Инвестиционный портфель является индивидуальным финансовым инструментом, который рекомендуется формировать самостоятельно, учитывая различные классы активов и диверсификацию по различным рынкам и отраслям экономики. Однако, иногда инвесторы прибегают к использованию готовых портфелей или стратегий автоследования, что может иметь свои проблемы и недостатки. В этой статье мы рассмотрим некоторые из них и объясним, почему самостоятельное составление инвестиционного портфеля может быть предпочтительнее.
Несоответствие предпочтениям инвестора
Готовый инвестиционный портфель, который не был собран специально для конкретного инвестора, может не соответствовать его личным предпочтениям. Например, инвестор может не желать инвестировать в определенные отрасли, такие как банковский бизнес, из-за их непривлекательности или считать некоторые варианты вложения средств неэтичными, такие как табачные или алкогольные компании. В случае использования готового портфеля, инвестор будет вынужден выбирать не конкретные компании, а готовые наборы акций, что может вызвать затруднения и разногласия с его собственными принципами.
Проскальзывание
При использовании стратегии автоследования, инвестор копирует сделки крупных игроков на фондовом рынке. Однако, поскольку инвестор копирует сделки с опозданием, цена акции может измениться за это время. Это приводит к проскальзыванию, когда инвестор вынужден заплатить за ценную бумагу новую стоимость, которая может превышать исходную. Таким образом, инвестор может потерять потенциальную прибыль из-за разницы во времени между копированием сделок и их фактическим выполнением.
Фактор времени
При составлении инвестиционного портфеля необходимо учитывать не только выбор акций, но и правильно определять точку входа. Финансовые показатели компаний могут кардинально поменяться за несколько лет, и то, что было выгодным вложением в прошлом, может оказаться неэффективным в настоящем. Поэтому инвестору важно иметь возможность анализировать и следить за изменениями на рынке, чтобы принимать взвешенные решения о своих инвестициях.
Ограниченность ресурсов
В некоторых случаях, особенно при использовании автоследования, инвестор может столкнуться с ограниченностью ресурсов. Например, если компания выпустила ограниченное количество акций, то не все инвесторы смогут повторить действия первоначального инвестора в полной мере. Это может привести к ситуации, когда инвестор не сможет полностью скопировать сделки, осуществленные другими игроками на рынке.
Комиссии и стоимость
Составление инвестиционного портфеля, а также использование стратегии автоследования, обычно связано с определенными комиссиями и затратами. Финансовые консультанты и управляющие компании, предоставляющие услуги по составлению портфеля, всегда имеют свои собственные интересы и могут взимать дополнительную плату за свои услуги. Также, при использовании автоследования, брокер может взимать дополнительную комиссию за выполнение операций. В результате, инвестор может столкнуться с дополнительными расходами, которые могут сократить его потенциальную прибыль.
В целом, важно понимать, что никто не будет зарабатывать для вас миллионы просто так, и использование готовых портфелей или стратегий автоследования может иметь свои ограничения и недостатки. Подумайте над самостоятельным изучением рынка, анализом компаний и принятием обоснованных решений о своих инвестициях.
Но при отсутствии желания или возможности самостоятельного изучения особенностей фондового рынка, обратиться к финансовому консультанту для составления персонального инвестиционного портфеля может быть разумным решением.
Плюсы автоследования или иной формы управления капиталом
У автоследования и управления капиталом от аналитиков брокера или иных компаний, профессионалов, есть неоспоримый плюс. Это то, что вашими средствами будет управлять специалист именно в этой области. Конечно, в этом нет гарантий дохода, однако вы не просто оставляете свои деньги на низкие проценты вкладов или облигаций, а даете в управление профессионалу который будет принимать взвешенные решения по оптимальным инвестициям, в том числе высокодоходным. Отсюда вытекают и почти все плюсы.
Экономия времени
С автоследованием или, например, паями фонда хорошей управляющей компании, вы экономите время. Даже если вы сам по себе очень опытный инвестор с большим стажем, то дать свои деньги в управление таким же опытным инвесторам — это как отдохнуть и дать поработать другим с таким же риском как при самостоятельном инвестировании.
Четкая стратегия
Управляющие компании фондов (УК) и авторы стратегий автоследования никогда не инвестируют “наобум”. Всегда есть четкая стратегия, параметры риска и сроки пересмотра портфеля для реинвестиций, ребалансировки и тп. Также вам предложат минимальные суммы инвестиций, максимальные и рекомендуемые.
Относительная надежность
Многие люди, далекие от темы инвестиций, считают, что все управляющие и авторы стратегий инвестирования почти эквивалентны мошенникам. На самом же деле, инвестировать через подобных профессионалом надежно. Не только на основе опыта и знаний, но и на основе мотивации. У ведущих инвестиции есть мотивация зарабатывать своими стратегиями, потому что:
- все ведомые (подписчики, пайщики) могут выйти из стратегии в любой момент
- комиссия за прибыль стратегии в автоследовании выше, чем просто за присоединение
- авторы стратегий обязаны инвестировать и свои деньги в свою же стратегию
- каждая успешная стратегия, фонд дают неплохую рекламу и повышают шансы на успех нового фонда, новой стратегии
Дополнительный инструмент диверсификации
Если у инвестора довольно большой капитал, то выборка инструментов для диверсификации должна быть широкой. А так как почти все брокеры дают возможность открывать несколько брокерских счетов, то один из таких счетов можно отдать под стратегию автоследования. Можно вложиться сразу в несколько стратегий с разными уровнями риска. То же самое и с фондами БПИФ. Можно на отдельном счете покупать разные фонды.
Что в итоге — как понять нужно ли управление капиталом или нет
Многих автоследование и паи фондов отпугивают комиссиями, но нужно помнить, что во-первых, комиссии уменьшают налоговую базу, во-вторых, с большей вероятностью у вас инвестировать получится менее результативно, если у вас небольшой опыт в инвестициях и нет специального финансового образования.
Паи фондов можно приобретать на самые минимальные суммы. Некоторые фонды предлагают один пай купить от 5 руб. При этом совокупная комиссия в год, как правило, составляет 1-2%. У автоследования минимальные суммы выше, обычно это от 10 тыс руб, а рекомендуемые от 50-100 тыс руб, комиссия колеблется в районе 0,2 до 0,5% в месяц, и около 10-20% за полученный доход при следовании стратегии.
В общих чертах можно сказать так — паевые фонды вы можете приобретать разные и вне зависимости от величины вашего портфеля и уровня заработка, но лучше не ограничиваться только лишь паями, если инвестируете на долгий срок. Автоследование — отличный инструмент, если вы хотите большой прогнозируемый доход и экономию своего времени. Но лучше всего, когда у вас автоследование подключено лишь на часть ваших денег, где вы готовы к определенному риску.
