Прошедшая неделя ознаменовалась негативной новостью для российских инвесторов - компания, будучи некогда лидером российского ритейла, внезапно переведена на 3-ий уровень листинга, и торгуется теперь наравне с такими "гигантами" как "Выборгский судостроительный завод", а также "Донской завод радиодеталей".
Чем характеризуется этот третий эшелон?
Капитализация компания, как правило, не превышает 10 млрд рублей. Объем торгов малый + акции сложно продать, мало ликвидности.
Отвечает характеристикам выше "Магнит"? Конечно же, нет. У Магнита выручка за 2021 год только больше полутора триллионов рублей, какой, к черту, третий эшелон? Причина в другом, и она не лежит на поверхности. Получилось кое-что интересное раскопать.
Дочитайте до конца, и вы узнаете, как на Магните можно заработать 380% и причем здесь дочь Лаврова.
Меня зовут Андрей Ремизов, информация в статье выражает мою субъективную точку зрения и не призывает к каким-либо действиям/бездействиям.
Какие официальные причины перевода компании в "нижнюю лигу"?
• В прошлом году не состоялось годовое собрание акционеров
• Не опубликована информация об обновленном совете директоров
• Не раскрыта финансовая отчетность по итогам 2022 г.
Глядя на указанные обстоятельства, мне в голову приходят только 2 варианта, почему так произошло: либо в руководстве сидят дураки, либо это спланированная акция с акциями )
Предпосылка первая - в Совете Директоров дураки.
Почему так грубо? Потому что все всё прекрасно понимают, компания не первый год на бирже, и прямая причинно-следственная связь между не публикацией отчетности, не проведением годового собрания акционеров приведет к очевидным проблемам - компанию переведут на другой уровень листинга, будет отток капитала, деньги потеряют все, начиная от розничных инвесторов, заканчивая советом директоров.
На данный сценарий я закладываю вероятность не более 5%, причем эти 5% даёт та информация, что несколько лет назад 30% компании купил ВТБ, а ВТБ, как мы видим по биржевой цене акций банка, не очень-то заботится о капитализации, акционерах и т.д:
В целом, то, что Магнит перешел из частных рук в государственные, особенно в кривые руки ВТБ, это очень грустно. Но насчет ВТБ не все так однозначно - может и не в их руки, увидим это ниже.
Предпосылка вторая - Специальная Биржевая Операция.
Сценарий, по которому вся эта история - спланированная, мне видится более логичным с вероятностью 94%.
Во-первых, Магнит - один из крупнейших ритейлеров в России, 14-ый по весу в индексе Московской биржи и т.д. Короче говоря, не последняя компания в стране.
Чтобы вот так взять и перевести компанию на 3-ий уровень листинга, у Мосбиржи должны были быть очень веские основания. Ну, например, компания полностью приостановила/приостанавливает деятельность, готовится к банкротству и т.д., и чтобы обезопасить инвесторов, убирает её подальше.
Насколько я понимаю, таких проблем у компании нет. Вот буквально сегодня там продукты покупал, все норм.
На мой взгляд, логичными превентивными действиями от Мосбиржи были бы сначала публичные сообщения-предупреждения, что вот, у вас нет того, того и того за 2022 год, будьте добры сделать, иначе пойдете в третий дивизион. Я проверил по поиску, таких предупреждений не было (конечно, может они и были, но я их не заметил/не нашел, поэтому поправьте, если осведомлены больше).
Во-вторых, я все-таки решил докопаться до истины и посмотреть, кто же владеет Магнитом. На официальном сайте указано вот это:
Доля в 29,2% от капитала принадлежит какому-то Марафону, которому, насколько я понимаю, свою долю продал ВТБ после отжима у Галицкого:
В общем, Магнитом сейчас рулят какие-то марафонцы. Кто они такие?
Зашел я на их официальный сайт, а там всего 2 страницы - это "контакты" и "о нас". Причем страница "о нас" не показала ровным счетом ничего - вниз страница не крутится, можете проверить сами:
Поискав информацию в интернете, я понял, что Марафон групп - это а-ля "АФК Система". Компания скупает долю в бизнесе, развивает его, потом продает по более высокой цене. В 2019 году таким макаром (или Макаром?) Марафонцы продали АФК Системе две компании "Синтез" и "Биоком". В общем, Марафон - "Berkshire Hathaway" Баффета местного розлива.
Хорошо, а кто стоит за этой компанией?
В интернете нашел две фамилии - Винокуров Александр Семенович (Президент) и Захаров Сергей Михайлович (Председатель правления).
Захаров до 2014 года входил в состав совета директоров разных компаний, потом присоединился в инвестиционное подразделение Альфа банка "А1", из которого ушел в 2017 года в Марафон Групп.
У Винокурова биография поинтереснее. В 2003 году он стажировался в Морган Стенли, потом был вице-президентом разных компаний, в 2008 году женился на дочери Сергея Лаврова (!!!), а в 2014 году, как и Захаров, пришел в инвест-компанию Альфа банка "А1", а в 2017 году, вместе с Захаровым, основали наш многострадальный Марафон групп.
К чему я дал эту информацию?
Насколько я понимаю, рулят Магнитом теперь именно эти дельцы, и, учитывая их опыт, не провести собрание акционеров, не опубликовать отчетность, они могли только умышленно, то есть, перевод акций в третий эшелон - СПЕЦИАЛЬНО ЗАПЛАНИРОВАННАЯ ОПЕРАЦИЯ.
Для чего? Да чтобы уронить котировку, дать нужным людям (или себе) закупиться по очень вкусным ценам, а потом вывалить в СМИ гору позитивной информации, чтобы акции пошли в рост и продать свои доли "частным инвесторам".
Ну а если не получится провернуть эту СБО, то есть тесть Винокурова, который, если что, всегда сможет прикрыть ж... Пока что.
Куда хотят опуститься котировки? Посмотрим на технику:
Уйти на 2500 за акцию (это -40% от текущей цены), закупиться там и разогнать акцию к 12 тысячам - потенциал доходности 380%. Это в идеале. Учитывая факт, что кроме нефтегазовых компаний и Сбера, интересных бумаг на российском рынке не так много, то создать повышенный ажиотаж около Магнита вполне возможно. И одной из первых позитивных новостей будет, конечно же, возврат в раздел "Голубые фишки".
Резюме: 1. Вероятность "дурака" - 5%. Такое возможно, если к Магниту руку приложил ВТБ и, вполне возможно, Марафон Групп является аффилированной структурой ВТБ. Если есть какая информация по этому вопросу, пишите в комментариях.
2. Специальная биржевая операция - 94%. Учитывая, кто теперь стоит за Магнитом, какая профильность компании и кто её президенты, такой сценарий вполне вероятен. Ну не верю я в то, что Мосбиржа взяла и по своему желанию отправила в третий эшелон Магнит. НЕ ВЕРЮ.
3. "Черный лебедь" - 1%. Возможно, что все мы упускаем какой-то момент, и этот момент пока скрыт от нас, как от наблюдателей, и предвидеть его мы не можем. Вдруг, компанию хотят обанкротить? Вдруг, эти два архаровца - засланцы из Х5 Групп, и они хотят изнутри развалить Магнит, чтобы "Пятерочке" остаться одним на рынке? В общем, теорий много, на внезапный вариант оставляем 1%.
Что буду делать лично я?
Покупать Магнит сейчас точно не буду, поскольку закладываю второй вариант событий. Когда цена на акции будет около 2500 рублей, тогда вернемся к этому вопросу и ещё раз оценим перспективы и новые вводные.
А что вы думаете по всей этой ситуации с Магнитом? Специальность или случайность? Какая есть информация по Марафону? Докупали Магнит на падении? Держите сейчас?
