Ну что. Сентябрь должен был охладить пыл чрезмерных оптимистов на российском фондовом рынке. Почти с самого начала месяца рынок находится в нисходящем тренде.
Я называю это движение именно нисходящим трендом, а не коррекцией (как многие), поскольку в моем понимании коррекцию уже прошли по сроку (более 2 недель) и скоро можем пройти по объему (более 10%). Разницу между понятиями подробно объяснял в статье:
Можно сказать, что сейчас рынок в состоянии перехода коррекции в краткосрочный нисходящий тренд - так будет наиболее объективно.
Пока все происходит, как я и предполагал ранее, даже первый обозначенный мной уровень сопротивления индекса ММВБ 3000 уже протестирован и не преодолен с одного раза, как я тоже предполагал.
Ну и причины, по которым это все происходит, подробно описывал в отдельной статье, даю ссылку, чтобы не повторяться:
Основной вывод заключается в том, что если не продолжится девальвация рубля, то рынок пока не пойдет в рост, а будет находиться в слабом нисходящем тренде. Пока все подтверждается. Ну а если вдруг "черный лебедь", что тоже нельзя исключать - то обвал.
На мой взгляд, в ближайшие пару недель рубль вряд ли продолжит заметно слабеть. А может и пару месяцев, до декабря, когда начнется рост бюджетных расходов и судорожное покрытие дефицита. Вот там ослабнет точно.
Так что, и у фондового рынка есть еще время, чтобы попадать, и сходить еще ниже, чем он находится сейчас.
Технически многое покажет месячная сентябрьская свеча - если она останется нисходящей и поглотит августовскую восходящую (пока это так, но свеча не до конца сформировалась), то более вероятно продолжение нисходящего тренда и в октябре.
При нисходящем тренде будут падать в цене практически все эмитенты, но какие-то больше, а какие-то меньше. Какие-то надолго, а какие-то временно. И вот на этих моментах я хочу остановиться подробнее.
Сразу говорю: все это мое личное видение, которым я буду руководствоваться в принятии собственных финансовых решений. Оно не является инвестиционной рекомендацией, вы должны действовать так, как сами считаете нужным.
Итак, в разрезе эмитентов и групп эмитентов.
Финансовый сектор
Сбербанк будет традиционно задавать тренд. Если он будет падать - будет падать все. И несмотря на хорошие финансовые показатели, он все равно может падать. Особенно учитывая, что высокая ключевая ставка негативно влияет на финансовые результаты банков.
С моей точки зрения, при падении целесообразно покупать. С каких уровней - каждый решает сам для себя, исходя из своих целей. Я готов покупать в диапазоне 200-230 рублей (чем ниже - тем больше покупок).
Мосбиржа пока держится заметно лучше рынка. Инвесторы ожидают обновления дивидендной политики - на этом акции растут.
На нынешних уровнях не считаю покупки целесообразными. Свои акции недавно продал с прибылью более 50%. Покупать не планирую.
Банк Санкт-Петербург - очень привлекательный эмитент, но цена сильно разогнана. Готов покупать в случае обвала в район 200 рублей за акцию.
Нефтегазовый сектор
Нефтяные компании, вероятнее всего, будут при падении индекса показывать результат лучше рынка, падать, но слабее общих тенденций.
Лукойл - однозначный лидер, на котором стоит сконцентрировать все внимание, особенно на фоне потенциального байбэка. Если упадет в диапазон 5000-6000 рублей, можно покупать. Для себя покупки не планирую, т.к. не в приоритете сейчас. В моем портфеле средняя цена еще ниже, активно наращивал эту акцию в прошлом году.
Татнефть - хорошая компания, для меня вторая после Лукойла в секторе. Для себя рассматриваю покупки, если упадет в диапазон 400-500 рублей.
Газпром - сразу нет. Совершенно бесполезный эмитент в портфеле в нынешних условиях, лучше использовать средства для покупки чего-то более перспективного.
Новатэк - отличная альтернатива бесполезному Газпрому. Но стоит уже дороговато. Для себя рассматриваю покупки, если упадет в диапазон 1200-1300 рублей.
Сургутнефтегаз АП - перспективная акция на фоне девальвации рубля, но покупки на нынешних уровнях опасны. Полагаю, что сильно падать не будет, покажет себя лучше рынка.
Металлургия и добыча
НЛМК, Северсталь, ММК (объединяю, т.к. ситуация схожая). При падении будут показывать себя лучше рынка, пока нет ясности по возврату к выплате дивидендов. Эту ясность ожидают к концу года. Поскольку сильно падать не будут, считаю, что покупки вблизи текущих уровней нецелесообразны.
ТМК - проводит допэмиссию акций, также у компании заметно вырос долг, поэтому вероятно продолжение падения, снижение дивидендных выплат. На мой взгляд, была необоснованно разогнана, и может упасть сильно. Я рассматриваю покупки только ближе к уровню 100 рублей.
Алроса - ситуация плачевная. Алмазы - очень специфичный товар, который все сильнее обкладывают санкциями, перспективы туманны. Будет снижаться дальше, хоть и скоро предстоит небольшая дивидендная выплата. Для себя рассматриваю покупки дешевле 60 рублей только ради снижения своей средней, которая сейчас около 70 рублей.
Норникель, Русал (объединяю, ситуация схожая). Перспективы туманные, цены на продукцию сильно упали, убытки. Норникель - можно рассматривать покупки на далекую перспективу при снижении цены в район 12000 и ниже, по другим ценам - нецелесообразно.
Полюс - традиционный защитный актив, при падении будет показывать себя лучше рынка. Сильно не упадет. А покупки по текущим ценам или при небольшом снижении считаю нецелесообразными.
Химпром
Фосагро - компания ухудшит финансовые результаты из-за снижения цен на удобрения и роста экспортных пошлин. Поэтому акции, вероятно, продолжат снижение. Однако, на перспективу и для стабилизации очень интересны.
Можно рассматривать покупки ниже 6000. Для себя начну покупать от 5500 (если достигнет), по 5000 куплю много (если деньги останутся).
Телекомы
МТС - в ближайшее время вероятно снижение, и это неплохой момент для покупок. От 250 и ниже, а может и чуть выше планирую начать покупать. Где-то там находится моя средняя цена. И что-то мне подсказывает, что это ближайший кандидат на мои покупки. Если упадет в район 200 - куплю много.
Энергетика
Здесь можно говорить одновременно о широком ряде компаний, которые традиционно платят неплохие дивиденды (Ленэнерго, Мосэнерго, ОГК-2, Пермэнергосбыт, Красноярскэнергосбыт, РЭСК и т.д.).
При падении возникает удобный момент для покупок. Я ориентирусь на последнюю дивидендную выплату, и если она превышает 10-12% от текущей цены - начинаю покупать. Плюс-минус, в зависимости от эмитента.
Потребсектор
Магнит - интересный эмитент, есть перспективы хорошего роста в случае возобновления дивидендных выплат. При падении можно покупать дешевле 5000.
Новабев (Белуга) - тоже эмитент хороший, но акция сильно разогнана. Для себя допускаю покупки только в случае возврата к уровню в районе 4000.
Черкизово - можно иметь в портфеле для диверсификации. Но тоже сильно разогнана. Допускаю покупки при возврате цены ниже 3000.
В заключение отвечу на вопрос: а что же я буду делать, если акции не упадут до тех уровней, на которых я готов их покупать? А, например, продолжат рост?
Пока - ничего. Буду продолжать "сидеть" в облигациях и фонде денежного рынка, где припаркованы средства, получать свои 10-14% годовых стабильного дохода с этой части средств и высокий (от средних цен) дивидендный доход по акциям. А может, еще и продам какие-то акции, зафиксирую прибыль.
Повторюсь, что все это моя личная позиция, соответствующая моей стратегии, моему риск-профилю. Я покупаю только на падающем рынке. Не является инвестиционной рекомендацией.
Дзен не показывает все публикации в ленте даже подписчикам. Чтобы читать все мои статьи - заходите непосредственно в канал.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!
