Здравствуйте, дорогие инвесторы! Сегодня мы рассмотрим компании, акции которых могут принести вам хорошую прибыль.
Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📌Норникель
Это высокорентабельный бизнес, но здесь много зависит от мировых цен на металлы (которые производит Норникель) и от курса рубля.
Рентабельность Ebitda Норникеля не опускается ниже 40% (в 2022 году – 52,3%).
Для долгосрочного инвестора сейчас вполне приемлемые цены для покупки акций Норникеля.
Компания точно вернется к выплате дивидендов, и дивиденды (надеюсь) будут немаленькими.
И не забываем про уникальную корзину металлов компании – это делает ее уникальной на мировом рынке.
📌Полюс
Это самый крупный золотодобытчик в РФ (5 место в мире). А главное, является самым маржинальным в мире. Себестоимость производства 1 унции золота у него около $980 (у остальных в среднем $1400).
Сейчас все золотодобытчики (при цене золота $2000) чувствуют себя хорошо, но если цена упадет до $1200-$1300 (уровень 2019 года), то многие золотодобытчики станут убыточными.
Но Полюс будет прибыльным, так как себестоимость производства у него в районе $1000. А, как вы знаете, дивиденды распределяются из прибыли.
Кстати, Полюс объявил дивиденды за 2-е полугодие 2022 год в размере 436,79 руб (доходность – 4,1%). Дивы невысокие, но для растущего бизнеса это нормально.
Рентабельность по Ebitda за 2022 год составила 60,7% (не опускается ниже 60%). Это очень хорошая маржа. Такая эффективность бизнеса достигается за счет того, что Полюс – это вертикально интегрированная компания.
У Полюса есть свое месторождение, где он добывает руду, из которой производит золото без всяких посредников.
Также, высокая маржа связана с высокими ценами на золото и ослаблением рубля (чем он ниже для экспортеров, тем лучше).
📌Северсталь
Северсталь все любили за ее маржинальность. Это одна из лучших сталелитейных компаний в мире и самая маржинальная металлургическая компания в РФ.
Высокая рентабельность компании была за счет вертикальной интеграции. Но Северсталь продала "Воркутауголь" за 15 млрд руб и теперь вертикальной интеграции нет.
И данное решение негативно скажется на показателях рентабельности в 2022-2023 году. За то Северсталь улучшит свои показатели ESG (развитие социальных решений и усиление мер по защите окружающей среды).
Компания уйдет от использования угля при производстве стали на природный газа (он более экологичен).
В 2021 году цены на сталь были на максимумах, поэтому и все черные металлурги хорошо наварились в том году. Сейчас цены стабилизировались на комфортном уровне.
Для Северстали 2022 год был непростым: санкции ЕС, США, еще и укрепление рубля. Компании пришлось переориентироваться на другие рынки.
Раньше доходы Северстали от экспорта составляли около 40%, теперь – 20% (80% – доходы в России).
Тем не менее Северсталь в 2022 году была прибыльной за счет своей эффективности.
Отчеты компания все еще не публикует, но в крайнем интервью представитель Северстали проговорился, что в 2022 году у компании получились средние результаты за 5-7 лет (исключая только рекордный 2021 год).
Из этого можно сделать вывод, что рентабельность Ebitda в 2022 году составит около 30% – это очень хорошо для такого проблемного года.
Частным инвесторам не нравится, что Северсталь пока не платит дивиденды, но компания просто создает ликвидную подушку. И в дальнейшем, конечно же, она вернется к стабильным выплатам.
На этом все, Друзья! Спасибо за внимание.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас и не забудьте ПОДПИСАТЬСЯ на канал.