Здравствуй, уважаемый коллега!
Вот и дождались "доллар по сто". Когда началась СВО и население в панике скупало доллар, то курс в моменте был 120. Сейчас к отметке в 100 подобрались плавно, паники не наблюдается. Но вопрос о том, что будет с российской экономикой, доходами населения и фондовым рынком остаются.
Какие последствия влечет падение курса национальной валюты. Перечислю основные:
1. Ускорение инфляции. Целевая инфляция для Центрального банка России - 4%. Падение национальной валюты приводит к нескольким факторам, которые ускоряют ее:
- ажиотаж в потребительской сфере. Население активнее скупает товары, тем самым увеличивая спрос в условиях ограниченного предложения;
- увеличивается спрос на иностранную валюту, что усиливает давление на рубль;
- рост цен на импортные товары. Не представляю, как среднестатистический житель страны сможет позволить себе новый автомобиль...
2. Отток мигрантов. Наши среднеазиатские товарищи получают зарплату в рублях и конвертируют в свою национальную валюту. Падение курса рубля сильно бьет по их карману и заработки в России становятся менее привлекательными. Отсюда дополнительные издержки для бизнеса, как следствие - замедление экономического роста.
4. Рост прибыли компаний, ориентированных на экспорт. Продажа газа, нефти, цветных и черных металлов, других природных ресурсов приносит бОльший доход. Это может положительно скажется на отчетности и дивидендах.
В таких условиях ЦБ России вероятно поднимет ключевую ставку на 1% и больше уже в сентябре. Кредиты станут дороже, доходность по облигациям и депозитам выше. Высокая ключевая ставка в теории способна укрепить курс рубля. Но причина падения национальной валюты в снижении объема экспортируемых товаров при сохранившемся импорте. Изменение ключевой ставки вряд ли сильно изменит положение дел, а экономику замедлит. Может произойти снижение котировок в период заседаний ЦБ.
Как же быть? В первую очередь необходимо следовать инвестиционной стратегии. Если портфель диверсифицирован и в нем есть акции компаний из газонефтяного сектора, золотодобытчиков и других экспортеров, то эти активы нужно держать. Если их нет, то можно присмотреться к акциям, отставшим от основного тренда. К таким акциям я отношу:
- Норникель;
- Русал;
- Алроса;
- Сегежа;
- Газпром.
Можно взять "бумажное" золото. Котировки драгоценного металла в последнее время показали хороший рост. Но этот рост прошел только в рублях, в долларах золото находится в боковом тренде уже больше двух лет. При этом все валюты неизбежно обесцениваются и значительный рост драгоценного металла - вопрос времени.
Наконец, если позволяют финансовые возможности, то можно присмотреться к приобретению недвижимости. Рост ее стоимости, к сожалению, так же неизбежен в обозримом будущем.
Правительство примет меры и охладит пыл спекулянтов. Это вынужденная мера, иначе доверие населения к российской финансовой системе в очередной раз подорвется. Ожидаю возвращения курса рубля в коридор 80 - 90 рублей за доллар. Время покажет.