Облигации (бонды) можно сравнить с кредитованием физ лиц банками. Только в качестве банка выступает сам инвестор который покупая облигацию, по сути даёт свои деньги в долг заемщику.
Компании (муниципальные образования, государства) прибегают к выпуску и продаже облигаций, когда им требуются денежные средства на финансирование новых проектов, поддержание текущих операций или рефинансирование прежних долгов. На вопрос, почему в этом случае не занимать у банков, есть ответ: не все банки готовы выдать требуемую сумму — например, занять по ₽1000 у 1 млн инвесторов может быть проще, чем просить у банка одномоментно ₽1 млрд, и дешевле с точки зрения размера процентной ставки.
Заемщик (эмитент) выпускает облигацию, в которой указаны условия кредитования, подлежащие выплате проценты (купон) и срок погашения — дата, в которую одолженные средства (номинальная стоимость бонда) должны быть возвращены.
Риски владения облигациями.
Доход по облигация обычно выше чем по банковским депозитам, но заемщик может оказаться не платежеспособным, он может объявить себя банкротом и нечего не заплатить. Если банковский вклад до какой-то суммы защищён страхованием, то с облигациями страхование отсутствует полностью.
Заемщик взявший деньги в оговоренные сроки возвращает в дату погашения купона, стоимость облигации + процент за пользование деньгами (купонный доход). Сам процент называют купонной ставкой.
Инвестору не обязательно держать облигацию до последнего дня погашения, проценты начисляются каждый день в течении всего периода владения облигацией. Можно продать её продержав например пол года и тогда я могу получить свой купонный доход за пол года.
Возьмем тот же пример, вместо того чтобы погасить облигацию через год, компания полностью гасит её через пол года, а владельцам платят процент только за те пол года, что компания пользовалась деньгами инвестора, это называется Амортизацией.
Амортизацию компании проводят чтобы меньше платить по процентам.
Виды облигаций
Государственные облигации федерального займа (ОФЗ)
Для инвестиций в рублях внутри России самыми надежными являются государственные бумаги, или облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Министерство финансов РФ.
Муниципальные облигации
Помимо федеральных властей, долговые бумаги выпускаются также регионами (такие облигации называются субфедеральными) и даже отдельными городами.
Корпоративные бонды
Корпоративные облигации выпускаются компаниями и банками. Их надежность ниже государственных, но и доходность выше.
Евробонды
Еврооблигации номинируются в иностранной валюте и обращаются на международном рынке. Их выпускают как компании, так и государства.
Налоги
На данный момент по всем облигациям действует единая ставка 13%.
