золотой стандарт» делает экономику стабильнее. Курс денег в таких условиях привязан к курсу золота, и они (деньги) тут играют второстепенную роль: всех интересует драгоценный металл. Валютный курс для обмена определяется количеством золота, а деньги — лишь бумаги.

Если совсем просто, то, например:

1 грамм золота = Х долларов;
1 грамм золота = Y фунт стерлингов.

Тогда:

Х долларов = Y фунт стерлингов.

При «золотом стандарте» конвертация валют происходит через золото.

Сначала все работало отлично: довольно небольшие по объему государственные бюджеты, низкая инфляция, более или менее единые экономические циклы стран. Лондон на тот момент был центром финансовой жизни и регулировал многие направления. Каждое государство имело в распоряжении достаточный запас золота для функционирования системы.

Но уже в начале ХХ века денежная система, обеспеченная золотом, перестала поспевать за темпами роста мировой экономики. Виной тому две основные причины:

• разразилась Первая Мировая война (1914-1918 гг.);
• весь мир охватила индустриализация.

Война — дело затратное. Во время Первой Мировой США выдавали кредиты воюющим европейским странам. Происходило это по следующей схеме:

• правительство США выпускало государственные облигации. Что есть гос. облигации? По сути это долговые расписки, то есть государство как бы брало кредит у собственного населения;
• население (американцы) покупали облигации, правительство получало их деньги и дальше направляло странам, желающим взять взаймы.

Общая сумма займов, выданных Соединенными Штатами, составляла более 10 млрд долларов. Представляете, сколько золото было нужно для эмиссии (печати) такого количества денег?

После окончания Первой Мировой войны в США грянули «ревущие 20-е». Тот самый период блистательного джаза из «Великого Гэтсби».

Это напрямую связано с индустриализацией: промышленность развивалась —> экономика страны расширялась и крепла —> у населения росло благосостояние.

Началось строительство заводов и фабрик, развивалась киноиндустрия и радио. Генри Форд выпустил первый массовый автомобиль — форд модели Т. Появилось конвейерное производство машин, то есть автомобиль перестал быть предметом роскоши и превратился в средство передвижения. Массовое автомобилестроение запустило цепную реакцию. Началось развитие инфраструктуры: строительство дорог, отелей, бензоколонок. Развивалась химическая и сталелитейная промышленность, топливно-энергетический комплекс, производство стекла и резины.

Экономики европейских стран после Первой Мировой были истощены. Страны набрали кредитов, но расплачиваться было нечем. Помним, что деньги были привязаны к золоту, а золото не берется из воздуха. Однако Штаты не собирались списывать долги. А с чего бы? Кредит есть кредит. Если взял, надо возвращать. Тогда придумали схему, как запустить оборот средств, которую назвали «карусель».

Вследствие индустриализации в США установился низкий уровень безработицы, низкий уровень инфляции и, конечно, низкие процентные ставки в банках. Экономика Штатов взлетела. У народа росло благосостояние, появились лишние денежки. Вот люди и стали первым звеном «карусели».

Люди, в стремлении легкими путями умножить свое состояние, скупали ценные бумаги (акции, например) на фондовой бирже.

Банки, получив эти деньги, выдавали кредиты Германии.

Германия, как проигравшая сторона в Первой Мировой войне, выплачивала военные репарации* Великобритании и Франции.

Великобритания и Франция, в свою очередь, возвращали долги, взятые у США во время войны.

И так «карусель» замыкалась. Деньги возвращались в США. Естественно, с процентами.

* Репарации — это возмещение за причиненные войной убытки, которое государство-агрессор выплачивает в пользу страны-победительницы.
Контрибуции — это платежи, налагаемые на проигравшее государство в пользу государства-победителя. Во время войны оплачивается населением занятой территории, по окончании войны — правительством побежденной страны. В случае контрибуции победитель может быть нападающим, захватническим государством. Контрибуции отменены в современном мире, международное право их запрещает. Правда, выплата контрибуции возможна, но под видом других взысканий.
Разница между этими понятиями заключается в способе взыскания. Репарацию всегда выплачивают государству-победителю, которое изначально подверглось агрессии. Контрибуцию накладывает страна-победительница, которая при этом сама могла быть захватчиком. Грубо говоря, контрибуция — это дань, которую накладывали на Русь ханы Золотой Орды. А репарации Советскому Союзу и всей антигитлеровской коалиции выплачивала Германия после Второй Мировой войны.

Итак, «карусель» раскрутили. Выглядит хитро? Есть такое. Но в защиту Штатов скажу, что они исходили из своих интересов. Выдача кредитов —мирный законный путь заработка. Это так же, как с ипотекой. Мы все понимаем, что ипотека — это кабала. Но рано или поздно наступает момент, когда кочевать из одной съемной квартиры в другую со всеми пожитками становится трудно, муторно и хлопотно. Тогда среднестатистический человек идет и с тяжелым сердцем оформляет ипотеку. Понятное дело, выгоду получает только банк, но зато человек может купить свои пятьдесят квадратных метров, высаживает на балконе петрушку и со спокойной душой может завести кота. Так стоит ли винить Штаты за то, что они провернули это дело с кредитами?

Итак, Первая Мировая война и экономический хаос положили конец первому этапу существования «золотого стандарта». В середине 20-х годов прошлого века Великобритания всячески старалась восстановить его существование, но тут вмешался масштабный экономический кризис — Великая депрессия. Великая депрессия — это отдельное и очень интересное явление в экономике. Если хотите углубиться в вопрос, я могу посоветовать пару коротких видосов, где простыми словами объясняются причины этого кризиса. Но в данной статье я не буду на этом останавливаться.

Итак, бахнула Великая депрессия. Мировая экономика рухнула. И Британия в начале 1930-х отменила «золотой стандарт». Причиной этому стало то, что многие страны накопили значительный запас фунт стерлингов (бумажных денег) и обменивали их в Лондоне на драгметалл. Вследствие этого начался отток золота из Британии: золотой запас начал стремительно сокращаться, что, конечно же, было плохо для страны.

Первая, а затем и Вторая Мировые войны (помним про американский ленд-лиз во время войны с гитлеровской Германией) положили конец системе «золотого стандарта». Из-за перетока золота в США стало невозможно рассчитываться драгоценным металлом между странами. Говоря проще, запасы золота были не бесконечными, а львиная доля того, что уже лежало в хранилищах, вывозилось в Штаты для уплаты долгов.

«Золотой стандарт» ограничивал максимальные возможности роста экономики объемами запасов этого металла у государств. Производства расширялись, появлялись новые товары и услуги, научно-технический прогресс двигался вперед. Напечатанных денег не хватало. Но из-за «золотого стандарта» страны не могли просто взять и запустить печатный станок. Нужно было, чтобы бумажные деньги были подкреплены золотом, а количество золота было ограничено.

За год до окончания Второй Мировой войны в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе состоялась крупная международная конференция, в которой приняли участие 44 государства, включая СССР. На ней были определены основные черты будущей экономической системы. Никто не предполагал возвращать классический «золотой стандарт». Экономики многих европейских стран были опустошены войнами и не смогли бы обеспечить национальные валюты драгоценным металлом. Но тем не менее принципы сохранились.

После Бреттон-Вудской конференции национальные валюты стран привязывались не непосредственно к золоту, а к тем валютам, которые были им (золотом) обеспечены (дальше объясню это на пальцах). К концу войны только две страны могли предложить свои валюты в качестве отправных точек — Британия и США. Однако роль Британии пошатнул серьезный кризис после Второй Мировой. С тех пор эту функцию выполняет американский доллар.

Итак, если говорить человеческим языком, Бреттон-Вудское соглашение утвердило «золотовалютный стандарт». Национальные валюты стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар — к золоту по курсу 35 долларов за тройскую унцию (31,1 г).

То есть как это работало:

31,1 г золота стоил 35 долларов;
а 1 доллар, в свою очередь, стоил
 - Х британских фунт стерлингов, или
 - Y французских франков, или
 - N нидерландских гульденов.

Курс валют колебался не более чем на 1%. И все благодаря привязке к доллару, а доллара — к золоту. Это ключевая мысль: национальные валюты отвязали от золота и привязали к доллару. Ценность национальных валют стала зависеть от доллара, а не от золота.

Запасы золота, накопленные Соединенными Штатами, составляли около 25 тысяч тонн, хранились в подземных хранилищах Форт Нокса и казались неисчерпаемыми. Доллар все еще зависел от золота. И эти 25 тысяч тонн обеспечивали его силу.

Но от золота зависел только доллар. Валюты всех других стран уже зависели от доллара. Именно после Бреттон-Вудского соглашения доллар превратился в международное средство расчетов и хранения резервов.

Что такое резервная валюта?

Резервная валюта — это общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. То есть раньше банки копили в хранилищах золото, а после Бреттон-Вудского соглашения стали копить доллары.

«США, контролировавшие две трети мирового золотого запаса, настаивали на том, чтобы в основу Бреттон-Вудской системы легли золото и американский доллар, тем самым обеспечивая Штатам в обозримом будущем экономическое господство и положение общемирового банкира» (П. Кузник, О. Стоун, «Нерассказанная история США»).

На той же Бреттон-Вудской конференции были учреждены две организации:
1) Международный валютный фонд;
2) Международный банк.

Международный валютный фонд (МВФ) — это международная организация под эгидой ООН, предоставляющая кредиты правительствам разных стран. МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платежного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором определенных условий и рекомендаций.

Формально МВФ был создан под эгидой ООН, международной организации, и все звучит так, словно фондом равноправно управляет какой-то условный совет директоров, отобранных из разных стран. Но фактически контрольный пакет у США.

«Международный валютный фонд и Всемирный банк, можно сказать, представляют глобальные интересы, и их клиентами можно назвать весь мир. В действительности, однако, в них доминируют американцы, и в их здании прослеживаются американские инициативы, в частности на конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 году» (З. Бжезинский, «Великая шахматная доска»).

Теперь складываем 2 + 2:
— контрольный пакет у США;
— кредиты МВФ обычно сопровождаются набором определенных условий и рекомендаций.

И сразу становится ясно, кто заказывает музыку.

В 60-х годах прошлого века Германия и Франция пожелали обменять у США часть свободных американских купюр на золото, т.е. вернуть Штатам баксы и пополнить свои хранилища золотом. Штатам понадобилось целых два года, чтобы выдать европейцам около трех тысяч тонн драгметалла. Это породило слухи о том, что «мировой банкир» выпускает гораздо больше валюты, чем имеет золота в своих хранилищах (помним, что доллар все еще был привязан к золоту, т.е. Штаты не должны были печатать больше, чем у них было золота в резервах).

Стоит отметить, что эти подозрения были вполне обоснованными. Америка тратила огромные ресурсы на войну во Вьетнаме и борьбу с СССР за лидерство по вооружению и покорению космоса. Это быстро привело к существенному росту госдолга. Для достижения своих целей США бесконтрольно эмитировали (печатали) доллары, поэтому к моменту, когда кредиторы стали требовать причитающееся им золото, американская валюта настолько упала в цене, что драгоценный металл мог утечь из казны как песок сквозь пальцы.

В 1965 году произошло полноценное вторжение войск США во Вьетнам, хотя поддержка Южного Вьетнама началась еще при президенте Кеннеди в 1959 году. Итак, США ввязались в масштабную войну. А война — дело затратное.

Чтобы предотвратить окончательный крах экономики, в 1971 году президент Ричард Никсон объявил об отказе от Бреттон-Вудского соглашения. Обоснованием послужил рост мировой финансовой активности, для обеспечения которой имеющегося запаса золота было недостаточно. Если говорить человеческим языком: мир расширялся, численность людей росла, научно-технический прогресс уже начал ускоряться. Промышленность много производила, люди много потребляли. Движение денежных масс росло. И экономики стран, соответственно, тоже.

Напомню, это был 1971 год. То есть ядерное оружие уже было разработано, испытано и применено в Японии. Шла гонка вооружений.

Гагарин уже слетал в космос. Американцы уже побывали на Луне, при этом в те годы у них на полном серьезе разрабатывалась программа освоения Луны для размещения там военных баз.

По факту же, Штаты столько вбухали в войну, что чуть не угробили свою экономику, пытаясь выдворить из Вьетнама коммунистов.

Итак, сначала был «золотой стандарт», с 1944 до до 1971 года действовал «золотовалютный стандарт». Доллар все еще был привязан к золоту. Каждый напечатанный доллар должен был быть обеспечен золотом.

Но золото не берется из воздуха, не синтезируется из нефти, его запасы ограничены. Привязка к золоту тормозила мировую экономику, ей просто не хватало денег для роста, в том числе для военных расходов.

И что сделал президент Никсон? Отвязал доллар от золота. Золотовалютный стандарт был фактически отменен. Что это означало на практике? Что США могли печатать и печатать доллары, не заморачиваясь, есть у них в хранилищах золото или нет. Да, вот так просто, считайте, из воздуха.

Золото нельзя допечатать по мере экономического роста, а доллар и другие валюты — можно. Поэтому обеспеченные золотом деньги были заменены фиатными — то есть не обеспеченными драгметаллом. Стоимость таких денег устанавливается и гарантируется государством.

Ну, казалось бы, привязки к золоту уже нет, печатай и печатай денежки, хоть день и ночь, и раздавай всем по миллиону. Но ведь не все так просто. Новые (фиатные) деньги выпускаются в соответствии с:
— экономической ситуацией;
— уровнем спроса и предложения в экономике (пожалуй, самый важный пункт);
— уровнем инфляции в стране.

С 1976 года и по сей день действует Ямайская валютная система. Она основана на свободных валютных курсах и полной отвязке национальных валют от золота. Золото сейчас в экономике страны играет роль резерва, не более (но об это позже). На курс валют оно практически не влияет.

Согласно Ямайской системе, обменные курсы валют должны определяться только рынком. Вот поэтому у нас сегодня доллар стоит семьдесят рублей, а завтра — девяносто. Все зависит от рынка и востребованности валюты.

В настоящее время мировыми резервными валютами считаются: евро, американский доллар, фунт стерлингов и японская иена.

На февраль 2022 года доля американского доллара в транснациональных платежных операциях составляла 38,85%, затем идет евро (37,79%). Завершает тройку лидеров фунт стерлингов с долей 6,76%. Таким образом, почти 40% мировых сделок совершается в долларах.

Когда президент Никсон отменил золотое обеспечение доллара, он перевел его на нефтяное обеспечение. Нефтедоллары — это доллары США, которые обмениваются на нефть. Никсон заключил соглашение с Саудовской Аравией о том, что все энергетические контракты будут номинированы в долларах. Почему именно Саудовской Аравией? Все просто. Аравия очень богата нефтью и является крупнейшим в мире экспортером черного золота.

Добывающие страны, такие как страны Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК), Канада или Россия, получают оплату за свои ресурсы в долларах США. Вырученные средства впоследствии переводятся в национальную валюту или «перерабатываются» обратно в энергетическую промышленность или местную экономику. Скоро мы дойдем до событий после 24 февраля 2022 года, и вы поймете, почему я так муторно разжевываю эту систему.

Доллар — основная мировая резервная валюта. Все большие международные сделки заключаются в долларах (или в евро в случае ЕС, но это отдельный случай). Кроме того, мы прекрасно знаем, что, вылетая куда-нибудь в Таиланд или Турцию, мы сначала меняем деревянные рубли на зеленые баксы, и уже по прилете в другую страну меняем их на национальные валюты (а иногда и вовсе не надо менять). Потому что доллар — мировая валюта, универсальная, востребованная везде.

Доллар печатают только Штаты. Без золота, без каких-либо других обеспечивающих валюту вещественных подкреплений. Нет, ну конечно, есть факторы, которые делают доллар самой стабильной валютой. Например, гарантия государства. По сути своей, это кредитный рейтинг. США как Ланнистеры — всегда платят по своим долгам. А то, что платят бумажками собственного производства, так это мелочи. Платят же.

Доллар — отправная точка мировой экономики. А что в этом плохого?

После отмены «золотовалютного стандарта» любая страна может печатать столько денег, на сколько ей хватит бумаги и чернил. Да? Да. Понятно, что так нельзя. Понятно, что есть целый ряд экономических и финансовых факторов, почему это невозможно на практике. Но чисто теоретически — печатай, хоть день и ночь.

Рубли печатает только Россия.

Лиры печатает только Турция.

Юани печатает только Китай.

Доллары печатает только США.

Но в отличие от доллара национальные валюты нужны только внутри самих стран (рубли — России, лиры — Турции, юани — Китаю). А доллар как мировая резервная валюта нужен везде.

При вбросе свеженапечатанных денег в оборот происходит инфляция. Пока она держится до 5% в год, это полезно для роста экономики. Инфляция (разная, конечно) происходит везде: и в России, и в Китае, и в США. Вот только доллары США продолжают скупать другие страны (помним про 40% мировой торговли), тогда как национальные валюты других стран (те же рубли, лиры, юани) не покидают страну. Таким образом, США частично перекидывают свою инфляцию на другие страны.

А как вообще происходит мировая торговля? Как эти доллары кочуют из страны в страну? Как определяется курс доллара и других валют?

Мировая торговля

Так, а теперь советую набраться терпения и ни в коем случае не забрасывать эту статью. Дальше будет сначала малопонятно, запутано и вообще не очень интересно. Но если не понять базу, не поймете и конец статьи. И чтобы понять эту самую базу, предлагаю немного освежить в памяти термины и определения.

• Биржа — это специальная площадка, на которой люди заключают сделки и обмениваются деньгами, товарами, ценными бумагами или производными контрактами. В целом биржа работает почти так же, как обычный продуктовый рынок, т.е. все решает баланс спроса и предложения: чем выше спрос на товар, тем выше его цена.
• Фондовая биржа — это вид финансовой площадки, на которой торгуют ценными бумагами: акциями, облигациями и т.д.
• Товарная биржа — это место, где торгуют самыми разными товарами: нефтью, бензином, металлами, зерном, мясом и многим другим. В основном на товарной бирже проходят сделки между юридическими лицами, которым нужно купить или продать сырье для своего бизнеса.
• Валютная биржа — это часть биржи, где торгуют валютой.
• Рынок — это система экономических отношений между продавцом и покупателем, которая позволяет совершать обмен необходимыми ресурсами. Просто запомни, что рынок — это продавец и покупатель (предложение и спрос).
• Активы — это имущество, дебиторская задолженность и другие объекты, которые участвуют в создании дохода. Например, деньги на счетах и в кассе, оборудование, транспорт, недвижимость, запасы, сырье, лицензии, товарные знаки, вклады в банках, акции и облигации других компаний. Грубо говоря, всё, что представляет экономическую ценность, — это активы.

Итак, повторим еще раз: доллар как мировая резервная валюта выступает в качестве отправной точки мировой экономики:

- его накапливают в своих резервах Центробанки;

- им расплачиваются, когда импортируют энергоресурсы и другие товары;

- для конвертации национальных валют в качестве посредника чаще всего используют именно доллар.

Мировая торговля стоит на трех китах:

— продавец-покупатель;

— биржа;

— валютная пара.

Валютная пара представляет собой пару из двух валют, стоимость которой выражается в том, сколько единиц стоит первая валюта в паре по отношению ко второй валюте. Например, если обменный курс пары USD/RUB (доллар против рубля) составляет 70,00, это значит, что 1 доллар стоит 70 рублей.

Американский доллар является валютой со свободной конвертацией. Это означает, что он открыто торгуется на рынке, где и формируется его цена. На цену влияют уровни спроса и предложения участников мировой торговли. Доллар покупают все: от физических лиц до национальных банков разных стран.

Чем активнее и объемнее торговля, тем выше спрос на доллары.

Чем выше спрос, тем выше цена доллара (то есть доллар растет).

Также на падение и рост доллара влияют экономические и политические события внутри отдельных государств.

Мировая торговля на пальцах

Представим, что мы хотим продать ведро огурцов (или, к примеру, баррель нефти). Что мы для этого делаем? Идем на овощной рынок (или на товарную биржу), раскладываем свои огурчики и ждем покупателей.

Рынок у нас хоть и овощной, но международный. И вот к нам подходит, к примеру, покупатель из Китая и спрашивает:

— А сколько стоит твое ведро огурцов (баррель нефти) в юанях?

Мы, как продавец, назначаем цену. Но будучи россиянами, мы держим в голове цены в рублях. И даже представить не можем, сколько может стоить ведро огурцов (баррель нефти) в валютах других стран.

Однако же у нас есть универсальная валюта, которая востребована во всей мировой экономике, — это доллар США. И мы точно знаем, сколько рублей стоит один доллар. А покупатель из Китая знает, сколько стоит один доллар в юанях.

Что мы делаем дальше? Конвертируем валюты. А как это сделать?

Покупатель из Китая идет в обменный пункт (валютную биржу) и обменивает свои юани на доллары, затем расплачивается долларами за ведро огурцов (баррель нефти). Мы (продавец) получаем доллары и отдаем товар. Сделка свершилась.

Что нам делать дальше с долларами? Тут три варианта:

• идем по рынку и покупаем за доллары товары у других продавцов (например, импортное оборудование);
• идем на валютную биржу, меняем доллары на рубли и возвращаемся домой;
• не меняем доллары, а приносим их домой и откладываем на «черный день» (создаем валютный резерв).

Я уже писала, что национальные валюты нужны только внутри выпускающих их стран. Рубли не покидают Россию, лиры не покидают Турцию, воны не покидают Корею.

Тогда возникает вопрос: а кто покупает рубли на бирже? Здесь механизм такой:

— одна российская компания (экспортер) продает товар в другую страну, получает выручку в долларах;

— другая российская компания (импортер) хочет купить иностранный товар в другой стране, и ей для этого нужны доллары.

Эти две компании просто обмениваются валютами на Мосбирже. Так рубль (как и большинство национальных валют) не покидает родину. Таким образом импортеры (покупатели) создают спрос на $. Например, компания покупает товары в другой стране за доллары, привозит в Россию и продает здесь за рубли. Для покупки товара компании необходимо обменять собственные средства на валюту $, тем самым создав спрос на доллары. Экспортеры (продавцы), в свою очередь, продают товары за доллары. Они создают предложение на $, продавая вырученные доллары на бирже.

Так, при увеличении импорта спрос на валюту повышается: чем больше товаров мы покупаем за границей, тем больше долларов нам нужно купить, чтобы расплатиться за товары. Предложение на валюту растет при увеличении экспорта, т.е. чем больше мы продаем товаров на международном рынке, тем больше долларов получаем от покупателей, и, соответственно, накапливаем валюту.

Это и есть спрос и предложение. Тот самый рынок.

После 24 февраля 2022 г. многие страны ввели экономические санкции против России. Что тогда изменилось?

В начале марта Евросоюз и США запретили ввоз валюты (евро и долларов) в Россию. А без валюты у нас останавливается торговля на мировом рынке.

Тогда наше государство запретило продажу евро и долларов населению, чтобы предотвратить отток валюты, и обязало крупный бизнес продавать 80% выручки, т.е. переводить 80% заработанных долларов в рубли.

=> Спрос на $ и € вырос, ведь покупать иностранные товары все-таки надо. А предложение продать валюту упало, т.к. из-за запрета ввоза $ и € в РФ осталось мало. Таким образом, возник дефицит валюты внутри страны, из-за чего весной 2022 года мы получили курс

1 $ = 120 ₽

Корректировка курса (обязательная продажа 80% валютной $ и € выручки) в России позволила рублю продержаться. Тогда же коммерческие банки ввели комиссию за хранение валюты на счетах физлиц, искусственно вынуждая население продавать $ и €, если таковые были запрятаны на «черный день».

В апреле уже началась стабилизация курса рубля. Рубль начал расти. И вот из-за чего:

— экспорт некоторое время держался на неплохом уровне. «Северные потоки» работали, газ поставлялся в ЕС (причем цены на газ взлетели до рекордных сумм). Нефть можно было перевозить танкерами до введения эмбарго. Экспорт был высоким, следовательно, $ и € текли в РФ (именно по контрактам);

— а импорт сильно уменьшился, т.к. нам уже перестали продавать самолеты, оборудование, некоторые продукты питания, одежду и т.д. Иностранные компании сворачивали свою деятельность на территории РФ и распродавали активы. Импорт упал, следовательно, возник избыток $ и €.

Мы накопили $ и €, но купить на них ничего не могли. И рубль вырос до отметки

1 $ = 57 ₽

Тогда Россия ослабила правила и разрешила торговать $ и €. Тут и санкции подоспели, которые (на радость ура-патриотам) вроде не работали в начале, но на самом деле они рассчитаны на долгий срок. И вот теперь они потихоньку начинают работать, хоть и не в полную силу.

И рубль снова начал сбавлять обороты. На момент написания статьи курс такой:

1 $ = 75 ₽ ±

Спрос и предложение — вот что в основном формирует стоимость любой валюты.

И теперь главный вопрос, выбивающийся из общей картины: зачем? Зачем наше государство идет на ослабление рубля? Почему дорогой рубль — это плохо?

А вот ответ: потому что мировая торговля до сих пор ведется в долларах. И этот факт переворачивает вообще все. Нефть мы продаем в долларах. Меняем доллары на рубли и ввозим свои деревянные в Россию (как это было в примере с ведром огурцов). Теперь смотрим: баррель нефти по контракту условно стоит 100 $. Значит:

— когда доллар падает, т.е. дешевеет (например, 1 доллар стоит 50 рублей), рублевая выручка от продажи барреля нефти составляет 100 $ * 50 ₽ = 5000 ₽.

— когда доллар растет, т.е. дорожает (например, 1 доллар стоит 100 рублей), рублевая выручка составляет 100 $ * 100 ₽ = 10000 ₽.

Дорогой рубль — выручка 5 000 ₽.
Дешевый рубль — выручка 10 000 ₽.

С этим же связан механизм повышения цен на потребительские товары. Основная выручка бизнеса считается в долларах, т.к. именно доллар позволяет бизнесу вести дела с иностранными компаниями.

Например, есть птицефабрика, которая поставляет в магазины куриные яйца. Оборудование (инкубаторы, различные поилки, лампы, автоматические сборщики яиц и т.д.) и корм для кур фабрика покупает за рубежом, то есть за доллары. Если:

• 1 $ = 75 ₽.
  Упаковка яиц стоит 1 доллар.
• доллар растет — 1 $ = 100 ₽.
  Упаковка яиц по-прежнему стоит 1 доллар, т.е. уже 100 ₽. Отсюда следует, что когда доллар растет, растут и цены в магазинах.
• доллар падает — 1 $ = 50 ₽.
  Упаковка яиц по-прежнему стоит 1 доллар, т.е. теперь должна стоить дешевле, 50 ₽. В этом случае падает уже рублевая выручка. Птицефабрике это невыгодно, ей нужно менять рубли на доллары, чтобы обновлять оборудование и закупать иностранные пищевые добавки для несушек. И тогда производитель поднимает цены в рублях, пытаясь возместить ущерб.

Вот и получается, что все наши беды от двойных валютных стандартов. С одной стороны, импорт у нас в долларах, а с другой — в Россию ввозим уже рубли. И в том, и в другом случае бизнес не хочет терять деньги.

Что касается отечественных производителей, которые с нуля производят товар в России, продают в рублях и ни копейки не конвертируют в валюту других стран… Во-первых, таких производителей практически нет. Российская экономика — сырьевая. Нечестно, да, но как есть. Так что какое-нибудь звено в цепочке «сырье-производство-реализация товара» все равно будет зависеть от импорта. Во-вторых, таким производителям все равно приходится подстраиваться под ценовую политику на рынке внутри страны. Они, конечно, могут снизить цены на свой товар, но не разительно.

Схема «газ за рубли»

31 марта 2022 года президент Путин подписал указ о переводе расчетов за газ с недружественными странами в рубли. И хотя «Северные потоки» давно вышли из чата и новость эта давно неактуальна, схема «газ за рубли» очень показательна. Поэтому я хочу ее разобрать.

В начале марта 2022 года Министерство финансов заявило, что Россия лишилась доступа к 300 млрд $ международных золотовалютных резервов, которые хранились за рубежом.

Золотовалютные (международные) резервы государства (ЗВР) — это финансовые активы, находящиеся под контролем Центробанков. Это финансовая подушка безопасности государства. Ее накапливают для того, чтобы легче преодолевать кризисные моменты, стимулировать экономику в сложные периоды.

ЗВР отличает высокая ликвидность: их можно быстро продать на торговых площадках или при взаимодействии с государствами. Чтобы распоряжаться резервами максимально эффективно, государство хранит их в высоколиквидных активах: в валюте, золоте, ценных бумагах. Рубль, как большинство валют развивающихся стран, — низколиквидный актив. За рубли нельзя купить товары на большинстве международных рынков, рассчитаться во внешним долгам проблематично. Поэтому хранить международные резервы в рублях бессмысленно. Рубли у нас никто не купит, а вот доллары и золото — с удовольствием.

После 24 февраля 2022 года 300 млрд $ российских резервов были заморожены. Россия потеряла к ним доступ. И чтобы подобное не произошло с выручкой от продажи газа, была предложена схема «газ за рубли».

Сразу после подписания указа возникла путаница.

— Нужно ли странам ЕС покупать рубли, чтобы расплатиться за газ?

— Как будут осуществляться сделки?

— Ожидать ли эмбарго на российский газ?

— И как все это в конечном счете отразится на экономике России?

Что-то мне подсказывает, что многие так и не разобрались в сути схемы «газ за рубли», а некоторые и вовсе не обратили внимания на этот переход. А зря!

Итак, согласно указу, покупателям российского газа нужно было открыть рублевые счета в банках РФ для оплаты поставок с 1 апреля 2022 года. Путин тогда напомнил, что произведенная Евросоюзом и США блокировка активов Центробанка (тех самых золотовалютных резервов) создает угрозу для валютной выручки от экспорта газа.

А теперь максимально простым языком (пример взят из просторов интернета):

Представим, что в некотором королевстве есть город, а рядом с ним — деревня. Крестьянин из деревни возит молоко в город, а там ему платят деньги.

При этом работает такая схема оплаты: в городе на рынке стоит корзина. Хозяин рынка кидает в эту корзину деньги и сообщает крестьянину через гонца:

— Деньги в корзине, привози молоко!

Крестьянин привозит молоко, отдает его хозяину рынка, а потом идет к корзине и забирает деньги.

Такая схема довольно опасна для крестьянина, ведь изначально он не получает деньги в свое распоряжение. Ему предлагают довериться хозяину рынка и его честности.

Но рыночнику, собственно, незачем обманывать крестьянина. Он исправно кладет деньги в корзину и исправно получает молоко. Со временем доверительные отношения между ними выходят на высокий уровень, и рыночник предлагает:

— Слушай, зачем тебе забирать все свои деньги из корзины? Ты ведь все равно их потом тратишь у нас в городе на спички, соль и прочие товары. Давай так: бери из корзины столько денег, сколько тебе понадобится в деревне, а остальные просто оставляй в корзине. А я тебе из этой суммы буду отправлять спички и соль по первому твоему требованию. Хорошо?

Крестьянин соглашается, потому что ему реально не удобно возить деньги туда-сюда.

Идут годы. Крестьянин регулярно привозит молоко, а запасы денег в корзине растут, так как крестьянин не тратит столько, сколько зарабатывает. Причем эти деньги вроде бы крестьянские, но находятся в городе, в палатке хозяина рынка. И вот однажды рыночнику в голову ударяет известная жидкость, и он заявляет:

— Все, крестьянин! Твое поведение мне не понравилось, поэтому я изымаю все накопившиеся в корзине деньги. И отправлять тебе спички и соль за них не буду. Начинаем все сначала. Привози завтра молоко и найдешь в корзине деньги за эту новую порцию. Про прежние накопления забудь.

Останется ли у крестьянина доверие к рыночнику и его схеме после этого? Конечно, нет. Тогда крестьянин вводит новую схему. Он говорит:

— Хорошо, торгаш. Можешь продолжать класть деньги в корзину. Но! Я не повезу молоко до тех пор, пока мой брат не поедет в город, не заберет деньги из корзины и не привезет их мне. Как только деньги будут у меня в деревне, вот только тогда я повезу молоко в город.

Для рыночника внешне ничего не изменилось. Он как и прежде продолжает класть деньги в корзину у себя в городе. Но меняется сама суть сделки: крестьянин не повезет молоко до тех пор, пока не получит контроль над деньгами, т.е. пока деньги не окажутся в деревне.

Итак, какая схема оплаты работала до марта 2022 года:

• в европейских банках создавался специальный счет для «Газпрома» (аналог корзины из примера);
• Европа зачисляла на этот счет деньги в евро;
• газ считался оплаченным как только валюта поступала на этот счет.

«Газпром» поставлял газ, а взамен мог пользоваться валютой на счете. Мог менять ее на рубли, мог покупать товары в Европе, мог просто оставлять деньги на счете (как крестьянин — в корзине). При этом счет оставался под контролем европейских властей (просто потому что находился на территории Евросоюза). И они могли заморозить этот счет вместе со всеми деньгами.

В новую схему «газ за рубли» вступает брат крестьянина — Газпромбанк. По новым правилам Европа должна отдавать свои евро Газпромбанку.

Европа как и раньше платит в евро, оставляет эти деньги «в корзине» на территории Европы.

Параллельно европейские страны открывают счета в рублях на территории России (но сами туда ничего не переводят!).

Газпромбанк переводит евро в рубли и зачисляет эти деньги на европейские счета в России (в рублях).

И вот только тогда сделка считается совершенной, и Россия отправляет газ.

Почему схема «газ за рубли» — хорошо для России?

Даже если ЕС захочет заблокировать деньги Газпромбанка, она сможет это сделать только с евро. Рубли заблокировать никто не может, потому что эти рубли хранятся внутри России. Блокировка же евро на территории Европы ничего не даст, так как эти деньги еще не являются деньгами «Газпрома», пока что это деньги европейских потребителей газа. Деньги уходят «Газпрому» только тогда, когда валюта будет обменена на рубли.

Никто не заставляет другие страны покупать рубли на бирже. Это за них делает Газпромбанк.

Таким образом Россия избегает заморозки выручки за газ (как это, увы, произошло с золотовалютными резервами).

Многие страны отказались от этой схемы. Но по факту, для них ничего не менялось. Плата за газ осталась в валюте, как и было прописано в контрактах. Никто не заставлял их покупать деревянные рубли, тем самым якобы укрепляя экономику России.

Если вы помните, в те дни европейские чиновники очень часто и громко говорили о том, что Россия должна предоставлять нефть по контрактам, но при этом не получать за нее выручку, т.е. отдавать ресурсы бесплатно или в кредит на неопределенный срок.

Отказ от схемы «газ за рубли» — чисто политическое решение. Эта схема просто не позволила бы Евросоюзу заморозить выручку России (главную выручку!). Недовольство ЕС можно понять. В конце концов, никто не любит, когда соперник оказывается хитрее.

России тяжело возместить убытки после потери клиента в лице Евросоюза, особенно после вывода из строя обеих ниток «Северных потоков». Азиатский и Юго-Восточный рынки боятся вторичных санкций, которые США могут наложить на страны, продолжающие сотрудничество с Россией. К тому же транспортировка газа — проблема, которая не решается по щелчку пальцев.

Схема «газ за рубли» показательна тем, что на аналогичные схемы можно перевести большинство сделок, на которых и держится сырьевая экономика страны. Да, можно было развивать свое производство, поднимать ВВП, поднимать рейтинг страны и рубля как национальной валюты. Можно было бы.

Но давайте оставаться реалистами: пока крупному бизнесу хорошо и без этих заморочек, типа создания собственного производства (это же такие риски!), у нас и дальше будет сырьевая экономика. Просто потому что это не требует лишних движений. Бизнесу и так хорошо.

Я не экономист, не специалист по финансам, не эксперт. Я не могу просчитать все риски, которые предстоят нашей стране при полной отвязке рубля от доллара. О дедолларизации (отказе от долларовой системы экономики) говорят уже давно. А мы как торговали в долларах, так и торгуем.

На мой наивный не-экономистский взгляд, торговля в национальных валютах была бы справедливее (и не только по отношению к России). Понятно, что без посредника (доллара) трудно будет определить курс валют. Но, в конце концов, можно было придумать какую-нибудь условно независимую валюту, а не привязывать все страны к валюте определенной страны. Зачем было создавать это Избранное государство?

Будущее мировой экономики

Хочется верить, что скоро многое изменится.

Саудовская Аравия — стратегический союзник США. Именно Аравия в свое время обеспечила Штаты нефтедолларами.

Китай — основной противник США в борьбе за мировое господство. Не враг. Именно противник. И история играет не в пользу США.

Это еще один звонок в пользу дедолларизации? Не знаю.

И какое будущее ждет экономику России? Будет ли ей место, если долларовая система все-таки выиграет эту гонку?

Рано или поздно конфликт завершится (хотя бы конфликт первого уровня — СВО на территории Украины). Рано или поздно страны начнут торговать, ибо война войной, а есть хочется всем. И тот, в чьих руках мешок муки, никогда не останется без хлеба.

России нужно лишь выдержать этот тяжелейший период, пока мировая экономическая система будет рушиться и восстанавливаться. Выдержать и не развалиться самой.

«Россия — всего лишь 2% мирового ВВП. Это капля в море. Это ничего не решает». Просто оказалось, что дешевые российские энергоресурсы обеспечивали дешевое производство других стран, собственно, их ВВП.

Идиоты те, кто азартно потирал руки в ожидании, что «Европа замерзнет». Глупцы!

Европа выдержит и следующую зиму. Пока они вывозят в другие страны производство, снижая потребление энергоресурсов, могут протянуть еще несколько лет на дорогом американском газе.

Да, будет расти недовольство народа. Да, будут сокращаться рабочие места. Да, уровень жизни несколько упадет. Но никто не замерзнет насмерть. По сути Евросоюзу точно так же, как России, нужно переждать, пережить, перетерпеть этот кризис. Перетерпеть и не развалиться.

По моим ощущениям, Европа пока проигрывает эту битву (имею в виду битву за целостность, а не противостояние с Россией). Однако для ЕС распад будет не таким болезненным, как распад РФ — для россиян. Евросоюз — это целый ряд стран, объединенных в один союз. А союзы, как правило, рушатся намного проще, чем одна страна. Я не злорадствую, ни в коем случае. Я понимаю, что от этого в первую очередь будут страдать обычные люди, такие же, как мы с вами.

Дело в том, что союзы состоят из стран, разных по культуре, языку, уровню жизни, национальным приоритетам, историческим ценностям. Именно поэтому Евросоюз может развалиться быстрее, а не потому что мы, россияне, какие-то особенные и сильные. В конце концов, ЕС — не единая страна, а всего лишь сплочение отдельных государств ради общей цели, прежде всего экономической. И тем более вероятен вариант, что в конце 30-х годов (а то и раньше) мы застанем крах этого союза.

Это не будет означать крах отдельных европейских стран. Германия как была Германией, так и останется. Как и Франция. Как и Италия. И многие другие страны. Более вероятно, что будут созданы другие союзы, другие альянсы, другая структура Европы. Но это всего лишь предположения. Прогнозы — дело неблагодарное. Поэтому я не буду раскачивать эту тему. Живы будем — увидим все сами.

Иная валютная зона, значит, сужение рынка.

Бразилия и Аргентина (если верить этой новости) планируют создать валютный союз. Скорее всего, это будет означать размытие таможенных барьеров и приоритетный взаимообмен товарами. А это означает, что некоторые импортные товары на рынке Аргентины заменят товарами производства Бразилии, а в Бразилии — товарами из Аргентины. Тогда товары, которые продаются/покупаются за доллары (или иные валюты) будут иметь конкурентов. И это хорошо для региона (Южной Америки).

А это проблеск надежды за весь последний год:

Надеюсь, это не останется пустым трепом. Очень надеюсь.

И это не про то, что «Россия нагнёт весь мир», а про создание конкурентной системы, новой экономической зоны, которая будет благотворно влиять на экономики многих стран, не только РФ.

БРИКС — это союз государств, который был создан в 2006 году в рамках Петербургского экономического форума. В 2022 году заявки на вступление в союз подали:
 — Иран;
 — Аргентина;
— Алжир.

Кроме того, если целый ряд стран, проявляющих интерес или желающих вступить (но пока без официальных заявок):
 — Мексика;
 — Турция;
 — Индонезия;
 — Саудовская Аравия;
 — Египет;
 — Греция;
 — Таджикистан;
 — Сирия;
 — Таиланд;
 — Казахстан;
 — Нигерия;
 — Бангладеш.

И это сейчас не про «Смотрите, сколько у России друзей. Вот мы сейчас нагнем Америку!». Нет. В большой политике не бывает дружбы — бескорыстной и искренней, как у малышей в песочнице. В большой политике есть только взаимовыгодное сотрудничество. Эти страны преследуют свою собственную цель, ищут свою выгоду. Как и США, Китай или Россия. В БРИКС (как и во всех других экономических союзах) сотрудничество должно быть (и, надеюсь, будет) построено на взаимной выгоде, на том, что в результате совместной работы все стороны остаются в выигрыше.

Чтобы вы понимали, что такое БРИКС (данные на 2021 год):

• Бразилия — 8-я экономика мира по ВВП по ППС, богата сельскохозяйственной продукцией.
• Россия — 6-я экономика мира по ВВП по ППС, крупнейшие запасы минеральных ресурсов, имеет крупнейшую в мире территорию, одна из двух крупнейших ядерных держав.
• Индия — 3-я экономика мира по ВВП по ППС, дешевые интеллектуальные ресурсы, крупнейшее в мире население.
• Китай — 1-я экономика мира по ВВП по ППС и 1-й в мире экспортер («мировая фабрика»), обладатель одного из крупнейших в мире валютных резервов, одна из двух стран в мире с населением более 1 млрд человек.
• Южно-Африканская Республика — 32-я экономика мира по ВВП по ППС, разнообразные природные ресурсы.

Потенциал у БРИКС огромный. Нужно лишь не просрать. А если сюда добавить влияние в ЦАР, Сирии, Ливии (ну не зря же там верховодят ЧВК «Вагнер»?) получился бы целый мир.

Многополярный мир — мир без монополии, без гегемона, без единого хозяина. Я надеюсь, что это не просто сказки от нашего президента.

Вот так на примере всего лишь одной валюты можно увидеть, кто заказывает музыку по всему миру. Сколько стран вовлечено в этот конфликт на территории многострадальной Украины. И вот почему этот конфликт — не просто войнушка, а действительно конфликт третьего уровня.