Представьте два портфеля по 1 млн. рублей. В первом — деньги вложены только в акции, а во втором капитал разделили на две части: 700 тысяч рублей вложили в облигации, а 300 тысяч в акции.
Первый портфель считается агрессивным, потому что в нем находятся только рисковые активы, а второй — защитным, ведь большая часть капитала вложена в защитные инструменты.
Какой портфель будет стабильно расти при различных обстоятельствах на рынке ❓Разбираемся ниже.
На рынке ничто не растет по прямой. Но мы приходим сюда, чтобы зарабатывать, а не ждать счастливого случая. Чтобы добиться стабильного результата в инвестициях, разберем, как ведут себя агрессивный и защитный портфель во время падения и роста рынка. Представим себе две ситуации ⤵️
1) Рынок растет в 1,5 раза
- Агрессивный:
Стоимость портфеля выросла до 1,5 млн рублей. Рост капитала — это круто, но портфель из одних акций не защищен ни от каких рыночных рисков. И если вовремя не вывести деньги из активов, то портфель очень быстро может превратиться в тыкву.
- Защитный:
Стоимость акций в портфеле выросла до 450 тыс. рублей, облигаций по номиналу осталось по прежнему на 700 тысяч, но еще они приносят пассивный доход в виде купонов.
Как видим, доля акций увеличилась до 39%, а это значит, что портфель стал более уязвим к рыночным рискам. Чтобы восстановить баланс, можно продать акции на 150 тысяч рублей и переложить деньги в облигации. То есть, сохранить свою прибыль, как в компьютерной игре.
2) Рынок падает в 2 раза
- Агрессивный:
Общая стоимость портфеля уменьшается с 1 млн рублей до 500 тысяч. Владелец такого портфеля паникует и действует импульсивно: продает то, что осталось, чтобы сохранить хоть какую-то часть капитала, или наоборот, ничего не делает и просто сидит в минусе.
Дохода нет, возможности докупить подешевевшие активы тоже.
- Защитный:
Стоимость акций здесь тоже уменьшается в 2 раза: было 300 тысяч, стало 150. Но доход от облигаций перекрывает падение акций, и можно остаться в плюсе, или, как минимум, выйти в ноль.
При этом защитный портфель дает возможность для маневра. Владелец может продать часть облигаций, например, на 100 тысяч, и купить супер дешевые акции. Тогда стоимость акций увеличится до 250 тысяч рублей, а за счет усреднения сильно снизится средняя цена за одну акцию.
Какие выводы можно сделать?
Когда рынок растет и все хорошо, с защитным портфелем мы зарабатываем одновременно и на акциях, и на облигациях. А во время падения акций, мы чувствуем себя спокойно, потому что акции хороших компаний рано или поздно восстановятся и мы сможем заработать на их росте, и продолжаем зарабатывать на облигациях.
Но если держать все деньги в акциях, то во время обвала, наш капитал сильно просядет. Это сложно пережить психологически, и дополнительный минус в том, что мы не можем распоряжаться своими деньгами, когда они срочно нужны. Во время роста — капитал вырастет, но можно не успеть вовремя зафиксировать прибыль.
Таким образом, получается, что защитный портфель — это соломка, которую порой так хочется себе подстелить. Он позволяет обойти любые риски на рынке, грамотно управлять капиталом и своим будущим. С ним точно никогда не проиграешь.
Если хотите научиться формировать защитный портфель, приходите на наш бесплатный вебинар. Там детально разбираем акции и облигации, делимся прибыльными инвест идеями и своими методами выбора лучших компаний на рынке.
Чтобы попасть на вебинар, зарегистрируйтесь по ссылке ⤵️