Пройдёмся по теории. Иногда это нужно, чтобы не забывать, что мы делаем и зачем. Сегодня обсудим инвестиции.
В общепринятом значении инвестиции – это процесс вложения денег для получения дохода. Часто за бортом этого понимания инвестиций оказываются банковские вклады, хотя должны туда тоже попадать. Вложение есть, доход – тоже. Всё подходит под определение.
Есть и другое значение инвестиций: оно находится между сбережениями и спекуляциями, если рассматривать с точки зрения риска и доходности. То есть, сбережения – самое консервативное действие (минимум риска и мало доходности), спекуляции – самое агрессивное (много риска и доходности). А инвестиции где-то посередине.
В чём опасность инвестиций?
Эти два термина вместе дают опасную смесь. Бывает так, что по второй иерархии человек думает, что вкладывает во что-то более-менее стабильное, а получается, что по первому широкому термину ему продали высокорисковую спекуляцию. Ему сказали, что он – «инвестор», он и поверил. Поэтому важно знать разницу и уметь определять свои риски.
Третья трактовка инвестиций
А теперь, внимание! Есть ещё третье определение инвестиций. Это действие, приводящее к получению текущего дохода. Мне это значение ближе всех. Оно конкретное – не перепутаешь. Если каждый месяц (квартал/полугодие/год) выплачивают доход, то это инвестиции. И это, как правило, закреплено юридически. То есть, самый очевидный инвестиционный доход – это купоны по облигациям. Дивиденды по акциям – это тоже инвестиционные деньги. А вот доход от прироста стоимости – это уже спекуляция.
Так зачем нужны инвестиции?
Инвестиции нужны для получения текущего дохода. То есть, инвестор планирует, что ему ежеквартально будет приходить определённый доход. Точка. Сколько денег инвестор хочет получать ежемесячно? ₽100К? Хорошо! Дальше можно определить, какую сумму инвестор должен вложить с какой доходностью, чтобы получить искомую сумму.
Прирост капитала будет инвестиционной целью только в том случае, если получаемый доход реинвестируется. В других случаях прирост капитала – это следствие изменения цены на инструмент, куда вложены деньги. То есть, спекуляция. И тогда он не является целью, а приятным плюсом. И нужно понимать, что за период инвестирования цена инструмента может много раз вырасти и упасть. А инвестора интересует только выплачиваемые оговорённые деньги.
Если мы вернёмся на 7-8 августа, когда я рассказывал вам про сбережения, то станет понятен примерный алгоритм, когда лучше всего применять инвестиции и как. В период, когда мы активно работаем и зарабатываем деньги, мы откладываем средства на будущее. Одна из целей этих денег – обеспечение пенсии. Вот эти отложенные деньги и нужно инвестировать.
При этом, в молодые годы можно рисковать и выбирать инструменты с высокой доходностью. И доходы нужно реинвестировать для роста капитала. А чем старше мы становимся, тем актуальнее будет получение текущего дохода. То есть, этот доход мы будем использовать для потребления. И тут нужен минимальный риск. И если мы всё правильно рассчитаем, то капитал даже на минимальных доходностях должен обеспечивать нам искомый уровень жизни.
Сбережения на другие цели требуют иного подхода. И к этому мы ещё вернёмся. Но в другой раз.
Какие инструменты можно использовать для инвестиций?
Мы подробно поговорим про инструменты в одном из следующих постов. Что для нас сейчас важно, так это понимать, что инвестиционные инструменты должны приносить текущий доход. Выше я упоминал акции и облигации, к ним можно добавить структурные продукты, некоторые ПИФы, банковские вклады и подобные инструменты. На финансовом рынке больше инвестиционных инструментов нет. Ещё можно инвестировать в бизнес, чтобы получать дивиденды (как по акциям). Ярким примером инвестиционного инструмента является ещё арендная недвижимость.
Пока я писал эти строчки, у меня возник вопрос: можно ли считать инвестициями дачу денег в долг с регулярной выплатой процентов или ануитетными платежами? По всем признакам подходит. Для кредитных организаций это точно инвестиции. А чем физлица хуже? Наверное, для них это тоже инвестиция. Но уровень риска, с моей точки зрения, очень высок. В общем, сомневаюсь я насчёт этого инструмента. Мне не нравится.
Какие риски в инвестициях?
Риски инвестиций заключаются в возможном наступлении трёх событий:
1. Недополучение или неполучение текущего дохода;
2. Снижение суммы вложенного капитала;
3. Потеря вложенного капитала.
Максимальный риск третьего пункта наступает в следующих случаях:
- Банкротство бизнеса, в который вложен капитал;
- Дефолт по облигациям.
Такие риски маловероятны в высококачественных облигациях, банковских вкладах, недвижимости.
Второй вариант риска возможен в том случае, если срок инвестирования ограничен. Если ограничения по сроку нет, то период просадки стоимости можно переждать. Это актуально для акций и схожих с ними инструментов.
Риск недополучения дохода присутствует в большинстве инвестиционных инструментов. Исключениями являются те, где регулярные выплаты прописаны юридически. Это банковские вклады и долговые инструменты (например, облигации) с фиксированной доходностью.
