15 сентября 2023 года была повышена ключевая ставка, с 12% до 13%, но не прошло и месяца как ЦБ собирается поднять ставку снова. Повышение ключевой ставки – это мощный инструмент, используемый центральными банками для управления экономической ситуацией в стране. Для простого обывателя, данный термин может быть непонятен и он не знает как это может повлиять на его жизнь. В данной статье мы рассмотрим, какие последствия оказывает подобное действие на цены в стране и финансовую систему.
А для тех кто занимается инвестициями я уже писал статью на тему: Ключевая ставка, что это? Как влияет на Акции, Облигации и Краудлединг. Она поможет вам грамотно управлять своими инвестициями при повышении и понижении ключевой ставки.
Ключевая ставка и её значение
Ключевая ставка, также известная как базовая процентная ставка или процентная ставка рефинансирования, представляет собой процент, по которому центральный банк предоставляет средства коммерческим банкам. Эта ставка влияет на процентные ставки, по которым банки предоставляют кредиты физическим и юридическим лицам.
Зачем её повышают?
Повышение ключевой ставки применяется центральным банком страны с целью достижения различных экономических и финансовых целей. Вот несколько основных причин, по которым центральный банк может решить повысить ключевую ставку:
- Борьба с инфляцией: Повышение ключевой ставки может быть использовано для сдерживания инфляции. Высокие процентные ставки снижают доступность кредитов, что может ограничить потребление и инвестиции. Это в свою очередь может помочь уменьшить спрос и уровень цен.
Инфляция - это когда реальная цена денег уменьшается. Пример: год назад вы могли купить на 500 рублей какие-то продукты, а сейчас те же самые продукты вы можете купить только на 1000 рублей. Образно говоря за год инфляция составила 500 рублей. Повышение ключевой ставки уменьшает спрос на товары, что приводит к уменьшению цен, но это в теории. Практические примеры будут в конце статьи.
- Стабилизация валюты: Если валюта страны подвергается давлению, центральный банк может поднять ключевую ставку, чтобы сделать инвестиции в данной валюте более привлекательными для инвесторов. Это может помочь поддержать курс национальной валюты.
Сейчас мы как раз наблюдаем тот момент, когда доллар стоит уже 100 рублей. Вызвано это тем, что мы много закупаем импортных товаров. А так как их закупают в долларах, то перед покупкой приходиться рубли менять на доллар, что приводит большой спрос и как естественно повышение цены доллара.
- Защита от оттока капиталов: Повышение ключевой ставки может сделать активы в данной стране более привлекательными для инвесторов, привлекая капитал и предотвращая его вытекание из страны.
Пример: Допустим в Китае инвестор может вложить 100$ под 3% годовых. А в России после повышения ключевой ставки, он может 100$ обменять на рубли и вложить под 12% в низко рискованные инструменты.
- Поддержание финансовой стабильности: Повышение ключевой ставки может быть использовано для сдерживания рисков в финансовой системе, особенно если банки начинают предоставлять слишком много рискованных кредитов.
В случае низкой ключевой ставки, банки выдают кредиты почти всем подряд, так как за счёт других заёмщиков, они могут перекрыть потери средств. Но когда ставку повышают, кредиты становятся дорогие и количество заёмщиков уменьшается, что приводит к увеличению риска. Поэтому банки начинают давать кредиты, только надёжным заёмщикам.
- Поддержание доверия к валюте: Повышение ставки может показать, что центральный банк готов предпринять меры для поддержания стабильности экономики и валюты, что способствует доверию к национальной валюте.
Это когда люди верят, что ЦБ снизит цену доллар и они не хотят покупать его по такой цене, чтобы не потерять свои средства.
Итак, повышение ключевой ставки обычно используется для достижения макроэкономических целей, таких как борьба с инфляцией и поддержание финансовой стабильности, и может оказывать значительное воздействие на экономику и финансовые рынки страны.
Влияние на потребительские цены
Когда центральный банк повышает ключевую ставку, это приводит к увеличению процентных ставок по кредитам. Это сдерживает расходы и заемные операции, что в свою очередь может снизить спрос на товары и услуги. Менее активный спрос может оказать давление на цены, ведя к снижению инфляции.
Ключевая ставка влияет на цены в стране через механизм денежной политики. Вот как она влияет на цены с примерами:
1. Высокая ключевая ставка:
- Если ключевая ставка высока, коммерческие банки будут предлагать займы под более высокий процент.
- Это повышает затраты на заемные средства для предприятий и домашних хозяйств.
- Высокие затраты на кредитные средства могут снижать объем инвестиций и потребительских расходов, что может привести к замедлению экономического роста.
Пример: Центральный банк повысил ключевую ставку с 5% до 8%, что привело к увеличению процентных ставок по кредитам на жилье и автомобили, у людей уменьшилась возможность покупать жильё и автомобили, что в свою очередь снизило спрос на эти товары и по идее должно снизить цену на квартиры и автомобили.
Однако повышение ключевой ставки может влиять и негативно. Если повышение ключевой ставки приводит к укреплению национальной валюты, это может сделать импортированные товары и услуги дешевле, что может негативно повлиять на внутреннее производство.
Пример: Компания занимается производством отечественного смартфона. Ей для развития производство нужны заёмные средства. Но из-за повышения ставки, кредиты стали дорогие, что делает конечный продукт дороже. В то же время из-за повышения ставки доллар по отношению к рублю дешевеет. В следствии, этого импортный смартфон становиться дешевле отечественного. В итоге в России не выгодно производить свои смартфоны и у нас эта отрасль не развивается.
2. Низкая ключевая ставка:
- Если ключевая ставка низкая, займы доступны по более низким процентам.
- Это может стимулировать инвестиции и потребительские расходы, способствуя росту экономики.
- Однако низкие проценты также могут способствовать инфляции, так как люди могут брать больше долгов и тратить больше.
Пример: Снижение ключевой ставки с 4% до 2% сделало кредиты более доступными, у граждан появилась возможность брать дешёвые кредиты и больше покупать, что стимулировало строительство и покупку недвижимости.
Влияние на финансовую систему
Повышение ключевой ставки также влияет на финансовую систему. Высокие процентные ставки делают кредиты дороже и менее доступными для потребителей и предприятий. Это может снизить активность на рынке недвижимости и автокредитов, а также замедлить рост компаний, которые зависят от кредитного финансирования.
С другой стороны, банкам и инвесторам может быть интересно вкладывать средства в более высокодоходные финансовые инструменты, такие как облигации. Подробнее об этом я написал здесь - ССЫЛКА. Это может создать конкуренцию за инвестиции и поддержать рост рынков капитала.
А что же в реальности ждёт простых граждан после повышения ключевой ставки?
В основном для граждан интересно какая цена будет на продукты питания и товары повседневного спроса.
Производителем товаров и продуктов питания станет дороже их производить. Так как большинство производителей прибегают к заёмным средствам. А так как ставку подняли, то и кредиты стали дороже. Так как они стали дороже, то и конечный продукт подорожает, что негатив для покупателей.
По идее цены выше и кредиты дороже, то люди меньше покупают. И из-за уменьшения спроса они должны снижаться. Но скорее всего они зафиксируются на одном уровне или начнут снижаться только через большой промежуток времени.
Другой фактор, это то что импортные товары будет дешевле закупать, так как доллар подешевеет. В этом случае на маркетплейсы поступят товары по привлекательным ценам.
Но может получиться так, что при укреплении рубля, начнут быстро и в больших объёмах закупать импортные товар. Это приведёт опять к укреплению доллара, как это случилось после поднятия ставки 15-го сентября.
Вследствие чего замыкается круг и цены вновь начинают расти вслед за ставкой.
Заключение
Повышение ключевой ставки – это сложное и многогранное событие, которое оказывает разнообразное воздействие на экономику и финансовую систему страны. Его последствия зависят от текущей ситуации в экономике и целях, преследуемых центральным банком. Важно, чтобы экономическая политика страны учитывала эти факторы и стремилась достичь баланса между стимулированием роста и сдерживанием инфляции.
