Инфляционные облигации относятся к ОФЗ с переменным купоном в отличие от обычных облигаций с постоянным купоном.
ОФЗ с переменным купонным доходом неквалифицированный инвестор может купить только после успешного прохождения теста, так как нужно хорошо понимать инструмент и его риски.
- Переменный купон может быть привязан к инфляции или ставке ЦБ. Необходимо знать, где именно это можно посмотреть.
- А также, как именно у такой облигации исчисляется доходность к погашению. Например, если ставку будут снижать, то и доходность по облигации тоже пойдет вниз.
Подробнее остановлюсь на ОФЗ, привязанных к инфляции.
ОФЗ, привязанные к инфляции, называются ОФЗ-ИН, или «линкеры». У этих облигаций индексируется не купон, а номинал. Он индексируется каждые двенадцать месяцев.
Инфляция рассчитывается исходя из индекса потребительских цен, который ежемесячно публикуется на сайте Росстата РФ.
Ставка купона по инфляционным облигациям составляет около 2-3%. Основной заработок по ним интересен только тогда, когда растет инфляция.
Таким образом, через год номинал такой облигации будет уже не 1000₽, а пусть, 1100₽. И купон 2-3% будет рассчитываться уже не от 1000₽, а от 1100₽.
Преимущества ОФЗ-ИН, помимо очевидных.
- Высокая ликвидность.
- Низкая волатильность.
Недостаток — в низком купоне. Когда инфляция невысока и не растет, то доходность будет скромной.
Для начинающих инвесторов лучше подойдут облигации с фиксированным купоном, так как такие облигации более понятны и предсказуемы.
Купить инфляционные облигации можно отдельно на брокерский счет, либо через БПИФ на Московской бирже с тикером INFL.