Итак , в первую очередь нужно разделить стратегии : инвестиционная и спекулятивная .
Инвестировать - это когда купил с целью получения прибыли , в моём случае дивидендов . Спекулятивная - с целью перепродажи .
Почему дивидендные ? Потому , что покупаю надолго . Соответственно ,есть вложенный капитал , деньги работают и должна быть какая никакая , а прибыль. Разные молодые и перспективные компании роста ,или только вышедшие на IPO которые вот-вот начнут платить .Пусть радуют своими перспективами кого-нибудь другого . Мне доход нужен . При этом есть например металлурги , которые долгое время стабильно платили . И я убеждён что через какое-то время они снова вернутся к выплатам . Поэтому рассматриваю к покупке .
Ещё отмечу дивидендные компании с иностранной пропиской . Есть интересные эмитенты , но нет ясности по дивидендам. Ждём . То , что есть стараюсь не продавать ,но и не покупаю .
Идём дальше . Ставить всё на зелёное или синее это , на мой взгляд , казино какое-то .Даже у самой крутой компании ( привет Газпрому) бывают взлёты и падения. Допустим условный Газпром занимает 25 % портфеля. При отмене дивидендов я получу минус четверть дивидендных выплат . Если Газпрома у меня скажем процентов на 3-5 , то отмена выплат уже не так критична . Мой портфель диверсифицирован по компаниям и отраслям экономики .Я не ожидаю , что все компании из моего списка разом заплатят по 10 % за год . Кто-то заплатит , кто-то нет . А кто-то уменьшит размер выплат . В этом и смысл , чтобы не зависеть от одного двух эмитентов .
Показатели прибыльности - средняя по рынку . Сейчас ставка рефинансирования ЦБ 13 % . То есть акции должны приносить примерно 10 % годовых в виде дивидендов . Рост стоимости я не учитываю в качестве дохода так как по общему правилу продавать не планирую . То есть компании , которые за год платят 1,5 % или 2-3 % я для покупки рассматривать не буду . Хотя при обвале рынка 2-3 процента могут превратиться в 8-10 и эмитент уже смотрится по интереснее .
Выбор отрасли . Когда смотрел обзор на Глобал транс ,то отметил для себя один момент . В основном по ЖД возят чёрные металлы и нефтепродукты, меньше зерно и удобрения. Соответственно интересующие меня отрасли :
Металлы ( чёрные и цветные).
Нефть и газ .
Логистика-транспорт (т.е транспортировка : порты , жд , трубопроводы) .
Энергетика
Банки
сельхоз продукция и удобрения
Опционально :телекомы ,ритейлеры .
Когда продавать ?
В этом году мне пришлось продать одного эмитента с иностранной пропиской . Долго тянул с этим . Но когда пришло понимание , что отечественных акционеров скорее всего кинут - отпустил . Также думаю продать Аэрофлот . Причины : доп эмиссия и как результат уменьшение акционерной стоимости , отсутствие прибыли и див выплат в обозримом будущем . То есть это не Норникель у которого денег меньше не стало .Просто они текут в другую сторону.
Что делать когда рынок падает или хорошо растёт ?
Падение это хорошее время для покупок . Психологически сложно покупать в моменты кризисов .Но допустим компания несколько предыдущих лет платила акционерам плюс продолжает работать .Например , НМТП я покупал на панике со средней 3,8 рублей. Вообще было понимание , что нефть начнут возить танкерами и отгружать через порт . А не как Аэрофлот в пандемию и затем в 22 году . Нет рейсов-нет прибыли-нет дивидендов . Объективности ради скажу , что Аэрофлот у меня тоже есть . Куплен ровно в начале пандемии . Сейчас стоит в половину дешевле .
Рынок вырос .
Здесь отмечу , что, если компания прибавила цене это не обязательно значит , что дорого . Я смотрю на размер дивидендов . Если выросла прибыль - вырос размер выплат акционерам . Конечно она будет стоить дороже . То есть для меня индикатор это среднее по рынку значение дивидендов ( плюс минус ставка ЦБ РФ ) . Опять же нужно погружаться в вопрос и понимать , что аномальное высокие дивиденды возникли от продажи актива . И в дальнейшем такая компания будет платить намного меньше . Я бы воздержался от покупки .
Итак тезисно :
1. Только дивидендные бумаги.
2.Диверсификация по компаниям и отраслям . У меня около 25 компаний . Если это банк , то 2 банка в портфеле (и нет, ВТБ не держу) . Если телеком , то их несколько . Желательно иметь хотя бы пару компаний на отрасль .
3. Продажа возможна при потери акционерной стоимости и отсутствии внятных перспектив по прибыли и дивидендам на горизонте пяти лет .