Усреднение доходности по облигациям

Добрый день!!!

Усреднение доходности звучит, как волшебство. Для чего это нужно, давайте разберемся.

Покупая облигации по более низкой/высокой цене (чем те, которые были приобретены ранее) для фиксирования повышенной/пониженной доходности, мы получаем среднее значение. Делая покупки регулярно на длительном горизонте себестоимость будет оптимальной, а значит и доходность более привлекательной.

Картинка взята из открытых источников

Наглядно, усреднение доходности по облигациям федерального займа

НКД – накопленный купонный доход

Цена облигации первой покупки (без НКД):

Зафиксирована купонная доходность от цены 785р. по ОФЗ - 26230 - 9,8% по купону на момент покупки (без учета налога)

Покупка по сниженной цене:

788,450р.=цена+НКД

Цена покупки (без НКД) получилась - 766,5р.

Зафиксирована купонная доходность от цены 766,5р. по ОФЗ – 26230 – 10% по купону на момент покупки (без учета налога)

Средняя цена:

Средняя доходность от цены 775,95р. получилась = 9,9%

Итого: средняя доходность по ОФЗ – 26230 увеличилась на 0,1%

В «Стратегии инвестирования» будет применятся метод усреднения доходности лесенкой, т.е. постепенно (регулярные вложения + фонд ликвидность).

Подтверждение покупок облигаций можно посмотреть здесь:

Покупал

Докупал