Роль золота в Первой мировой войне: уроки для современных экономик

Первая мировая война была одним из важнейших событий XX века. Она коренным образом изменила политическую карту мира и привела к ломке прежних экономических отношений. Для того чтобы понять, как велась эта война, какие ресурсы были задействованы для ее финансирования, нужно разобраться в роли, которую играло золото.

К 1914 году в мире сложилась система "золотого стандарта". Это значит, что денежные единицы разных стран привязывались к определенному количеству золота и могли свободно обмениваться на золотые монеты или слитки. Например, доллар США был привязан к 1/20 унции золота (около 1,5 грамма). Любой человек мог прийти в банк США и обменять бумажный доллар на соответствующее количество золота. Таким образом, золото выполняло роль всеобщего эквивалента, единого мирового денежного товара.

У разных стран были разные золотые запасы. К началу Первой мировой войны самые большие запасы золота были сосредоточены в нескольких государствах:

1. США - 1890 млн долларов (5978 тонн)
2. Франция - 1402 млн долларов (4443 тонн)
3. Россия - 1123 млн долларов (3556 тонн)
4. Германия - 996 млн долларов (3150 тонн)
5. Великобритания - 934 млн долларов (2959 тонн)

Вместе на эти пять стран приходилось около 70% всего мирового запаса денежного золота.

При этом золото делилось на две части:

1. Золото в центральных банках и казначействах.
2. Золотые монеты, находившиеся в обращении среди населения.

К примеру, в России к 1913 году в Государственном банке хранилось золота на сумму 868,7 млн долларов. А золотых монет в обращении было на 254,2 млн долларов.

Накануне войны ведущие державы стремились накопить как можно больше золота в своих центральных банках. Они понимали, что золото понадобится для финансирования огромных военных расходов. Поэтому в этих странах были приняты меры, чтобы изъять часть золотых монет из обращения и сосредоточить их в банках.

Например, в Германии был установлен запрет на хождение золотых монет достоинством 5 марок. Вместо них выпускались бумажные деньги. В России золотые монеты скупались у населения. Во Франции Банк Франции наращивал золотые резервы, готовясь к войне.

Когда началась Первая мировая война, все воюющие страны немедленно запретили обмен бумажных денег на золото. Это означало отмену золотого стандарта. Теперь бумажные деньги больше не были привязаны к золоту и могли печататься в неограниченном количестве. Но при этом золото не потеряло своей ценности. Оно по-прежнему оставалось важнейшим финансовым активом.

Как именно использовалось золото воюющими странами в годы Первой мировой войны?

• Во-первых, золото шло на закупку вооружения и других товаров за рубежом. Импорт в воюющие страны резко вырос. Нужно было закупать продовольствие, топливо, металл, химикаты, военную технику. Часть этих товаров оплачивалась золотом напрямую в нейтральные страны вроде Швеции или Швейцарии.
• Во-вторых, золото использовалось для получения кредитов от нейтральных государств и США. Нейтральные страны выдавали кредиты только под залог золота. Обычно требовалось передать им в виде залога 1/3 часть от суммы кредита золотом. Это повышало доверие к воюющим странам и позволяло получить бо́льшие кредиты под меньшие проценты.
• В-третьих, золото шло на поддержание курса национальных валют. Из-за огромных военных расходов курсы валют воюющих стран имели тенденцию к падению. Но им было выгодно сохранять относительную твердость своих денег, чтобы привлекать кредиты и продавать военные облигации за рубежом. Поэтому золото использовалось центральными банками для валютных интервенций, когда это было необходимо.
• В-четвертых, золото шло на продажу иностранных активов, принадлежавших воюющим странам. У Англии, Франции, Германии были зарубежные инвестиции на сумму в миллиарды долларов. Эти активы продавались за валюту нейтральных стран, часто опять же при посредничестве золота.

Особенно интересна в этом плане роль трех держав - США, Англии и России.

США изначально придерживались нейтралитета и торговали с обеими воюющими сторонами. Американские банкиры охотно кредитовали страны Антанты (Англию, Францию, Россию). При этом они требовали частичного покрытия кредитов золотом, которое поступало из Европы в банки США.

В итоге к 1917 году американские золотые резервы выросли с 1890 млн долларов до 3160 млн долларов. США стали безусловным лидером по запасам золота, опередив все европейские державы вместе взятые. Это золото позволило американским банкирам нажить огромные состояния на военных кредитах.

После вступления США в войну в 1917 году американское правительство стало напрямую финансировать страны Антанты, фактически за счет американских налогоплательщиков. Но поскольку золотой запас был накоплен, США могли себе это позволить, превратившись из должника в кредитора Европы.

Великобритания занимала особое положение среди стран Антанты. У нее было меньше золота в центральных резервах по сравнению с Россией и Францией. Но зато Англия владела огромной колониальной империей, включавшей крупнейшие месторождения золота в мире.

Поэтому Англия сосредоточила усилия на том, чтобы максимально использовать золото своих доминионов и колоний. Она запретила вывоз золота из таких регионов, как Южная Африка, Австралия, Канада. Всё добываемое там золото шло в распоряжение английского правительства по довоенным ценам.

Англия также активно выкачивала золото у своих союзников, прежде всего России, в обмен на кредиты под большие проценты. Это золото переправлялось дальше в США для получения ещё бóльших кредитов.

Благодаря такой политике к концу войны Англия не только не потеряла золотых запасов, но даже увеличила их. Ей удалось сохранить статус мирового финансового центра и фунта стерлингов как одной из основных резервных валют.

Россия к 1914 году занимала третье место в мире по запасам золота после США и Франции. Но российская экономика была слаборазвита, а правительство — неэффективным. Поэтому уже в 1915 году в России начался острый дефицит золота, необходимого для закупок продовольствия и вооружения.

Российское правительство было вынуждено усиленно вывозить золото за границу в обмен на кредиты от союзников. Особенно много золота получила Англия. К 1917 году российские золотые резервы сократились более чем вдвое по сравнению с 1913 годом. Это ещё больше усилило экономические трудности и политический кризис в России.

Такова в общих чертах была роль золота в Первой мировой войне. Из этого исторического опыта можно извлечь несколько уроков, актуальных и сегодня:

1. Золото остаётся важнейшим резервным активом государств. Страны стремятся накапливать его в своих резервах, понимая ценность золота в кризисных условиях.
2. Золото сохраняет роль важнейшего инструмента международных расчётов и кредитования. Оно повышает доверие между странами.
3. Страны с крупной долей мирового запаса золота имеют больше возможностей для получения внешнего финансирования в трудные времена.
4. Наличие собственной золотодобывающей базы даёт стратегические преимущества государству в период войн и потрясений.
5. Чрезмерное накопление золота в ущерб развитию экономики может привести к истощению ресурсов страны и социальным потрясениям.

Таким образом, разумный подход к накоплению золотовалютных резервов, учитывающий как текущие потребности экономики, так и возможные шоки в будущем, остаётся оптимальной стратегией для современных государств. Уроки Первой мировой войны показывают, что золото не утратило своего значения и по сей день.

Источник информации: журнал "Проблемы экономики" 1940 год №10.