Найти тему
Инвестор накопитель

Дивиденды от Магнита. Сколько и когда...

Оглавление

Магнит объявил выкуп акций в размере 10% уставного капитала, после чего увеличил его втрое. Как это может повлиять на акции и возможные дивиденды?

Если просто в поисковике Яндекса, вбить фразу "Дивиденды магнита в 2023". То нам сразу же вылезает быстрый ответ

-2

То есть есть вероятность, что уже на новый год, мы получим подарки от Магнита в виде дивидендов (надеюсь это не второй НЛМК, который тоже объявил собрание акционеров 31.12.2022 и потом всех обломил)

Ну что же давайте в этом разберемся.

Основные показатели

Кратко:

  1. Общая выручка за год выросла на 27% — до 2352 млрд рублей, а за 1 квартал — на 9% и составила 596,8 млрд рублей.
  2. Валовая прибыль за год увеличилась на 23% — до 535,5 млрд рублей, а за 1 квартал прибавила 5,5% — рост до 133,8 млрд рублей.
  3. EBITDA за год выросла на 21% и составила 160,5 млрд рублей, а за 1 квартал снизилась на 6% — до 35,2 млрд рублей.
  4. Чистая прибыль за год составила 34,1 млрд рублей — снижение на 34%, а за 1 квартал прибавила 41% — до 15,4 млрд рублей.
  5. Чистый долг за год снизился на 16% и составил 552,2 млрд рублей, а за 1 квартал — на 17%, до 566 млрд рублей.
  6. Отношение чистого долга к EBITDA за год снизилось с 3 до 2,1, а за 1 квартал — с 3 до 2,2.

В принципе, очень и очень не плохой отчет, показал Магнит за первый квартал 2023 года, да и долги не плохо так снизил.

Выкуп акций, а главное кто скупает

-3

Было сильное затишье, не было отчета и даже хотели магнит разжаловать. А тут оказывается очень интересные события:

Вместе с выходом отчетности компания объявила о тендерном предложении по приобретению 10,2 млн акций или 10% от общего количества. Основные моменты:

  • скупать акции будет дочка «Магнит Альянс»;
  • предложение касается иностранных инвесторов, которые застряли с акциями;
  • цена приобретения — 2215 руб. Это меньше половины рыночной цены;
  • «Магнит» получил одобрение гос. органов на выкуп!!!!

Компания планирует завершить тендер в конце августа. - пока что информации о завершении если честно не видел.

Что это значит для российских инвесторов? Во-первых, мы узнали, на что копились деньги. если помните в 2022 году дивидендов не было!

Во-вторых, снижение доли иностранных инвесторов потенциально будет приближать момент выплаты дивидендов.

В-третьих, если выкупленные акции погасят, то это повысит стоимость доли текущих акционеров. (хотя может именно для дочки и скупаются акции - судьба не известна пока что)

Компания сможет проводить собрания акционеров, собирать кворум.

Из-за того, что «Магнит» выкупает акции с дисконтом в 50% к рыночной цене, в отчетности зафиксируют положительную переоценку, что увеличит прибыль. Эти акции можно не только погасить, но и использовать в качестве залога для новых займов.

У «Магнита» среди акционеров много иностранцев, одним заходом их всех не выкупишь. Free-float составляет 66,8% и более половины — это нерезиденты. Следовательно, одной процедуры выкупа может быть мало. Компания в состоянии это сделать, учитывая долговую нагрузку и свободный кэш.

Не менее важный пункт в презентации компании — сохранение публичного статуса. По итогам тендерного предложения компания планирует продолжать торговаться на Мосбирже.

Потенциальные дивиденды

-4

Во-первых раз выкуп должен был завершиться в конце августа - может уже и завершили.

Поэтому возможно на это как раз и была потрачена прибыль 2022 или не выплаченные дивиденды. Но сейчас же 2023 год.

Если смотреть на показатели, то даже предположив, что компания не будет производить погашение выкупленных у не резидентов акций, то даже по итогам первого квартала можно предположить выплату в размере около 328 рублей. (правда за первое полугодие!)

Но вот есть такое момент, что «Магнит» до сих пор находится в 3-м котировальном списке, совет директоров не сформирован, а это уже накладывает большой минус и подвергает вопросу дивиденды.

Хотя А почему бы не провести собрание акционеров, где предоставить на голосование как список совета директоров, так и заодно выплатить дивиденды за 1 квартал (или как пишут аналитики

Период: 9 месяцев 2023
Ожидаемые дивиденды: 346.46 ₽
Ожидаемая дивдоходность: 6.11%

Итоги: Ждем развитие событий, и новости о завершении или продолжении байбека - выкуп акции у нерезидендов, а уже потом и возможны дивиденды, а так же считаю на этом цена может не плохо подрасти, к концу года ожидаю в районе 7000 рублей точно.

Все сказанное является мнением автора, основанным на новостях и не является инвестиционной рекомендацией