2993 подписчика

🏦Новое IPO на Мосбирже?

2 минуты

125 прочтений

15 июня 2023

Появилась информация о том, что МФК CarMoney планирует получить листинг на Московской бирже. Материнская компания в лице ПАО "Смарттехгрупп" 9 июня изменило форму с АО на ПАО, а неделей ранее был зарегистрирован дополнительный выпуск ценных бумаг (обыкновенных акций) в количестве 600 млн штук.

📝 Представители эмитента дали интересное интервью Тимофею Мартынову, основные тезисы которого приведу ниже.

✔️ Ключевыми инвесторами будут физические лица, институциональные игроки тоже могут подключиться, но скорее всего позже.

✔️ Целью проведения IPO является наращивание капитала для удовлетворения нормативов со стороны ЦБ.

✔️ Бизнес входит в ТОП-10 МФО (микрофинансовых организаций) по размеру чистой прибыли. По оценке Антона Зиновьева (основатель компании), они находятся в смежном сегменте между МФО и банковским сектором.

✔️ Основным направлением деятельности является выдача займов под залог автомобиля, причем само транспортное средство остается у владельца, в отличие от ломбарда.

✔️ Средняя ставка по портфелю выданных кредитов сейчас составляет 80%, сегмент МФО начинается с уровня ставок в 100% и выше.

✔️ Потенциальный рынок займов под залог авто может составить до 132 млрд руб., из которых 4% приходится на CarMoney, 2% на конкурентов и 94% - незанятая ниша.

✔️ Доля просроченной задолженности на данный момент составляет 13-15%. Ставка по кредиту зависит от риска заемщика и для каждого клиента определяется индивидуально.

✔️ В случае невозможности выплатить кредит в срок, клиент вправе самостоятельно реализовать свой автомобиль или воспользоваться услугами компании.

✔️ За счет наличия залога (автомобиля), риски невозвратов гораздо ниже, чем в традиционных МФО.

✔️ Крупных конкурентов у бизнеса на данный момент нет.

✔️ Структура финансирования делится на 3 части: 1,75 млрд руб. привлечено от кредиторов со средней ставкой 18%, 827 млн руб. привлечено с продажи облигаций со средней ставкой 17,2% и 300 млн руб. привлечено в виде банковских кредитов со средней ставкой 14,5%.

📌 Дивидендная политика есть, ее опубликуют ближе к дате IPO. Сама дата пока тоже обсуждается.

📌 Текущий кредитный рейтинг компании "BB-", планируют в перспективе его повышать, в том числе за счет увеличения достаточности капитала через привлечение средств с IPO.

Если компания проведет IPO, то это будет второй выход на биржу в текущем году. Ждем более детальной информации по размещению и там разберем детально, насколько участие может быть интересным.