Сразу из нескольких стран приходят данные, которые свидетельствуют об одном: мир готовится к очень жёсткому кризису. ЦБ Турции с января по май продавал золото, а последние три месяца последовательно наращивает металл в своих резервах. В августе регулятор докупил 15 тонн, увеличив запасы до 471 тонн.
Индия, крупнейший в мире импортёр золота, увеличила закупки золота в августе на 40% в годовом выражении. Несмотря на такой приток, Резервный банк Индии проводит политику, которая ориентирована на то, чтобы как можно больше золота было в резервах, а не продавалось в физической форме населению.
Если посмотреть на ситуацию в двух крупнейших экономиках мира, США и КНР, то можно заметить следующее. В хранилищах Нью-Йоркской биржи ComEX наблюдается существенное снижение объёма резервов золота — минус 507 тыс. унций всего лишь за шесть последних дней.
Только из резервов крупнейшего американского банка, JP Morgan, на этой бирже ушло 160 тыс. унций или около 4,53 тонны, а в остатке у банкиров осталось лишь 85 тыс. унций. Всего же за месяц из резервов ComEX было выведено 1,17 млн унций металла или 5,3% от общей их величины. Это означает, что инвесторы забирают «живое» золото, и их не устраивает торговля лишь «бумажным» металлом по фьючерсам.
Стоит напомнить, что долларовая цена золота по срочным контрактам на ComEX является до сих пор главным ориентиром по ценам на металл. Но это, если говорить про цену в долларах, которая сегодня составляет около 1926 долл./тройская унция.
Если перевести эту цену в юани и сравнить с тем, за сколько металл продаётся на Шанхайской бирже, то мы видим расхождение в стоимости. То, что золото в Шанхае реализуется с премией к цене в Нью-Йорке и Лондоне — достаточно распространенная практика, но сейчас речь идёт о беспрецедентном отклонении — почти 4%.
Переведя цену из юаней обратно в доллары мы получаем долларовую стоимость более чем в 2000 долл./тройскую унцию. Это свидетельствует о том, что трейдеры в КНР опасаются дальнейшей девальвации юаня, а сама стоимость юаня, который находится на минимальном значении с 2007 года значении к доллару США, остаётся всё ещё завышенной.
Очевидно, что мир подошёл к важной финансовой развилке. Глобальную экономику ждёт жёсткий кризис, который обрушит ценности большинства активов. Уже видно, как схлопывается рынок недвижимости в КНР, схожие процессы начинают происходить в Европе.
Ключевые индексы Уолл-стрит S&P 500 и Nasdaq власти США будут поддерживать через невиданные ранее корпоративные buy-backs (обратный выкуп акций), через скрытую накачку ликвидностью и фактическими ограничениями на продажи — для них главное дотянуть до 5 ноября следующего года, когда состоятся перевыборы Джо Байдена. А далее — хоть потоп.
Если рынок начнёт падать раньше этого срока, то будет активизирован тайваньский кризис, который поставит на уши всю мировую логистику: в военном конфликте окажется регион, через который идёт транспортировка половины грузов в мире. Тогда уже рядовым американцам будет не до индексов Уолл-стрит, хотя уже и сейчас далеко не всё гладко: они видят, что «успехи» Байдена никак не бьются с реальностью.
Например, в Белом доме заявляют, что Байден упорно работает над снижением цен на топливо, но бензин с начала его правления подорожал на 53%.
Сейчас наблюдаются два тренда. Один из них — это уход инвесторов в золото. Другой — вроде бы уход в доллары США. Почему вроде бы? Разберёмся.
Если 16 лет назад Япония и КНР давали каждый четвёртый доллар, который занимал Минфин США, то сейчас — это лишь каждый восьмой доллар из занимаемых ста. Также Саудовская Аравия сократила вложения в облигации Минфина США — на 40% за последние 3,5 года. На первый взгляд, это может говорить о том, что доллару от этого становится плохо, но это не так: Токио, Пекин и Эр-Рияд меняют американские облигации на доллары, а далее эти доллары продают для поддержки собственных валют.
Таким образом, на самом деле страны не бегут в доллары, а ищут эти доллары, чтобы от них избавиться и тем самым поддержать собственные валюты.
Конечно, идея поддерживать свои валюты через доллары США выглядит тупиковой, так как принципиально ставит денежные единицы других стран в зависимость от того, сколько этих долларов они могут получить-привлечь, а также от действий ФРС США в области ставки и вообще в сфере денежно-кредитной политики.
Но что делать? Конечно, многие страны устали от понятного момента: что ни делай, всё равно экономически проигрываешь, а в плюсе оказываются США, несмотря на известные финансовые проблемы. И это не только огромный госдолг, но и бюджетная ситуация, наличие которой в любой стране мира, но не в США, свидетельствовало бы о большой проблеме: за последние 12 месяцев расходы бюджета США выросли на 9%, а поступления упали на 8%.
На американском телеканале CNBC ведущий Джо Кернен и сенатор Джо Мэнчин обсуждают ситуацию в финансах страны, а конгрессмен заявляет, что «нас беспокоит уровень госдолга, и наша ответственность сделать так, чтобы этот финансовый беспорядок прекратился». Оба в хорошем настроении и улыбаются, несмотря на то, что говорят «страшные вещи».
На самом деле, для США здесь ничего критичного нет, пока напечатанными долларами страна может платить за импорт, экспортируя намного меньше, то есть живя с большим отрицательным торговым сальдо. Это не проблема, так как доллары возвращаются обратно в США вне зависимости, покупают или продают страны облигации американского Минфина.
Другой вопрос — это инвестиции в золото. Но здесь странам нужно сделать ещё несколько шагов, чтобы избавиться от долларового проклятия. В частности, в рамках БРИКС+ запустить денежную единицу, которая имеет физическое обеспечение золотом.
Да, скажут, всё это непросто, да и у ФРС США есть много золота. Однако почему-то даже Конгресс США не смог провести аудит этого золота. Конечно, много всяких «но», однако многие уже делают правильный шаг: инвестируют в реальные активы, такие, как золото. Перед лицом глобального кризиса, который неминуем, это в любом случае выглядит как движение в верном направлении.
