Для крутых результатов на конкурентных рынках нужно глубоко понимать текущее состояние бизнеса. Один из основных инструментов, способных помочь владельцам бизнеса увеличить прибыль, это управленческий анализ.
В этой статье я назову 15 важных инструментов управленческого анализа, которые помогут руководителю точечно воздействовать на чувствительные места предприятия, в какой бы отрасли оно не действовало, и какую бы бизнес-модель не использовало.
Кратко представлюсь для тех, кто сейчас впервые на моем канале: финансовый аналитик CIMA, 15 лет работал в компаниях из списка РБК-500, где управлял денежными потоками на ₽ 6 млрд/год. 4 года развивал свой бизнес.
15 важных инструментов управленческого анализа
1. Анализ Дюпона
🎯 позволяет выявить, какие факторы являются основными источниками рентабельности активов компании. Например, если рентабельность активов низкая, а маржа чистой прибыли также низкая, то это может указывать на проблемы с управлением расходами или снижение прибыльности продуктов или услуг компании. Если же рентабельность активов низкая, но оборачиваемость активов высокая, то это может указывать на проблемы с управлением активами или неэффективное использование ресурсов.
Рентабельность активов (ROA) = Маржа чистой прибыли × Оборачиваемость активов
Где:
- Маржа чистой прибыли - это отношение чистой прибыли к выручке. Она показывает, какой процент выручки превращается в прибыль после вычета всех расходов.
- Оборачиваемость активов - это отношение выручки к среднему активу компании. Она показывает, сколько раз компания оборачивает свои активы в течение определенного периода.
Анализ Дюпона позволяет более детально проанализировать каждый компонент рентабельности активов, и определить области, требующие улучшения для повышения общей рентабельности компании.
2. Экономическая добавленная стоимость (EVA)
🎯 Показатель финансовой эффективности, который вычисляет разницу между доходностью вашей компании и стоимостью её капитала. Измеряет созданную компанией стоимость сверх затрат на капитал. Этот показатель позволяет оценить эффективность использования капитала и понять, вносит ли компания положительный вклад в свою стоимость и прибыльность.
☑️ Это , по сути, показывает величину ценности, которую ваша компания создала для своих акционеров
EVA = Чистая операционная прибыль после уплаты налогов (NOPAT) - (Стоимость капитала х Общий инвестированный капитал)
- NOPAT = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) × (1 - Налоговая ставка)
- Общий инвестированный капитал = Общий объем активов - Текущие обязательства (без учета краткосрочной задолженности)
- Стоимость капитала = Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)
3. Окупаемость инвестиций (ROI)
🎯 измеряет прибыльность инвестиций путем сравнения прибыли с затратами. Этот показатель помогает оценить эффективность использования капитала и принимать решения о выгодности инвестиций.
Рентабельность инвестиций = (Чистый денежный поток от инвестиций после уплаты налогов - Стоимость инвестиций) ÷ Стоимость инвестиций
4. Соотношение долга к собственному капиталу (D/E)
🎯 измеряет долю долговых средств в финансовой структуре компании по отношению к её собственному капиталу. D/E позволяет оценить финансовую устойчивость компании, её способность выплачивать долги и потенциальные риски связанные с высоким уровнем задолженности.
Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма обязательств ÷ Общий капитал
5. Маржа валовой прибыли
🎯является важным показателем рентабельности и помогает определить, насколько эффективно компания управляет своими затратами на производство и обеспечивает прибыльность бизнеса.
Маржа валовой прибыли,% = (Валовая прибыль, ₽ ÷ Выручка) × 100
6. Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) и скорректированный показатель EBITDA.
🎯 отражает операционную прибыль компании, исключая финансовые расходы, налоги и амортизацию. Помогает оценить доходность операционной деятельности и сравнивать ее с компаниями одной или разных отраслей.
7. Маржа операционной прибыли
🎯 позволяет оценить операционную эффективность компании и ее способность генерировать прибыль от основной деятельности.
Маржа операционной прибыли = (Операционная прибыль ÷ Выручка) × 100
8. Норма чистой прибыли
🎯 показывает процент прибыли компании относительно выручки от продаж после учета всех расходов, включая операционные расходы, налоги и проценты по долгу. Она отражает рентабельность бизнеса и может служить показателем эффективности управления компанией.
9. Анализ движения денежных средств
🎯 изучает потоки денежных средств внутри компании и помогает понять, как эффективно управляются денежными средствами, какие операции приносят наибольший приток денег, и где возможны улучшения для оптимизации денежного потока.
Чистый денежный поток = Операционный денежный поток + Инвестиционный денежный поток + Финансовый денежный поток
10. Анализ объема затрат и прибыли (CVP)
🎯 CVP анализ изучает взаимосвязь между объемом продаж, затратами и прибылью компании. Он помогает определить точку безубыточности (break-even point) и анализировать, как изменение объема продаж влияет на прибыльность.
Маржа = Выручка от продаж - Переменные затраты
Точка безубыточности (в шт.) = Постоянные затраты ÷ Маржа на шт.
11. Срок окупаемости
🎯 измеряет время, необходимое для возврата инвестиций или проекта. Он помогает оценить эффективность инвестиции и принять решение о ее целесообразности и временных рамках.
Срок окупаемости = Первоначальные инвестиции ÷ Ежегодный приток денежных средств
12. Цикл конвертации наличных денег (CCC)
🎯 измеряет время, необходимое компании для превращения своих запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в наличные средства. Он помогает оптимизировать управление оборотным капиталом и улучшить позицию по ликвидности.
13. Рентабельность активов
🎯 показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для генерации прибыли. Этот показатель помогает оценить эффективность использования капитала и сравнивать компании в одной отрасли.
Рентабельность активов = (Чистая прибыль ÷ Средний объем активов) × 100
14. Коэффициент покрытия обслуживания долга
🎯 показывает, насколько компания способна покрыть процентные платежи по своему долгу с помощью операционной прибыли. Он отражает финансовую устойчивость компании и ее способность выполнять финансовые обязательства.
DSCR = EBITDA ÷ (Основная сумма + проценты)
15. Доходность инвестированного капитала
🎯 измеряет прибыль, полученную от инвестированного капитала. Этот показатель позволяет оценить эффективность использования капитала и сравнивать компании в одной отрасли.
ROIC = (Чистая операционная прибыль после уплаты налогов (NOPAT)) ÷ (Общий долг + Общий собственный капитал - Денежные средства и их эквиваленты) × 100
Эти 15 инструментов управленческого анализа помогут владельцам бизнесов выявить и точечно воздействовать на чувствительные места своих предприятий, и увеличить прибыль и/или финансовую устойчивость. При использовании этих инструментов владельцы бизнесов смогут принимать информированные решения и разрабатывать стратегии для успешного развития своих предприятий.
Что бы вы еще добавили в этот список, а без чего, считаете, что можно и обойтись?
•••••
✳️ Фишка канала в том, что можно получить точечную обратную связь в двух форматах:
🔏 @strategyday - персональный ответ в мессенджере буквально в паре-тройке предложений, опция доступна всем читателям. Под NDA.
🔗 форма связи - если на ваш вопрос нет ответа в интернете, дам развёрнутый публичный ответ без дополнительных уточнений (вот о чем изначально сообщите, исходя из этого и буду отвечать) на аудиторию подписчиков канала. Форма связи доступна всем читателям, а ответы смогут видеть только подписчики канала.