Сегодня в “Азбуке трейдинга” вы узнаете, что такое биржа, какие биржи бывают, и какие функции они выполняют.
Биржа - это место, где сбываются мечты
А если серьезно, то на бирже трейдеры совершают сделки.
Биржу можно еще представить как рынок.
Представьте, что такое базар, вот примерно об этом пойдет речь дальше. Трейдеры покупают и продают активы, ценные бумаги, устанавливая при этом средневзвешенную стоимость активов.
Трейдеры ничего не производят
Это заблуждение. На самом деле производят. Они производят биржевой пузырь.
Как пример, SP500.
Ни один актив не имеет таких движений как SP500
Помимо создания пузыря, переоценивания или недооценивания актива, трейдеры помогают установить справедливую стоимость актива.
Представьте, что вы производитель игрушек, специализируетесь на плюшевых медведях. Покупателей и продавцов этих медведей мало, поэтому вы можете устанавливать любую произвольную цену на них. 200, 300 долларов - зависит тоько от ваших аппетитов.
Спрос находит предложение, и цена находит справедливый уровень, где все довольны. Это касается не только медведей. Такая же ситуация происходит и с другими активами, например с нефтью, сталью, золотом.. Стоимость этих активов учитывает все издержки и ожидания.
Зачем нам вообще биржа?
Нет однозначного ответа на этот вопрос.
С одной стороны на бирже рождаются биржевые пузыри и даже биржевые войны. Но с другой стороны благодаря бирже устанавливается справедливая стоимость актива, что очень важно в торгово-рыночных отношениях.
Биржа нужна для спекуляций?
Еще одно заблуждение по поводу бирж говорит о том, что биржи созданы для спекуляций и зарабатывания денег.
На самом деле это не так. И биржа была создана вот с какой целью.
Представьте, что вы производитель пшеницы, и вы хотите высадить пшеницы на 500 гектар. Стоимость пшеницы будет меняться в зависимости от сезона. В момент перепроданности, осенью, цена будет снижена, в несезон - цена будет повышаться. Следующей осенью цена снова упадет и т.д. на основе теории аукциона будут встречаться спрос и предложение, чтобы найти удовлетворение в цене.
Чтобы вырастить такие объемы пшеницы, вам нужно заранее найти работников, заложить бюджет в технику и работы по вспахиванию.
После чего вы понимаете рентабельность своего бизнеса. И, например, для вас минимально будет цена в 2 доллара.
И если так вышло, что цена на пшеницу не будет равна 2 доллара, а упадет ниже, ваш бизнес будет терпеть убытки.
Хэджирование рисков
Чтобы такого не произошло и застраховаться от убытков, фермеры заранее шли в банк или к другим инвесторам и предлагали купить у них будущую пшеницу по цене в 2 доллара.
Инвесторы взвешивали собственные риски выгоду, и если цена на момент сделки была уже 3 доллара, заключали такую сделку.
Все были в плюсе. Инвестор зарабатывал на разнице в котировках, фермер застраховывался от рисков убытков. Именно это и было основной целью создания биржи.
Сейчас, конечно, у бирж другие цели. И многие трейдеры действительно занимаются спекуляциями. Но история у биржи была изначально другая.
Виды бирж
Валютная биржа
Это не обязательно Форекс, который и не биржа вовсе, а внебиржевой рынок.
На нашей российской бирже есть также валютные секции. Например, банкам требуются конвертации в доллары. Для этого банки приходят на биржи, влияя на курс своими сделками.
Биржа ценных бумаг
Здесь торгуются акции, облигации, облигации государственного займа, коммерческие облигации.
Например, есть компания, Тульский свечной завод, и компания выходит на IPO (процедура первичного размещения) , продавая свои акции.
На рынке ценных бумаг можно зарабатывать и на разнице цен, а также получая дивиденды.
Поэтому на этой бирже есть как трейдеры, так и инвесторы.
И это самая популярная биржа.
Срочный рынок. Рынок фьючерсов и опционов.
Что такое фьючерсы? Вспомните пример с пшеницей.
Вы покупаете какой-то актив по цене 50, и в момент экспирации, через месяц, год-два, вы должны поставить эту цену, то есть вернуть обратно брокеру, зарабатывая на разнице.
На опционах происходит примерно тоже самое.
- Дата экспирация - момент, когда актив перестает торговаться, происходит расчет в деньгах или товарах.
2. Маржа - как правило она в разы меньше, чем на ценных бумагах. Таким образом, зарабатывать здесь можно даже с небольшим капиталом.
На рынке фьючерсов и опционов, можно открывать сделки и на покупку, и на продажу.
Но об опционах и фьючерсах поговорим в других публикациях.
И фьючерсы и опционы придумали для хеджирования рисков
Например, вы купили акции Сбера, но после роста вышли какие-то новости, и актив начинает падать в цене. Чтобы не терпеть убытки на производном инструменте, на фьючерсе умный трейдер открывает аналогичную сделку, но противоположную, на продажу.
Таким образом на акции трейдер терпит убытки, но зарабатывает на фьючерсе, тем самым выходит в безубыток.
На Forex такая стратегия называется “замок” либо “lock”, в случае которой открываются противоположные сделки.
Товарно-сырьевая биржа
Криптобиржа
Схожа с биржей ценных бумаг, валютной биржей. Только на криптобирже торгуется криптовалюта.
Практически все криптовалюты двигаются за Биткоином.
Как регламентируется биржа?
Все российские биржи регламентируются Федеральным законом “О ценных бумагах”. Криптобиржа этому закону не подчиняется.
Как попасть на биржу?
Вы не можете просто прийти на реальную биржу. Времена, когда на бирже трясли бумагами и выкрикивали “Покупаю, продаю”, прошли.
С 2006 года торги проходят в электронном виде.
Сейчас весь процесс происходит вот так:
Есть вы, есть брокер и непосредственно биржа. Вы передаете запрос брокеру, брокер передает запрос бирже в случае покупки, или продажи.
При этом брокер зарабатывает неплохие комиссионные, а вам нужно учитывать эти затраты.
При этом согласитесь, если вы приходите на рынок купить огурцы, а к вам подходит какое-то третье лицо и предлагает свести вас с продавцов за копеечку, это выглядит странно. И кажется, что наличие посредника в виде брокера не нужно. Может быть когда-нибудь брокер уйдет из цепочки торгов. Но сейчас все происходит именно так.
Но брокеры по крайне мере дают и некоторые гарантии трейдеру, действуя в соответствие с Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”.
Кто может торговать на бирже?
Физические лица, среди которых и трейдеры, торгующие внутри дня и долгосрочные инвесторы.
Юридические лица - это банки, фонды, которые могут влиять на движение котировок.
Конечно, это не все участники торгов, их очень и очень много. Также как и очень многое еще предстоит рассказать о биржах и способах торговли.
Оставайтесь на канале, впереди много интересного!
С вами был Артем Звездин, Удачи вам!
