Пара-па-парам. Пятница, как много в
этом слове хорошего, но это пока мы работаем на благо дяди, но скоро и другие дни недели могут стать хорошими.
Вчера наблюдал за рынком, посмотрел как Парус-СБЛ упал, смотрел на Парус-Норд, которого уже немного есть в моем портфеле и принял решение докупить себе в портфель .....
Парус-СБЛ
Что за зверь такой этот Парус-СБЛ
Фонд Парус-СБЛ управляет объектом недвижимости, расположенным по адресу: г. Москва, деревня Шарапово, пос. Марушкинское. Здание расположено в 23 км от МКАД и всего в 11 км от аэропорта Внуково. Это делает его крайне привлекательным для логистических центров. Площадь объекта составляет 49990 кв. метров. (не хватило 10 кв.м до круглого значения :) )
Якорным арендатором здания является – Сбер логистика. Срок договора аренды с компанией заключен– до 2029 года. Договор является нерасторгаемым и имеет опцию пролонгации. Ежегодная индексация арендной ставки составляет 5%. Это даёт фонду стабильный денежный поток на протяжении следующих 6 лет.
Компания размещала паи фонда по цене 1000 рублей за штуку. Текущая стоимость пая в связи с высоким рыночным спросом выросла на 18% и теперь 1 пай можно приобрести за 1182 рубля.
Ну что делать, был бы квал раньше, сразу после того как ушел с рынка ПНК-Рентал купил, а так покупаю, когда у меня появилась возможность, и цена устраивает, ибо буквально еще пару недель назад цена Парус-СБЛ была почти 1250 за 1 пай.
Что ж, цена устраивает, договор на 6 лет с 5% ежегодной индексацией, хотя жаль что не обгоняет инфляцию. Но думаю там еще и рост стоимости самого пая будет, поэтому считаю не плохой долгосрочной покупкой.
Что в итоге
В итоге имеем в портфеле Парус-НОРД и Парус СБЛ в равных долях, что суммарно в процентом соотношении 4,28%.
В планах на ЗПИФН Парус выделить 5% портфеля, то есть докупить 4 пая:
2шт ЗПИФ Парус-НОРД
2шт ЗПИФ Парус-СБЛ
Хотя!!! Возможно при пополнении будет даже немного больше 3 и 3 соответвенно. Хотя расчет веду только от 1 портфеля, если брать от общего, то доля, которая приходится на парус чуть меньше 2% - приемлемо.
Доход.
Доход от арендаторов распределяется между владельцев паёв посредством ежемесячных выплат. В 2023 году выплата назначена 9,08 рубля в месяц.
А если учитывать налог, то выходит совсем скромные 7,9 рубля на паи. - но зато ежемесячно.!
Этот доход соответствует 10,8% годовых доходности при покупке пая по первоначальной стоимости. Однако, в связи с тем, что Парус-СБЛ уже вырос на 18%, доходность от арендной платы снизилась и сейчас составляет 8%. - почти на уровне вкладов. Хотя есть возможность роста самого пая.
Итог:
В целом, кейс выглядит надёжно, но текущая дивидендная доходность на уровне 8% выглядит слабовато. Но с учётом отсутствия альтернативы и учитывая потенциал стоимости объекта можно рассмотреть как вариант инвестиций.
