Добрый день, друзья!
Как вы знаете, совсем недавно вышло обновление порядка сбора и удержания НДФЛ с купонов по облигациям. И, на мой взгляд, это очень круто. Объясню почему.
В прошлом — при поступлении купона от облигации большинство брокеров сразу же удерживали с них 13%, и к вам данный купон поступал уже очищенным. К примеру, ОФЗ 26227, погашение 17.07.2024 года — купон по облигации 36,9 рублей, но вам за счет вычета налога поступало — 32,10. На 4,8 рубля меньше.
Получается, вложив 1 000 000 рублей в облигацию (допустим по номиналу) и реинвестируя полученный купон, вы могли получить 65 227 рублей вместо 75 128,4. На 10 тысяч меньше только из-за того, что с вас удержали налог при выплате.
Перенос уплаты налога
Теперь же брокер не будет «забирать» НДФЛ сразу при зачислении купона, а откладывать данный сбор до конца года или закрытия счета/вывода средств.
Это нововведение позволит особенно эффективно использовать эффект сложного процента — сумма средств, которую вы можете реинвестировать, будет больше, значит и ваш конечный доход увеличится.
Как в примере, описанном выше: получив первый купон по облигациям в 36 900 рублей, мы можем приобрести эти же облигации и уже следующую выплату получить больше — 38 228. Особенно актуально это будет для крупных облигационных портфелей. Экономия 4,8 рублей на одну облигацию в случае, если их тысячи — уже отличный результат!
ИИС вычет типа Б
Оптимизация налога по купонам, раскрывает дополнительно вычет ИИС типа Б. Если раньше многие брокеры даже на счете ИИС «блокировали» налог с купона и не позволяли получить его в полной мере, теперь все изменится.
В сочетании со счетом ИИС это может быть эффективной стратегией наращивания капитала — за счет постоянной капитализации купонов и получения налогового вычета по типу Б, который в конце срока освобождает вас от уплаты налога. На примере ОФЗ 26241, купон 47,37 — очищенный 41,21.
Условия простые: пополняем счет ежегодно на 1 000 000 рублей, максимальная сумма взноса, покупаем облигации + полученный купон реинвестируем в эти же бумаги.
Что мы получим, сравнив два варианта удержания налога: на 3 год, когда мы можем закрыть ИИС и получить вычет, разница в сумме будет 72 тысячи!
Вроде бы и не так много, учитывая вложенный капитал! Однако, если смотреть в исчислении уже более длинном, например, 9 лет — это срок погашения облигации — разница будет уже более 700 тысяч! И это не по самой доходной облигации 😉
Облигации в рублях или валюте?
Теперь перейдем к тому, какие бумаги будем выбирать под эту историю. Сейчас в связи резонансом вокруг доллара и евро особенно актуальными стали замещающие облигации. Мы уже разбирали этот пример ранее.
ОФЗ в рублях принесет нам больше за длительный период вложения, но это только в случае, если доллар не будет расти. Однако статистика говорит о том, что в среднем рубль слабеет к доллару на 8,5% в год. В таком случае уже через 3-4 года доход от замещающих облигаций начнет опережать рублевые ОФЗ.
И здесь инвесторы обычно делятся на два лагеря: одни выберут ОФЗ в рублях из-за повышенной доходности в моменте и веры в российскую валюту, другие выберут аналоги в валюте для диверсификации и в надежде на дальнейший рост доллара.
Если вы относитесь к первому лагерю, я бы советовал рассмотреть покупку облигаций на первичном рынке. Здесь вы можете досрочно просчитать и зафиксировать доходность, так как приобретение происходит по номиналу с нулевым накопленным купонным доходом. В дальнейшем это позволит получать хороший доход, потому что номинал бумаг под рыночным давлением начнет расти до уровня «аналогичных» облигаций.
Новые выпуски выходят достаточно часто, их можно отслеживать в календаре ближайших размещений, здесь же можно за пару минут оставить заявку на размещение. Получение купонов идет день в день.
Ближайшие выпуски замещающих облигаций можно найти здесь. Получение купонов — также день в день.
Друзья, если эта тема не оставила вас равнодушным, напишите ваше мнение в комментариях. Если остались вопросы — задавайте, разберем)
Не является инвестиционной рекомендацией.
#инвестор #фондовыйрынок #биржа #облигации #финам #явфинам
