В третьей – заключительной части разбора инфляционных ОФЗ-ИН поговорим о налогах и способах их оптимизации.
Кажется, что тут обсуждать? ОФЗ-ИН – это облигация. Значит, налоги у нее те же, что и у других облигаций:
- налог с купонов – 13%
- налог с дохода – 13%
На всякий случай напомню: налог с дохода – это когда купил облигацию дешевле, а продал дороже. Или купил ниже номинала (по цене ниже 100%), дождался погашения и получил номинал (100%).
Но с ОФЗ-ИН есть нюанс – плавающий номинал. Если мы купили ОФЗ-ИН за 100% номинала и через год продали за 100% номинала, а сам номинал за это время проиндексировался, допустим, на 100 рублей, то должны мы платить налог с этих 100 рублей или нет?
Если коротко, то – да, должны. Даже несмотря на то, что эти 100 рублей и есть та самая защита от инфляции, ради которой придумали ОФЗ-ИН. Вот такая печаль 😔
Кстати, засада с налогом на номинал была не всегда 👇
Начиналось всё замечательно. В 2015 году, перед выпуском первой партии ОФЗ с защитой от инфляции Минфин специальным письмом заверил инвесторов, что никаких налогов с ОФЗ-ИН не будет. Вообще никаких (кроме дохода от купли-продажи). С купонов по государственным и муниципальным облигациям в те времена налогов тоже не брали. Красота, да и только!
Но потом что-то пошло не так, и в 2020 году государству внезапно понадобились дополнительные бабки. В итоге, с 01.01.2021 г. халяву с налоговыми льготами государственных и муниципальных облигаций прикрыли.
Под раздачу попал и плавающий номинал ОФЗ-ИН. В упомянутом выше специальном письме про "налогов не будет" Минфин обмолвился, что считает индексацию номинала процентным доходом – как купоны.
Раз с купонов решено брать налог, значит и с возросшего номинала тоже надо.
Спасение утопающих – дело рук самих утопающих
Можно ли этот странный налог на номинал как-то с оптимизировать? Чтоб было аккуратно и, главное, легально.
Давайте вспомним, какие у нас есть, варианты.
ЛДВ
Первое, что приходит в голову – применить Льготу Долгосрочного Владения (ЛДВ). Работает она просто – купил актив и забыл про него на три года (или больше). Если за это время актив вырос и мы решили его продать, то никаких налогов с полученной прибыли платить не надо.
Можно ли применить ЛДВ к проиндексированному номиналу?
На этот вопрос в Налоговом Кодексе я прямого ответа не нашел. Но есть статья 219.1, в которой говорится: ... налогоплательщик имеет право на получение ... налоговых вычетов ... в размере положительного финансового результата, полученного ... от реализации (погашения) ценных бумаг, ... находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет.
ОФЗ-ИН – это ценная бумага. Доход, который мы получили от выросшего номинала – это положительный финансовый результат от реализации (погашения) ценных бумаг. Вроде бы всё сходится. Налога быть не должно.
Но у нас есть то самое письмо Минфина от 2015 года, где сказано, что "... доход от индексации номинала Облигации признается процентным доходом ...". А для процентных доходов ЛДВ применять нельзя.
Как в этом месте работает закон – хз. ОФЗ 52001-ИН погасится 16 августа 2023 года. Вот и посмотрим.
Но что-то мне подсказывает, что нам попытаются объяснить, что инфляцию, как и купоны, мы получили нахаляву. Значит, индексированный номинал ОФЗ-ИН нельзя считать положительным финансовым результатом. Потому, что настоящий финансовый результат добывается нервами, слезами и дикой торговлей на бирже 😅
ИИСы
Можно ли использовать ИИС как защитную оболочку для нашей ОФЗ-ИН?
Я ненастоящий сварщик 😁, специального образования по толкованию Налогового Кодекса не имею и могу ошибаться.
Но считается, что в Налоговом Кодексе про ИИСы написано следующее: всё, что попало на ИИС типа Б (ИИС-II), должно остаться инвестору. Никаких налогов, включая налог на купоны, возникнуть не должно. Из этого логично сделать вывод, что к индексируемому номиналу это тоже относится.
Исключение составляют только дивиденды по акциям. С них в любом случае будет удержан налог.
Но дивиденды нам подрезают ещё до прилета денег на ИИС. Поэтому тут никаких противоречий нет.
ИИС – это хорошо. Но с ними другая засада. Они накладывают на наши инвестиции определенные ограничения. Не всем эти ограничения могут подойти. Подробнее об этом см. прошлые посты. Ссылки оставлю в конце статьи.
Пока я писал этот пост, прошла новость, что Минфин внес в Правительство РФ законопроект о введении ИИС-III, который должен заменить текущие ИИС-А (ИИС-I) и ИИС-Б (ИИС-II).
Что там за условия, я ещё не смотрел. Как посмотрю – отпишусь. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить подробности.
Итого по ОФЗ-ИН:
ОФЗ-ИН оказались не такие простые, как выглядели на первый взгляд. Разбор пришлось разбить аж на три части. Иначе статья превратилась бы в "слишком много букв густой информации" 😁
Но итоги давайте подведем сразу по всем трем постам, чтобы в голове сложилась полная картина.
Итак:
- главная функция ОФЗ-ИН – "защита от инфляции" – работает, но есть нюансы
- для ОФЗ-ИН лучше всего подходит стратегия "купил и забыл"
- в спокойные времена ОФЗ 52001-ИН ведет себя спокойно
- в кризисы ОФЗ 52001-ИН колбасит, как большинство других типов бумаг
- использовать ОФЗ 52001-ИН во время кризиса, чтобы продать и на полученные деньги накупить другие просевшие активы – не получится
- но ОФЗ-ИН могут дать портфелю дополнительную "плавучесть" – они умеют "всплывать" над инфляцией и могут вытянуть за собой общий финансовый результат инвестиций
- за три месяца до погашения "волшебные свойства" ОФЗ-ИН исчезают
- с дохода от проиндексированного номинала ОФЗ-ИН есть налог, и льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) тут, скорее всего, не работает (буду рад ошибаться)
- но защитить от налога номинал ОФЗ-ИН можно с помощью ИИС-Б
На этом тему ОФЗ-ИН считаю покрытой 😅 Брать или не брать – решайте сами. Все, что здесь понаписано, не является инвестиционной рекомендацией.
Предыдущие части:
Ссылки на другие статьи упомянутые в посте:
_____________________________
- ставьте лайки, если понравилось
- подписывайтесь на канал, если не подписаны
