Магнит объявил выкуп акций в размере 10% уставного капитала, после чего увеличил его втрое. Как это может повлиять на акции и возможные дивиденды?
Если просто в поисковике Яндекса, вбить фразу "Дивиденды магнита в 2023". То нам сразу же вылезает быстрый ответ
То есть есть вероятность, что уже на новый год, мы получим подарки от Магнита в виде дивидендов (надеюсь это не второй НЛМК, который тоже объявил собрание акционеров 31.12.2022 и потом всех обломил)
Ну что же давайте в этом разберемся.
Основные показатели
Кратко:
- Общая выручка за год выросла на 27% — до 2352 млрд рублей, а за 1 квартал — на 9% и составила 596,8 млрд рублей.
- Валовая прибыль за год увеличилась на 23% — до 535,5 млрд рублей, а за 1 квартал прибавила 5,5% — рост до 133,8 млрд рублей.
- EBITDA за год выросла на 21% и составила 160,5 млрд рублей, а за 1 квартал снизилась на 6% — до 35,2 млрд рублей.
- Чистая прибыль за год составила 34,1 млрд рублей — снижение на 34%, а за 1 квартал прибавила 41% — до 15,4 млрд рублей.
- Чистый долг за год снизился на 16% и составил 552,2 млрд рублей, а за 1 квартал — на 17%, до 566 млрд рублей.
- Отношение чистого долга к EBITDA за год снизилось с 3 до 2,1, а за 1 квартал — с 3 до 2,2.
В принципе, очень и очень не плохой отчет, показал Магнит за первый квартал 2023 года, да и долги не плохо так снизил.
Выкуп акций, а главное кто скупает
Было сильное затишье, не было отчета и даже хотели магнит разжаловать. А тут оказывается очень интересные события:
Вместе с выходом отчетности компания объявила о тендерном предложении по приобретению 10,2 млн акций или 10% от общего количества. Основные моменты:
- скупать акции будет дочка «Магнит Альянс»;
- предложение касается иностранных инвесторов, которые застряли с акциями;
- цена приобретения — 2215 руб. Это меньше половины рыночной цены;
- «Магнит» получил одобрение гос. органов на выкуп!!!!
Компания планирует завершить тендер в конце августа. - пока что информации о завершении если честно не видел.
Что это значит для российских инвесторов? Во-первых, мы узнали, на что копились деньги. если помните в 2022 году дивидендов не было!
Во-вторых, снижение доли иностранных инвесторов потенциально будет приближать момент выплаты дивидендов.
В-третьих, если выкупленные акции погасят, то это повысит стоимость доли текущих акционеров. (хотя может именно для дочки и скупаются акции - судьба не известна пока что)
Компания сможет проводить собрания акционеров, собирать кворум.
Из-за того, что «Магнит» выкупает акции с дисконтом в 50% к рыночной цене, в отчетности зафиксируют положительную переоценку, что увеличит прибыль. Эти акции можно не только погасить, но и использовать в качестве залога для новых займов.
У «Магнита» среди акционеров много иностранцев, одним заходом их всех не выкупишь. Free-float составляет 66,8% и более половины — это нерезиденты. Следовательно, одной процедуры выкупа может быть мало. Компания в состоянии это сделать, учитывая долговую нагрузку и свободный кэш.
Не менее важный пункт в презентации компании — сохранение публичного статуса. По итогам тендерного предложения компания планирует продолжать торговаться на Мосбирже.
Потенциальные дивиденды
Во-первых раз выкуп должен был завершиться в конце августа - может уже и завершили.
Поэтому возможно на это как раз и была потрачена прибыль 2022 или не выплаченные дивиденды. Но сейчас же 2023 год.
Если смотреть на показатели, то даже предположив, что компания не будет производить погашение выкупленных у не резидентов акций, то даже по итогам первого квартала можно предположить выплату в размере около 328 рублей. (правда за первое полугодие!)
Но вот есть такое момент, что «Магнит» до сих пор находится в 3-м котировальном списке, совет директоров не сформирован, а это уже накладывает большой минус и подвергает вопросу дивиденды.
Хотя А почему бы не провести собрание акционеров, где предоставить на голосование как список совета директоров, так и заодно выплатить дивиденды за 1 квартал (или как пишут аналитики
Период: 9 месяцев 2023
Ожидаемые дивиденды: 346.46 ₽
Ожидаемая дивдоходность: 6.11%
Итоги: Ждем развитие событий, и новости о завершении или продолжении байбека - выкуп акции у нерезидендов, а уже потом и возможны дивиденды, а так же считаю на этом цена может не плохо подрасти, к концу года ожидаю в районе 7000 рублей точно.
Все сказанное является мнением автора, основанным на новостях и не является инвестиционной рекомендацией