Скоро я опять буду пополнять свой портфель на 22 000 рублей. Такую сумму вношу ежемесячно на брокерские счета. В первую очередь пополняю ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), иногда (редко) перевожу деньги на обычный брокерский счет.
И передо мной встанет вопрос – что покупать.
Последние месяцы, покупала примерно в равных долях акции Татнефти, НЛМК (Северстали), Газпрома, Яндекса. В июле продала часть американских акций и купила на доллары валютные акции Яндекса. Пока приостановлю покупку акций Яндекса, так как доля в портфеле достигла 8%.
Моя стратегия
Покупка актива определяется сравнением потенциальной годовой доходности бизнеса с ключевой ставкой. Такой простой и понятный на мой взгляд подход – достаточно эффективен.
Если потенциальная годовая доходность акций больше ключевой ставки – беру их. Если ниже – беру облигации. Эта стратегия позволила мне покупать акции на дико растущем и недооцененном рынке. Когда я видела потенциальную годовую доходность в 50-60% у акций, конечно рука не поднималась покупать облигации.
В дальнейшем, я хочу внести дополнения в свою стратегию. И оценивать также будущие денежные потоки компаний. Пока я еще изучаю теорию в данном направлении.
С ростом индекса Мосбиржи, потенциальная доходность акций естественно уменьшилась. И по сути акции стали показывать потенциальную доходность чуть больше и на уровне ключевой ставки. То есть по сути – депозиты и облигации становятся уже даже интересными. Но пока я на них не перехожу. Так как в связи со сложной геополитикой, риск увеличения инфляции и девальвации рубля остается очень высокими.
И в таких условиях только акции, а не депозиты и облигации смогут сберечь хоть как-то капитал.
Стоит ли покупать Татнефть, котировки которой выросли за полгода почти на 80%
Примерно такой вопрос встанет передо мной при покупках в августе.
Недавно у Татнефти вышел отчет по РСБУ за второй квартал 2023 года. Он мне и поможет определиться с выбором.
Отчет за первый квартал у Татнефти вышел ожидаемо плохой. Так как сказался шок от введенных санкций, падение цен на нефть, сильный рубль. Если бы взять за основу тот отчет, то по идее можно было бы дальше уже не покупать акции.
Но, во-первых, квартальные отчеты не самые показательные, все-таки лучше оценивать дела в компании по годовым отчетам.
Во-вторых, этот отчет в формате РСБУ, не учитывающий показатели «дочек». И как правило, у Татнефти отчеты в формате МСФО, учитывающие показатели «дочек» показывают чистую прибыль на 10-15% больше.
В-третьих, держим в голове отличную прибыль у компании за прошлый (2022) год, наличие хорошей финансовой «подушки» и скупленные в два раза дешевле бизнесы.
Лучше ли отчет у Татнефти за 2 квартал 2023 года?
Однозначно лучше, посмотрите сами. По сравнению с первым кварталом 2023 года
📌 выручка выросла на 18%
📌 чистая прибыль увеличилась на 55%
📌 уменьшились долговые обязательства
📌 прогнозный дивиденд за 1 полугодие 2023 года 27,5 рублей
Чистая прибыль увеличилась за счет увеличения цен нефть и полученным дивидендам от «дочек».
Третий квартал обещает быть еще лучше, так как ослаб рубль и цены на нефть ещё немного подросли.
Чистая прибыль за 1 полугодие составила 126 млрд рублей.
Теперь предположим, что за второе полугодие будет плюс-минус такая же прибыль.
Значит за 2023 год можно ожидать около 252 млрд рублей.
Посчитаем потенциальную годовую доходность при текущей цене акций. Акции Татнефти на текущий момент торгуются по 567 рублей. Значит капитализация получается 1313 млрд рублей.
Потенциальная годовая доходность (252 : 1313) * 100 = 19%
Это выше ключевой ставки, а значит согласно стратегии можно покупать акции Татнефти в портфель.
Скорее всего так и сделаю, когда наступит время для покупок.
Ребята, а вы что недавно покупали?
У меня еще есть телеграм-канал🤗