Объем рынка облигаций в России по данным Московской биржи достиг 40 трлн руб. по состоянию на сентябрь 2023 г. При этом суммарный объем всех выпусков цифровых финансовых активов (ЦФА) до 1 июня 2023 г. составлял 4 млрд руб.
© ComNews
21.09.2023
Об этом на международном форуме Kazan Digital Week сообщил заместитель генерального директора ассоциации "ФинТех" Дмитрий Ищенко. Он отметил, что в части внедрения ЦФА Россия идет на лидирующих позициях в мире, а подавляющая доля выпусков ЦФА - это аналог краткосрочных облигаций или займов со сроком погашения несколько месяцев. Также с июня 2022 г. были выпущены ЦФА на драгоценные металлы, на стоимость квадратного метра и на размер дивидендов по акциям публичного акционерного общества.
"Российскому рынку ЦФА чуть более года. Первое размещение цифровых активов в нашей стране состоялось 28 июня 2022 г. Спустя год, согласно данным Банка России, объем рынка ЦФА составлял уже более 25 млрд руб., размещен 51 эмитент и 108 выпусков. Количество пользователей информационных систем превысило 45 тыс. 90% размещенных выпусков - это сделки, совершенные в 2023 г. Также из данных Банка России следует, что объем "рыночных" размещений достиг 22 млрд руб., а обладателями ЦФА в рамках мотивационной программы стали свыше 23 тыс. инвесторов. Гибкость активов можно увидеть на примере состоявшихся выпусков. ЦФА уже выпускаются по открытой и закрытой подписке объемами от 1 тыс. руб. до 15 млрд руб. и сроками от 1 мес. до пяти лет. Доходность выпусков варьируется от 0% годовых до 730% годовых", - рассказал Дмитрий Ищенко.
Исполнительный директор государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" Дмитрий Аксаков считает, что нужно максимально уравнять и регулирование, и налоговое законодательство, относящееся к ЦФА и традиционным инструментам: "Это нужно для того, чтобы ЦФА могли максимально проявить себя, показать возможности финансовому рынку за счет технологии. Преимущество цифровых активов в том, что они дают прозрачность за счет блокчейна и обязательность за счет смарт-контракта. Говоря простыми словами, это понимание со стороны кредитора, что заемщик в назначенную дату при выполнении заранее оговоренных условий точно вернет ему эти деньги. Не перевести их нельзя. Это обязательство четко зафиксировано и будет использовано в случае, если выполняются обстоятельства, которые стороны оговаривают заранее. Гарантированность платежей - это очень важный инструмент для привлечения инвесторов в проекты. Когда они думают - инвестировать в тот или иной проект или нет, они смотрят не только на идею проекта, но и различные риски структурирования сделок. Они следят за тем, чтобы в юридическом контракте все было грамотно прописано, и заемщик не мог отказаться платить. Кроме того, ЦФА предоставляют гибкость структурирования финансовых инструментов. Можно предлагать огромное количество вариантов и комбинаций, которых пока не существует на рынке. Что касается запуска этого рынка, очень важно, чтобы первые кейсы были успешными без обманов от инвесторов и дефолтов. Пока по первым запускам дела обстоят хорошо".
