Май порадовал большим количеством дивидендных выплат. 23 мая были получены финальные дивиденды от «ПНК-рентал», а 31 мая был поступил возврат полной стоимости активов фонда. Было принято решение разместить деньги в ЗПИФ недвижимости Современный Арендный Бизнес 7 от Сбербанка (САБ7). Я до сих пор не уверен, что это лучший выбор, но пока остановлюсь на этом фонде, по крайней мере САБ7 в апреле приобрел недвижимости на 50+ млрд рублей (спойлер: выкупив активы из другого своего же фонда и из фонда ПНК-рентал). И это не инвестиционная рекомендация.
Так же я решил, что текущая ситуация в акциях Магнит не соответствует стратегии моего портфеля, я придерживаюсь консервативного подхода: бизнес-активы должны генерировать денежный поток. Вообще, все серьезные инвесторы тем или иным способом всегда получают от своего бизнеса регулярные денежные потоки. Возьмем, к примеру государство. Не имеет значение, платят компании дивиденды или нет, государство ВСЕГДА имеет колоссальную прибыль в виде реального денежного потока.
Высвобожденные деньги от продажи акций Магнита и дивиденды были распределены в акции Татнефти, Роснефти, Фосагро и Полюс. Понятный бизнес, понятные компании, выпускают понятную продукцию, платят дивиденды. Для меня выбор очевиден. И это не инвестиционная рекомендация.
В целом, состав ликвидного портфеля изменился незначительно, да и не известно когда изменится. Резких движений не делаю, никуда не спешу. Намного важнее соблюдать дисциплину регулярных пополнений, что пока удается с трудом.
Я, конечно, стараюсь не мешать портфелю, но если остальные эмитенты, отложившие выплаты в 2023 году, не вернутся к выплатам, в 2024 я буду вынужден поставить под сомнение целесообразность удержания в них своей доли. Но, будем смотреть по ситуации.
Хоть я и учитываю фонды недвижимости как отдельный класс активов в составе консервативного портфеля, на самом деле это те же самые акции. Просто срок владения объектами ограничен условиями ЗПИФ. И вот эту деструктивную маниакальную тягу управляющих компаний к спекуляциям недвижимостью я решительно не понимаю и не разделяю. Но рынок, я уверен, будет меняться.
Всем хороших выходных:)
Все сказанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией, в статье нет призывов покупать или продавать какие-либо инвестиционные инструменты.