Фрс ожидаемо в 10-й раз подняла ставку на ожидаемые 0,25 пп. Вроде как и немного. Даже говорить не о чем. А если сделать шаг назад, чтоб оценить весь масштаб проделанной ФРС работы за последние три года?
Всего с марта 2022 года ставка выросла на 500 б.п. (5%). До этого на протяжении трех лет она находилась на околонулевом уровне. Кто думает, что 5% это не много, то предлагаю вспомнить математику:
С марта 2020 г по январь 2022 года ставка была 0,25%. Сейчас 5,25%.
То есть за 3 года ставка выросла в 21 раз! 5,25/0,25=21
Ну, это как если бы наш ЦБ сейчас не 7,5 оставил на последнем заседании, а 94,5% сделал. (ставка в марте 2021 г у нас была 4,5%*21 = 94,5%)
Да даже в Турции сейчас ставка 8,5%. Ниже того, где она была три года назад. Нет, ситуация в экономике Турции — это отдельная песня. Но на удивление, забавная идея Эрдогана при высокой инфляции не поднимать ставку, как это сделал наш ЦБ в феврале 22-го, или ФРС сейчас, а наоборот, опустить — сработала.
Годовая инфляция в Турции по итогам апреля 2023 года впервые опустилась ниже 50%. Информацию об этом разместил на своем сайте их Статистический Института (Turkstat):
«В апреле инфляция составила 2,39% в месячном исчислении и 43,68% в годовом». Забавно, но факт остается фактом.
«Скоро всей вашей Америке — кирдык. Мы вам всем козью рожу-то устроим…»
(Данила Багров к/ф “Брат”)
Ой, не прав был Данила Багров! Кирдык, похоже Америка сама себе с маниакальным упорством пытается устроить.
Весь их экономический рост и пузырь на фондовом рынке был только благодаря тому, что кредиты для их предприятий были практически бесплатными, И вдруг, они стали дороже в 21 раз! Вы только вдумайтесь! Всего за ТРИ года кредиты для бизнеса (для остальных тоже) стали дороже в 21 раз. Жизнь там, однако дорожает.
Ничего не напоминает? Помните наши 90-е? Разница лишь в том, что возможностей напечатать неограниченное количество денег у нас не было. Поэтому у нас масштабнее сей процесс происходил. А возможно экономика америки еще не пошла вразнос. Время еще не пришло. Ведь до недавнего времени им удавалось большую часть своей инфляции импортировать в другие страны. Получится ли им еще раз провернуть этот фокус — узнаем очень скоро. В том, что они поднимут планку госдолга (с условиями экономии бюджета как требуют республиканцы, или без всяких условий, как того требует старый бидон) не важно. Поднимут госдолг, напечатают еще фантиков. Часть этих фантиков даже удастся реализовать. А дальше-то что?
А дальше...
Ставка — ставкой, но произошло еще одно важное событие, на которое никто не обратил внимания. А зря!
Джером Пауэлл предупредил весь мир о том, что Федеральная резервная система США, не сможет оказать помощь стране в случае дефолта. Вот так вот! «Центральный банк НЕ сможет предотвратить краткосрочные и долгосрочные последствия несвоевременного погашения долга американской экономики». В общем, «Кому должен, всем прощаю!»
Чисто теоретически, это может быть страшилкой перед поднятием потолка госдолга, чтоб его подняли. Но сам факт, что такие слова звучат из уст не последнего человека в ФРС, меня наталкивает на мысль, что даже в америке понимают, что поднятие потолка мера временная. И может не сработать. Допускаю мысль, что они сами решат обнулить всю свою задолженность. Сша же гегемон — им всё можно. Рррааз — и никому ничего не должны! Думаете не возможен такой вариант развития событий? Да ладно! Никто не верил, что возможно в «одно рыло» отказаться от обеспечения доллара золотом, бомбить Белград снарядами с обедненным ураном, вторгаться в Сирию, потому что не хватает своей нефти, невозможно Северные потоки взорвать, оставив без дешёвых ресурсов своих европейских прихвостней ... Поэтому простить всему миру свои долги это вполне допустимый следующий шаг.
«Лучше быть собакой в спокойные времена, чем человеком во времена хаоса»
(Китайская народная поговорка)
Что же делать нам, инвесторам? Весь мир сейчас живет в хаосе. Хаос в мировой экономике, политике, мировых биржах. Причитать, что нам не повезло жить во времена перемен не имеет смысла. Мы не можем это изменить. Только принять, и попытаться извлечь выгоду. Имею твердое убеждение, что первопричина всему — макроэкономика. Как только в саду у золотого миллиарда пропал неограниченный доступ к дешёвым ресурсам, так и начались попытки реализации теории управляемого хаоса в «диких джунглях». Но, как всегда, что-то пошло не так. Повторюсь — макроэкономика правит миром. Значит надо внимательно следить за ставками ЦБ, засухами, наводнениями, пандемиями и прочими "черными лебедями". Они первопричина формирования банальных совокупных спроса и предложения. А, значит, и того, как будут себя чувствовать те или иные эмитенты на бирже.
Главное помнить, что от америки можно ожидать любой подлянки...
Подписывайтесь на канал, будем вместе приспосабливаться к хаосу. Отдельная благодарность за Ваши лайки.
