Индексы учитывают коэффициентную стоимость компаний на рынке. Качественный и количественный состав индексов очень разный, но база расчёта примерно одинакова у всех.
Чтобы было легче понять, можно рассмотреть пример из жизни.😉 Если ребёнок решит стать инженером, то успеваемость по техническим предметам для нас будет в приоритете. Для расчёта среднего бала мы будем суммировать и присваивать бОльший коэффициент именно полезным для нас дисциплинам:
Технические Для общего развития
Математика - 4. Литература - 5
Физика - 3. Физкультура - 5
Химия - 4. История - 4
То есть, если сложить оценки:
(4+3+4)*1,2 + (5+5+4)*0,7 = 23,5
Именно за счёт коэффициентов 1,2 и 0,7 мы определяем направленность нашего среднего балла. И далее, следя за средним баллом ребёнка, мы в состоянии понимать куда движется успеваемость конкретно по выбранным дисциплинам, поскольку их вес будет больше в общей массе оценок за счёт повышающего коэффициента.
Подобным образом формируется любой индекс или показатель изменения стоимости акций самых крупных компаний любой биржи.
На примере индекса Мосбиржи мы можем видеть количественное и качественное формирование Индекса IMOEX - основного индекса российского фондового рынка. Здесь вы можете видеть кто входит в состав индекса, сколько ему отвели места и какой вес имеет компания.
Для чего же нужны фондовые индексы?
В практическом применении, в принципе для того, чтобы не делать резких движений, если стоимость акции выбранной компании начнёт снижаться без видимых на то причин: плохих отчётов, негативных новостей. Для этого лучше сразу обратить внимание на общий индекс – наверняка он также начал своё снижение, и это падение стоимости активов является общим для всего фондового рынка.
Или, например, общий индекс по рынку вырос, а стоимость акций каких-то компаний нет, вот тут можно чисто спекулятивно закупить их на краткосрок, поскольку они всё равно должны пойти в рост на общем позитиве.
Индексы выражают общую картинку происходящего на фондовом рынке, поэтому их изменение стараются отслеживать.
Какие бывают индексы?
Если мы заглянем на сайт Investing.com,
нашему вниманию предложат индексы, Индекс Мосбиржи, РТС, DAX, FTSE 100, Evrostoxx 50, S&P500, Dow Jones, Nasdaq, их числовое выражение в пунктах, изменение относительно предыдущего дня.
Ммм, как всё нарядно, но не очень понятно))
Начнём по порядку!
Первый индекс Dow Jones придумал Чарльз Доу,
когда захотел отследить тенденцию изменений в стоимости 10-ти транспортных компаний – получился промышленный индекс из 10 компаний. В последствии индекс переквалифицировался в индекс индустриальных компаний США, ну а на данном этапе в постоянном составе индекса Доу Джонса 30 самых крупных по капитализации компании штатов.
Капитализация самой маленькой компании в нём 34,77 млрд.долларов. Ну в принципе и Всё! Индекс DJI – самый старый, мощный, но неполный индекс фондовой биржи США😉
Основное своё внимание обратим на более ёмкий и показательный индекс американской фонды - S&P500 или в народе «Сиплый». Это основной индекс американских акций, включающий в себя 500 наиболее стабильных, ровных и относительно больших по капитализации компаний рынка США. Состав его не постоянен, периодически из него могут исчезать компании, не оправдавшие «доверия и надежд» инвесторов, или появляться новые восходящие звёздочки, но по количеству их примерно всегда около 500. В него входят большинство IT-компаний (Apple и др. ), которыми так славится американская индустриалка, и другие предприятий, которые у нас на слуху: Coca-cola, Disney и др.
Если оценивать по индексу веру инвесторов в американский бизнес, то, начиная с 2012г индекс подрос в 4 раза и рост его был довольно стабильным. В 2019 и 2020 пандемийные годы видны небольшие посадки, поскольку на панике инвесторы обычно продают бумажные активы и перекладываются в доллар. Но в общем и целом рост индекса американского фондового рынка выглядит вполне себе уверенным и обнадёживающим.
Даже ранее упомянутый Уоррен Баффет предложил своим потомкам вложить из его состояния порядка 90% в индекс или американскую экономику (насколько вера сильна!) и остальные 10% в краткосрочные казначейские облигации…Ну Баффет слывет довольно консервативным инвестором, не признающим даже биткоин, как средство инвестиций, поэтому его стратегия может подходить не всем.😁
Фондовый индекс российской биржи ценных бумаг.
Их два! Но база расчёта и состав в них одинаковые.
IMOEX – индекс Московской биржи, который включает в себя акции 40 компаний российского рынка с крупнейшей капитализацией. Расчёт его стоимости происходят в рублях и им в основном пользуются российские инвесторы.
IRTS или РТС – российская торговая система, также включающая в себя 40 самых крупных по капитализации компаний и рассчитанная на иностранного инвестора, поскольку база расчёта её опирается на стоимость компаний в долларах.
На сайте Мосбиржи мы можем видеть все эти компании, а также их процентное количество, составляющий индекс и их понижающий коэффициент.
Если проследить за изменением индекса российский рынок довольно интересен, поскольку постоянно даёт точки для входа)). То есть, при любой панике 2005г, 2008г, 2014г, 2020г, 2022г! инвесторы начинают скидывать бумаги, выходить в доллары и золото, рынок сильно падает, а общий индекс снижается. Вот тут-то и можно купить серьёзные активы по смешным ценам, а потом за 2-3 года сделать на них несколько иксов! И таких возможностей за последние 20 лет было довольно много, в отличие от стабильного и надёжного американского рынка, в который до недавнего времени верил весь мир.
Для иностранного инвестора до СВО российский рынок также был интересен из-за девальвации рубля, когда доллар мог скакнуть с 30 до 60рублей за неделю, а стоимость активов – нет. Поэтому на свои доллары иностранные резиденты могли купить в два раза больше ценных бумаг, чем до девальвации.
Этим они и воспользовались в 2015году, разогнав по пути стоимость российских активов до небес. Что видно на графике российского индекса РТС, где стоимость компаний оценивается в долларах.
DAX - это индекс, включающий в себя композитную стоимость 30 наиболее ликвидных и динамично развивающихся компаний Германии.
Хороший стабильный рост, небольшие посадки в 2008 и 2020гг, и печально известный 2022г. Но в целом, рост приличный, учитывая тот факт, что все индексы берут своё начало от 100 пунктов! (мы помним 2700 пунктов российского фондового рынка😁) Промышленность Германии служит локомотивом индустриального развития всей Европы, что мы и видим на графике.
Лондонская фондовая биржа также котируется в Европе. Её индекс FTSE 100 - комплексный состав 100 ведущих компаний Великобритании.
На графике видно, что кризис 2008г и пандемия в 2020г пошатнули английский фондовый рынок довольно сильно. Рост индекса за последние 20 лет, в принципе, также не особо впечатляющий. Но! ☝️Надо учесть то, что не всегда рост экономики и рост фондового индекса могут совпадать. Если посмотреть на примере фондового индекса Китая,
то нельзя сказать, что при феноменальном росте ВВП Китая на десятки процентов в год капитализация китайских компаний на бирже как-то сильно выросла. Явно фондовый индекс сильно отстаёт от развития экономики, что говорит о недооцененности китайских активов на бирже. 😉
В то же время ВВП нашей страны не прибавляет годами, развитие экономики из-за СВО откатилось на 10лет назад, а индекс IMOEX продолжает упорно расти, поддерживаемый верой инвесторов в светлое будущее. Но тут более-менее понятно. Зарубежные счета практически у всех заморожены, доллары в банках продаются с довольно большим дисконтом, а дешевеющие рубли куда-то вложить нужно. Вот и растут акции наиболее надёжных и многообещающих компаний, таких , как Лукойл, Новатэк, Роснефть, Сбербанк.
Поэтому, дорогие инвесторы, давайте и мы не будем унывать. Российскому рынку ещё расти и расти, интересных активов очень много. Главное не делать резких движений, следим за индексом. 😉
