На очередном заседании Центробанк повысил ключевую ставку. Эксперты рассказали, к каким последствиям это приведёт.
Почему ЦБ повысил ставку?
Центральный банк России (ЦБ) решил увеличить ключевую ставку с 7,5% до 8,5% и пообещал в будущем продолжить повышение ставки, если ситуация в экономике не улучшится. «Ключевая ставка в 7,5%, державшаяся с осени 2022 года, отработала на совесть и выполнила большинство стоявших перед ней задач — оживления деловой активности и относительного успокоения граждан», — говорит доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Татьяна Белянчикова.
Однако рост инфляции заставил регулятора увеличить ставку. Дело в том, что темпы роста цен в пересчёте на год уже заметно превысили целевые 4%. Так, согласно прогнозу Центробанка, годовая инфляция составит 4,5–6,5% в 2023 году.
Ключевая ставка обычно используется для стабилизации финансовой системы. Это означает, что банкам будет невыгодно выдавать кредиты ниже этого уровня, в том числе на развитие бизнеса или покупку квартиры. То есть стоимость всех денег в экономике резко вырастёт. По задумке регулятора, это должно охладить инвестиционную активность и тем самым ослабить инфляцию.
Представители Центробанка неоднократно говорили, что их цель — это в первую очередь борьба с инфляцией.
Разберёмся, что рост ключевой ставки значит для людей.
Последствие №1: рост ставок по вкладам
После поднятия ставки стоимость денег в экономике возрастает в обоих направлениях: на привлечение средств через депозиты и на их выдачу через кредиты. «Ставка призвана привлечь сбережения населения в банки — новые вклады обещают быть более выгодными», — говорит Татьяна Белянчикова.
Дело в том, что банки будут выдавать деньги под более высокий процент, но и одновременно с этим смогут привлекать средства у населения по более высоким ставкам. Так произошло в феврале-марте 2022 года, когда все крупнейшие банки внезапно увеличили ставки по вкладам до 20% годовых.
Сейчас рост ставок по вкладам, скорее всего, не превысит 1 процентного пункта. Например, если какой-то банк предлагал вклады под 8% годовых, то в ближайшее время он может поднять доходность до 9%.
Последствие №2: рост ставок по кредитам
Вслед за повышением ключевой ставки банки неизбежно увеличат и стоимость своих кредитов примерно на 1 процентный пункт.
В такой системе увеличивается стоимость кредитов для людей, в том числе потребительских и ипотеки. «Резкое повышение ставки приведёт к росту кредитных ставок в коммерческих банках, что может вызвать завершение роста рынка ипотеки, автомобильных и потребкредитов», — говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк.
Однако рост стоимости кредитов, скорее всего, не затронет оформление льготной ипотеки. При этом, как заявляли представители правительства, лимит на льготную ипотеку может быть исчерпан уже в 2023 году.
Банкам потребуется время на повышение ставок по кредитам, поэтому у людей, которые хотели оформить заём, ещё есть время на запрос денег на текущих условиях.
Последствие №3: укрепление рубля к другим валютам
Одна из целей повышения ставки — это укрепление национальной валюты за счёт замедления инфляции. Как только власти повышают ставку, снижается спрос на товары и услуги, а это значит, что увеличивается покупательская способность денег. Именно поэтому Центробанк может резко повышать ставку в кризисных ситуациях.
Что будет дальше?
«Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее», — говорится в сообщении ЦБ.
Опрошенные Сравни эксперты также полагают, что текущее повышение ставки не было последним и дальше возможно продолжение роста. По словам руководителя отдела макроэкономического анализа «Финам» Ольги Беленькой, в отсутствие новых шоков ключевая ставка с большой вероятностью остановится на максимальном уровне не выше 9%.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной