Если вы увлеклись и начали заниматься инвестициями, то очень важно научиться правильно оценивать потенциал роста компаний. Это очень важно, потому что без этого навыка инвестор, по сути, инвестирует вслепую.
Что нужно для оценки потенциала роста компании
В оценке потенциала роста акций компании помогает фундаментальный анализ. С его помощью можно определить, справедливо ли оцениваются ценные бумаги. Это в свою очередь покажет, возможен ли еще рост в будущем (при условии, что компания является недооцененной).
Для того, чтобы узнать справедливую цену акций и сравнить ее с рыночной, нужно анализировать финансовые отчеты компании и опираться на ее мультипликаторы. Для оценки потенциала роста ценных бумаг в основном используют 4 показателя.
P/E
Мультипликатор P/E отражает соотношение капитализации и прибыли либо рыночной цены компании и чистой прибыли на одну акцию. Для расчета данного коэффициента есть специальная формула: Капитализация предприятия/Чистая прибыль.
Инвесторы считают вычисление коэффициента P/E наиболее быстрым способом определить, справедливо ли оценена компания. Хорошие значения этого показателя перечислить трудно, потому что относительно страны и отрасли они могут отличаться. Но в основном высокие значения указывают на переоцененность компании, а низкие на недооцененность.
Этот мультипликатор является очень изменчивым, поэтому опираться только на него – нерационально. Им нужно пользоваться в сочетании с другими показателями.
P/S
Мультипликатор P/S очень схож с P/E. Показатель отражает отношение капитализации компании к выручке и чем он ниже, тем более выгодными являются ценные бумаги. Если значение коэффициента > 2, то компания переоценена. Если варьируется от 1 до 2, то акции оценены справедливо. И, соответственно, если показатель < 1, то компания недооценена.
Для расчета P/S существуют две формулы:
1. Капитализация предприятия/Общая выручка.
2. Текущая цена акции/Объем продаж на 1 акцию.
EV/EBITDA
Мультипликатор отражает соотношение цены предприятия и заработанной прибыли, а также показывает, как быстро инвестор вернет свои вложения, если инвестирует в бизнес. Как и у предыдущих показателей: чем меньше значение мультипликатора, тем лучше. Полученный при расчете коэффициент нужно сравнивать со средним значением по отрасли. Показатель также помогает определить, справедливо ли оценена компания.
EBITDA = рыночная капитализация предприятия + чистый долг.
EV = Стоимость акций * Количество акций в обращении.
Рентабельность.
Рентабельность – это умение компании получать доход, который будет выше расходов. Для расчета коэффициента инвесторы пользуются этой формулой: Чистая прибыль/Выручка. И чем выше это значение, тем лучше.
Мультипликатор рентабельности помогает инвесторам и инвестиционным аналитикам учесть нынешний и будущий рост компании и, соответственно, определить – рационально ли в нее вкладывать средства.
Но рентабельность бывает двух видов: ROE и ROA. И всегда лучше использовать оба вида для более точной оценки.
1. ROA (рентабельность активов) = Чистая прибыль/Собственный капитал * 100%.
2. ROE (рентабельность собственного капитала) = Чистая прибыль/Среднее значение размера активов * 100%.
Вывод
Для оценки потенциала роста компании нужно всего лишь научиться работать с мультипликаторами. В данной статье были разобраны основные финансовые показатели и принцип того, как они помогают при анализе потенциала роста компании.
Пишите в комментариях, умели ли вы оценивать потенциал роста компании. Делитесь с друзьями! Для вас это одна секунда, но так мы понимаем, что наши статьи действительно вам интересны.