Во время золотой лихорадки нужно продавать лопаты, ведь это точно сделает вас богатым. В наше время в роли этого инструмента выступают полупроводники, а продает их Nvidia (NVDA). После публикации квартального отчета ее акции выросли более чем на 24%, добавив к капитализации эмитента $184 млрд, что стало одним самых высоких результатов за один торговый день в истории фондового рынка. Инвесторы крайне позитивно оценили финансовые показатели и в особенности прогнозы компании на следующий квартал. Менеджмент по его итогам ориентируется на выручку в диапазоне $10,8–11,2 млрд, тогда как в консенсус закладывается результат $7,2 млрд, то есть разница между собственным гайденсом и общерыночными ожиданиями более 50%.
Причиной феноменального роста финансовых показателей Nvidia стал ключевой бенефициар ИИ-революции — сегмент Data Center. Компания планирует существенно увеличить выручку этого направления во втором полугодии благодаря выполнению накопившегося у нее огромного количества заказов, которых хватит на несколько кварталов вперед. Чтобы реализовать этот объем, Nvidia необходимо расширять производственные мощности, и компания уже ведет переговоры об этом со своими подрядчиками, в частности с TSMC.
Глава Nvidia Дженсен Хуанг полагает, что в ближайшие 10 лет все дата-центры начнут работать по принципу ускоренных вычислений и под разные типы задач для достижения максимальной эффективности будут выделены определенные типы чипов (GPU, CPU, DPU и т. д.). Таким образом, Nvidia доказывает, что ажиотаж вокруг ИИ-технологий поддерживается за счет огромного количества денег.
Искусственный интеллект активно вошел в новостную повестку в конце прошлого года. Но обсуждение этой темы — это не инфошум, который сопровождал некоторые «мемные» акции компаний на грани банкротства или с плохой бизнес-моделью. Более того, выгоду из складывающегося тренда способна извлечь далеко не только Nvidia.
Мы включили в топ-пики бенефициаров следующие компании:
• Adobe (ADBE) активно интегрирует инструменты ИИ во все свои продукты, в частности, в те из них, что предназначены для дизайна и графики;
• Advance Micro Devices (AMD) — один из ключевых мировых производителей чипов для серверов и ДЦ, на данный момент входит в число немногих компаний, способных составить конкуренцию Nvidia в сегменте решений для ИИ;
• Amazon (AMZN) активно использует ИИ во всех внутренних процессах и сегментах бизнеса. Облачное подразделение Amazon активно наращивает мощности серверов для обучения и применения моделей ИИ. Также компания разрабатывает собственные чипы для этих целей;
• Broadcom (AVGO) располагает широкой продуктовой линейкой в сегменте дата-центров, что обеспечит ей статус одного из бенефициаров усиления спроса на решения ИИ;
• Alteryx (AYX) интегрирует ИИ в свои программные продукты и платфтормы, помогая корпоративным клиентам быстро формировать, обрабатывать и анализировать массивы данных, чтобы принимать осознанные бизнес-решения;
• Baidu (BIDU) — китайская интернет-компания, выпустившая аналог ChatGPT, который уже интегрирован в ее поисковик, являющийся крупнейшим в стране;
• Salesforce (CRM) — ведущий глобальный провайдер CRM-систем, который развивает собственные ИИ-решения, чтобы сделать работу своих клиентов продуктивнее.
Тренд на развитие ИИ только формируется и начинает развиваться, а говорить о каком-то пузыре слишком рано. Стоит отметить, что, даже если опасения в отношении рецессии оправдаются, перечисленные выше акции в любом случае принесут прибыль на горизонте 10 лет.
