Вчера в банке Тинькофф произошла удивительная история.
Компания представила квартальный отчет по МСФО, который произвел настоящий фурор. Банк Тинькофф всегда был известен своей креативностью и умением находить нестандартные решения. Но в этот раз он превзошел сам себя. Прибыль увеличилась в 11 раз!
Примерно так преподносится информация в СМИ и блогерами по отчёту за 1 квартал банка Тинькофф.
Перед тем как перейти к отчету, напомню, что конкуренция в области оказания финансовых и брокерских услуг очень высокая.
Однако банк имеет ряд уникальных преимуществ, которые помогают ему выделиться на фоне конкурентов. Именно это меня привлекает в Тинькофф, и позволяет оставаться клиентом банка уже больше пяти лет.
Здесь писала про отчет Тинькофф за 2022 год. Рекомендую прочитать прежде, чем переходить к новой статье
Итак, отчет Тинькофф за 1 квартал 2023 года
Посмотрим показатели из отчета и посчитаем потенциальную годовую доходность акций TCS Group.
1. Чистая прибыль – 16,2 млрд рублей
Да, чистая прибыль увеличилась в 11,5 раз. Но это по сравнению с провальным первым кварталом 2022 года. Тогда банк получил чистой прибыли всего 1,4 млрд рублей. Сработал эффект базы.
📌 Но все же прибыль стала увеличиваться и это радует. Если за 2022 год чистая прибыль составляла – 20,8 млрд рублей. То прогнозная за 2023 год – в районе 64,8 млрд рублей. Это не в 11 раз больше. Но все же в несколько раз больше.
2. Чистый процентный доход увеличился на 23% по сравнению со средним за квартал в 2022 году.
3. Чистый комиссионный доход, наоборот снизился. Так как в 2022 году на панике проходило много сделок по обмену, покупке валюты и др. операции.
4. Рентабельность капитала (ROE) с 5% в 2022 году восстановилась до 30%. Это самая высокая рентабельность в отрасли. Высокая рентабельность показывает, что банк эффективно управляет своим капиталом.
5. Посчитаем потенциальную годовую доходность акций. То есть сравним прибыль с капитализацией.
Капитализация – 648,7 млрд рублей
Чистая прибыль – 16,2 млрд рублей за квартал, то есть за год это будет в районе 64,8 млрд рублей.
Потенциальная годовая доходность
(64,8 : 648,7) * 100% = 9,9 %
Получили потенциальную годовую доходность 9,9% и это чуть выше ключевой ставки и доходности ОФЗ и депозитов.
📌 Но все же больше.
Резюмирую
1. Выручка и прибыль после провального 2022 года у банка Тинькофф стала увеличиваться.
2. Рентабельность восстановилась до 30%
3. Потенциальная годовая доходность выше ключевой ставки. Но мультипликатор P/E все равно почти самый высокий в отрасли. Хотя, глядя на то какими темпами росли другие банки последнюю неделю уже не уверена в этом))
4. Количество клиентов растет.
5. Стоимость акции по сравнению с получаемой прибылью рынком оценена справедливо.
Я акции Тинькофф по прежнему держу.
Спасибо, что дочитали)
Ребята, а вам какой банк нравится больше всего?
Если удобно в статьи читать в телеграме, найти меня можно здесь🤗