$€ Друзья, привет.
Как мы с вами ждали эту горячую пору, и вот она пришла. Волатильность накануне квартальной экспирации возрастает. А это значит, что будет ещё веселее.
Прошлый биржевой обзор назывался так:
Ну так вот. Думал я про этот шорт, и наконец-то придумал. Открыл шорт по фьючерсам на акции. Почему это сделал и что происходит на бирже, об этом сейчас и поговорим.
Коррекция началась.
Не надо быть биржевым гуру, чтобы понять, что коррекция началась. Так же не нужно быть супер знатоком, чтобы понимать, что движение вниз продолжится.
А вот где оно остановится, об этом не может знать никто, каким бы опытным он ни был. Вот такой резкий переход от всё понятно и очевидно, до никому не известно.
Сейчас перечислю основные причины для того, чтобы эта коррекция ещё продолжалась какое-то время.
Во-первых, это объёмы. Они существенные. Движение на объёмах - это показатель фундаментальности. Это говорит о том, что действительно пошли продажи.
Во-вторых, нет значимых новостей. Когда на бирже происходит движение , а новостей (как с самолётом Жени пару недель назад) и явных причин на это нет, это часто свидетельствует о том, что происходит что-то фундаментальное.
В третьих - это техника. Мы с вами ждали реализации паттерна "расширяющийся треугольник". И похоже, этот паттерн реализуется. Он уже реализовался на 60%. Полностью считать что фигура отработана, можно будет только при снижении в район 3000 пунктов +-.
Ну и тут мы с вами переходим непосредственно к шорту и его перспективам. Было некое предчувствие. Хотя будет правильно сказать, что просто угадал.
Открыл я шорт на сентябрьские фьючерсы по акциям Газпрома, ВТБ, Русал, Магнит. Открыл его по выше перечисленным причинам. Конкретные уровни раскрою у себя в Telegram, когда закрою сделки. А это произойдёт до 21 сентября, так как шорт по сентябрьским контрактам. Так же у меня есть и лонг. Какой? Об этом тоже расскажу в телеге. Так что подписывайтесь, чтобы не пропустить. Естественно, если интересно. 😊
Почему эти акции? ВТБ и Газпром - это наш российский шлак. Поэтому их можно и нужно шортить. Русал потерял дивиденды Норникеля, и плохо себя чувствует уже долгое время. Плюс, Магнит и Русал имеют явный перекос по позициям физиков в лонг.
Что меня ждёт по ним? Либо закрою с хорошим плюсом около 2950-3000 по ММВБ, либо если не прав, то с убытком в районе 3250 по ММВБ. Другого варианта нет. На текущих уровнях с прибылью в пару тысяч рублей, не вижу для себя смысла закрывать шорт.
Шорт открыл в четверг, примерно на 3225 по ММВБ. В пятницу добавил в районе 3150, так как увидел, что рынок пока не имеет сил на рост. Соответственно, можно было добавить позиций, что и сделал. На этом, пока тему шорта сворачиваю. Как закрою, всё расскажу.
Перспективы ММВБ.
И так, пока у нас коррекция. По технике можем дойти до 2950. Если уходим ниже, то это уже будет по сути окончание растущего тренда, который длится 9 месяцев. Соответственно, всё что выше 2950 - это пока просто коррекция.
И на мой взгляд, сейчас то время, когда лучше ориентироваться на технику, чем на фундаментал. Слишком много факторов, которые сложно оценить.
Например, динамика рубля. Очевидно, что сейчас это основной ценобразующий фактор для ММВБ. А стоимость рубля - это цифра, которая сейчас зависит от многого. В том числе и от потуг государства, по сдерживанию его ослабления. Что там ЦБ и мин фин ещё придумают, сам бог не знает. С учётом политической обстановки, динамика рубля - это сейчас краеугольный камень. Поэтому нужно понимать, что вмешательство государства будет максимально активным.
Так же не забываем про svo и перспективы moбилизацii. Это очень высокая степень неопределённости, которая влияет на фундаментал. Что там будет и когда, мы знать не можем.
Вот именно поэтому, я пока предпочитаю не размышлять о фундаментальных показателях, и ориентироваться на технику и локальные косвенные ориентиры.
Фундаментальный ориентир, на который можно рассчитывать.
Долговой рынок - это рынок умных денег. Там все движения обусловлены ставками крупных игроков. В основном - это банки.
И сейчас, этот рынок пришёл в движение. А так как облигации - это консервативный сегмент рынка, то стоит понимать, что там сильные движения кричат громче слов.
И сейчас наши облигации стали резко дешеветь и расти в доходности. Что это значит и почему это происходит?
Почему? Большинство из вас в курсе, что причиной тому стало ужесточение ДКП от нашего ЦБ. Последующее снижение цены облигаций вызвано ожиданием, дальнейшего повышения ставки. С этим понятно.
Что это значит?
Это значит, что текущая доходность по облигациям возрастает. Для тех, кто купил облигации давно, это по сути ничего не меняет. Если они дождутся погашения, то получат ту доходность, на которую рассчитывали. Это примерно в среднем 10%.
А вот те, кто купят облигации сейчас или после повышения ставки, могут рассчитывать на годовую доходность в размере 15% или более+-.
И вот это и есть тот основной фундаментальный ориентир, на который можно рассчитывать. Крупный капитал сейчас видит в облигациях явную альтернативу акциям. Теперь хорошее время зафиксировать прибыль по акциям, и вложиться в долговой рынок.
И эта опция естественно не для спекулянтов. Это для тех, кто будет готов ждать пол года и больше, до погашения номинала и выплаты последнего купона.
Именно этот фактор является одним из основных причин, который вызвал коррекцию наших акций. Соответственно, при повышении ставки 15 сентября, переток из акций в облигации продолжится со всеми вытекающими последствиями.
Рубль. Нефть.
Рубль.
Про рубль уже косвенно обсудили. Тут тоже пока лучше ориентироваться на технику. А она отработала на 100%. Все уровни приведённые тут две недели назад отработали. Сейчас уровень 0,618 стал серьёзным препятствием. И все будет зависеть от его преодоления. Как только это произойдёт, значит можно ждать усиления девальвации. А пока уровень устоял.
Нефть.
Там продолжается искусственный дефицит предложения, плюс закладывается в цену геополитические риски. Что и держит нефть выше 90$. Больше добавить нечего.
Итог.
В России началась коррекция. Возможная цель: диапазон 2950-3000 по ММВБ. Хотя, естественно, всё может остановиться раньше.
На этом у меня всё. Обсуждать конкретные эмитенты нет смысла. При движении ММВБ вниз, все акции присоединятся к снижению. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
P.S. Было полезно или интересно, тогда лайк и подписка будут логичным продолжением. 😊🤝
