Часть 2 по ссылке:
Хотел было снять ролик, для особо ленивых. Но для особо ленивых в концентрированной ликвидности делать нечего. Потому, что тут надо думать.
Начну с начала.
Что такое концентрированная ликвидность?
Концентрированная ликвидность - это Ваши финансовые средства, представленные в виде двух токенов криптовалют для торговли на децентрализованых (DEX) биржах, путём размещения их в смарт-контракте биржи, с указанием диапазон цен (по сути ордеров на продажу) в котором будет происходить торговля.
Откуда заработок?
Заработок вы получаете с комиссий (Fees) за торговлю (других людей) в предоставленных токенах. По сути Вы сам себе "банк", "банк" дал средства другому банку для торговли. Кроме этого дополнительно Вы можете зарабатывать вознаграждения (Rewards) в токенах биржи или сети, где происходит торговля, если такое вознаграждение было предусмотрено биржей или сетью.
Заработок равен = комиссии + вознаграждение.
Не постоянные потери, что это за зверь и почему он страшный и не постоянный?
Самая большая опасность в DEX (в децентрализованных биржах) это не взлом, ломают их редко, а крупные вообще не взламывают. Самое страшное это не постоянные потери, которыми была посвящена вся предыдущая статья. По сути НП это разница между суммой цен токенов, которая у вас была изначально и после того как вы предоставили ликвидность, а биржа произвела ребалансировку.
Ребалансировка пула - поддержание баланса пула в соотношении 50/50 (или слегка другой пропорции), чтобы сумма(стоимость) токенов с одной и другой стороны всегда соответствовала заявленному балансному значению. Ребалансировка происходит постоянно, поэтому не постоянные потери так-же есть ВСЕГДА. По сути если брать нашу жизнь, это тоже не постоянные потери, сегодня мы приобрели, а завтра у нас забрали, а потом опять приобрели. Вот так же и в крипте, если токен А менят цену по отношению к токену B, появляются не постоянные потери потому, что пул ребалансируется.
Если цена возвращается к прежним значениям, то не постоянных потерь НЕТ, поэтому они и называются не постоянными. То есть весь их страх состоит только в том, что цена не вернётся к изначальным значениям и Вам придётся их зафиксировать. НО при этом вы всё время получаете доход.
Наша задача как агрегатора ликвидности для торговли, поставить такой диапазон, чтобы не постоянных потерь было как можно меньше.
Для этого надо задать такой диапазон, в котором наиболее вероятно, будет ходить цена этих двух товенов.
Рассмотрим на примере QI-AVAX:
Практика - подготовка.
Для начала мы воспользуемся таким сервисом как DEXSCREENER, это агрегатор всех токенов в DeFi сегменте, т.е. на нём можно найти любой токен цену по отрошению к его парам и узнать на каких биржах он торгуется.
1. Вбиваем в строку Search нужный нам токен.
2. Ищем объёмы, TVL и самый долгий срок жизни торгов в этой паре (потому, что нам нужен график, который мы будем анализировать)
3. Переходим по ссылке (в красном прямоугольнике):
А) задаём удобный диапазон 15м, час или 4 часа.
Б) мышкой мы можем перемещать график в любую сторону и сужать или расширять его колёсиком по горизонтали и вертикальной полосой с ценами по вертикали. Подогнать можно идеально для себя
в) нажимаем на Switch to price (второй токен в паре), по умолчанию отображается цена к USD, она нам не нужна, т.к. предоставлять ликвидность мы будем к другому токену, чтобы уменьшить не постоянные потери.
После нажатия:
а) в новом виде график придётся ещё раз подстроить, чтобы всё нужное влезало на экран.
б) самое важное - это диапазон. Мы должны выбрать такой диапазон в котором торги будут чаще всего, при этом он должен быть достаточно узким, чтобы не размазывать ликвидность снижая доход, т.к. в том и смысл концентрированной ликвидности в отличии от обычной, что мы её сжимаем в определённом месте, что бы максимизировать (забрать) максимально большое число комиссий за все сделки.
И это мы ещё ничего не делали. Мы просто анализируем.
Практика - практика.
Дальше нам нужно выбрать биржу для торгов, объяснять почему я выбрал эти токены я не буду, потому, что мне просто на них удобнее показывать и они у меня есть, по сути лучшими токенами для конц. ликвидности в смысле минимизации не постоянных потерь будут WBTC/ETH.
Так вот, биржу выбрать можно там же через Dexsreener, либо через Defillama.
Я беру биржу Trader Joe она самая сложная и самая удобная, если научиться делать там, то любая другая биржа не будет доставать забот, потому, что на Trader Joe больше всего тонких настроек и лучшая аналитика в составе биржи.
1. Ищем dex биржу, куда мы будем закидывать ликвидность.
можно и попроще чем поиском:
2. Делаем те махинации, которые для продвинутого пользователя не составляют проблем.
3. Самоё лёгкое позади, теперь приступим к сложному:
Как говориться попробуй найди, я смог найти только отсортировав то ли об TVL то ли по торговому объёму и полистав вниз, изначально эта пара не отображалась. Ну сошлёмся на глюк.
Если Вы на этом этапе уже устали, то лучше закрыть статью.
Открываем пул:
1. Раздел ликвидности. Он самый важный, там вы будете отслеживать, чтобы она не вывалилась за границу диапазона.
2. Доход за 24 часа, тут будут красивые столбики с денежкой, чем больше вы положили средств и чем точнее угадали диапазон, тем выше будут столбики.
3. Самые доходные участки диапазона. На Trader Joe они называются BIN (папка), если в других биржах вы видите весь диапазон, то тут и каждый его кусочек, поэтому я выбрал её. Более того, за каждый BIN вы получите свой NFT в котором будет зашит мини диапазон цены.
4. Диапазон цен - самое важное, это общий диапазон - количество бинов, который вы будете выставлять, чем больше кол-во бин, тем шире диапазон. К слову в других декс биржах бинов нет, вы просто тянете ползунок и вам выдают 1 nft на весь диапазон, тут повторю точнее.
5. Возвращаемся на Dexscreaener и смотрим наш диапазон:
6. Выбираем примерно этот диапазон на TJ. И согласно нему получаем нужное кол-во бинов.
а) диапазон вбиваем в строке Min Price и Max Price
б) ставим нужное кол-во токенов, примерно в пропорции 50/50 но можно не точно. (40 AVAX и 74582 QI)
в) у нас получился очень широкий диапазон, доход от торгов будет не высокий, зато для первого раза очень безопасно.
Цена слева - зелёные бины, это ваши токены в AVAX. Цена справа - фиолетовые бины, это ваши токены в QI. То есть реально папочки, куда Вам их запаковали.
По сути это ваши ордера на продажу на всей ширине диапазона в обе стороны, т.е. как будто вы выставили множество бесконечных ордеров в обе стороны и когда исполняется каждый ваш ордер Вам в копилочку складывается комиссия и пока цена в диапазоне, вы будете получать комиссию.
Чем уже диапазон и больше ликвидности, тем больше комиссий вы отбираете у других участников пула. Но тут главное не переборщить. Т.е. решить, что важнее, Ваша жадность или не постоянные потери.
Есть такой нюанс, как только цена выбилась за диапазон не получаете новый доход и Вам надо либо ждать пока цена вернётся в этот диапазон, либо выйти и самостоятельно ребалансировать свою позицию, зафиксировав не постоянные потери (возможно с убытком) и заново поставить позицию с новым диапазоном.
Если Вы всего этого не понимаете, я не советую пользоваться автоматическими менеджерами ликвидности такими как Gamma и Arrakis, потому, что хоть они и делают всё за Вас, Вы не контролируйте процесс фиксации не постоянных потерь.
Но хватит о грустном, давайте положим позицию в пул:
и ещё раз жамкаем уже в кошельке
обновляем страницу (F5)
Правда раздел с комиссиями у нас пока пуст, потому, что мы только засунули всё внутрь и ещё возможно не одна транзакция не прошла. Но мы видим сколько чего и как у нас расположено:
1. Общий депозит 1192$
2. Баланс в QI Баланс в AVAX, а так же по раздельности в $ в каждом из токенов.
Давайте посмотрим, что мы получили на кошелёк, для этого откроем debank и перейдём в раздел транзакций:
В каждом NFT содержится информация о вашей позиции, их терять или куда-то переводить нельзя, т.к. назад вы ликвидность заберёте только в обмен на эти NFT.
Но это пол дела, теперь задача посчитать не постоянные потери.
Для этого открываем Эксель и вбиваем, все исходные данные и делаем формулы:
Смысл в чём. Вам надо сделать несколько простых формул:
1. Изначальное кол-во токена А * цена токена А = сумма.
2. Изначальное кол-во токена Б * цена токена Б = сумма
3. Всего = сумма токенов А + сумма токенов Б
А. Новое кол-во токенов А (после ребалансировки) * цена токена А(такая же как в п.1)
Б. Новое кол-во токенов Б (после ребалансировки) * цена токена Б(такая же как в п.2)
В. Всего = сумма ребалансированных токенов А и Б.
И самое важное это не постоянные потери = ВСЕГО (ячейка е9) - ВСЕГО (ячейка е4).
Такая таблица делается за 5 минут. И вы уже не слепой котёнок, а примерно понимаете, зарабатываете, Вы что-то или нет. Т.к. комиссии автоматом складываются в пул, скорее всего дополнительно считать их не нужно, т.е. если не постоянных потерь нет (цена не изменилась или вернулась к этому же значению), а сделки были, то у Вас через сутки уже должен быть небольшой плюс.
Но пока у меня не зафиксировалось не одной сделки, перейдём в раздел аналитика:
Практика - Аналитика.
Тут всё просто:
На этой страничке мы видим TVL, объём торгов за 24 часа в этой паре, комиссии за 24 часа в этой паре, которые распределились (не равномерно), всем участникам пула (реинвестировались).
Базовую комиссию за сделку.
И можем примерно прикинуть по памяти наш диапазон и посмотреть диапазоны и объёмы в этих диапазонах наших конкурентов.
Как бы кажется всё сложно, но когда начнут падать первые комиссии и вы получите первый убыток от не постоянных потерь, окажется всё просто. Надо просто постоянно анализировать. Это я в паре QI-AVAX пример привёл, а ведь есть ещё другие пары, где токены более ценные.
Более подробную аналитику я не видел не у одной другой dex биржи.
Более того на TJ ликвидность можно размещать не только одинаковыми столбиками, но ещё и "ёлочкой и домиком",
но это уже совсем для профи, которым я пока не являюсь.
Данные спустя 12 часов:
Процент годовых можете посчитать сами, это легко
Если Вы разберётесь с Trader Joe, то уже тем более Вы разберётесь с любой другой биржей будь то Uniswap, Quickswap, Pancake, Kyber, Zyber и все другие декс биржи в любых сетях, где ликвидность концентрирована и можно задать диапазон её цен.
Повторных уроков не потребуется.
..
p.s. на освоение ушло 4 месяца наскоками, а так по сути месяц. Тут урок на час максимум.
Ролик бы длился минут 40-60 точно, а тут всего пару страниц текста с картинками и не надо перематывать туда сюда. Жаль за меня никто это не написал.
