В прошлую пятницу центральный банк поднял ключевую ставку до 8,5%.
А что это обозначает для инвесторов ?!
Давайте разбираться.
И начнем с того, а что такое ключевая ставка и как это работают ?
Изменение ключевой ставки является частью монетарной политики Российской Федерации.
А исполнителем является центральный банк.
Ключевая ставка- это процент, под который коммерческие банки могут брать в долг у Центрального Банка.
И как следствие от величины ключевой ставки зависят ставки по вкладам, кредитам и ипотеке.
Тогда возникает вопрос, а зачем Центральный Банк поднимает ключевую ставку ?
Центральный банк использует ключевую ставку, как инструмент контроля инфляции. Когда инфляция поднимается, ЦБ поднимает ключевую ставку. Это приводит к тому, что стоимость денег для коммерческих растет. И коммерческие банки поднимают ставки по кредитам и вкладам.
Так же повышение ключевой ставки используют для корректировки курса национальной валюты.
Когда ключевую ставку поднимают, курс рубля укрепляется.
С этим разобрались, но что теперь будет с моими активами ?
При увеличении ключевой ставки доходность новых выпусков облигаций увеличивается, а рыночная стоимость «старых» облигаций снижается.
Ставки по депозитам увеличиваются.
Теперь поговорим про акции. На рынке может наблюдаться негативный эффект из-за роста ключевой ставки.
Такой эффект наблюдается по ряду причин:
🔸 Из-за увеличения дохода по новым облигациям , ряд инвесторов начнут выводить деньги из акций в облигации
🔸Из-за пониженного спроса на товары и дорогого финансирования (кредиты станут дороже) прибыль может снизиться, что может отобразиться на стоимости акций.
Но это затронет не все компании, поэтому чаще наблюдается эффект замедления роста акций.
И если правильно сформировать свой портфель, можно найти удачную «точку входа» в акции.
Кредиты дорожают, а ставки по вкладам увеличились, получается, что выгоднее копить, чем покупать. Это должно способствовать снижению спроса.
Бывает, что при повышении ставок инфляция продолжает расти. Что может привести к повторному увеличению ключевой ставки.
Мы постарались простым языком объяснить, как это работает, без сложных экономических подробностей.
Конечно, на практике все сложнее. Но основной принцип работы мы описали.
Если вам понравилась статья, будем рады вашей подписке 😊
