Термин хеджирование
Хеджирование, переводится с английского как "гарантия", представляет собой набор мер, направленных на минимизацию всех финансовых рисков при открытии сделки. Суть этого процесса заключается в том, что участники рынка заключают своеобразный договор, гарантирующий, что цена на интересующий их актив останется неизменной на заранее оговоренный период времени. Цель хеджирования валютных рисков заключается в защите денежных средств от колебаний курса валюты, которая является объектом сделки. При этом, договоренность между сторонами сделки не гарантирует прибыль, но обеспечивает сохранность финансовых средств. Часто организации, такие как банки, коммерческие компании и производства, имеющие дело с экспортом и импортом товаров, используют хеджирование как способ защиты своих средств.
Различные подходы к хеджированию, включающие в себя разные стратегии и инструменты для защиты от финансовых рисков
Типы страхования могут быть различны в зависимости от нескольких факторов. Во-первых, они могут отличаться в зависимости от типа используемых инструментов - биржевых или внебиржевых. Во-вторых, они могут зависеть от того, кто выступает в роли контрагента - покупатель или продавец. В-третьих, классификация может основываться на времени заключения сделки - классическая или предвосхищающая. В-четвертых, хедж может быть полным или частичным. В-пятых, они могут зависеть от типа страхуемого актива - чистое или перекрестное страхование. В-шестых, они могут отличаться в зависимости от условий, содержащихся в договоре - одностороннее или двустороннее страхование.
Существует несколько методик хеджирования, которые позволяют защититься от потенциальных рисков на финансовых рынках:
-Традиционный метод предполагает установку противоположных ордеров на покупку и продажу.
-Предвосхищающий метод предполагает приобретение фьючерса на актив по фиксированной стоимости. Частичный хедж заключается в защите только части сделки, а полный хедж – в защите всей сделки.
-Селективный метод предполагает защиту только той части сделки, которой участник рынка не желает рисковать.
-Межотраслевой метод заключается в добавлении активов другой отрасли к существующим активам, чтобы снизить риски.
-Перекрестная стратегия предполагает проведение операций с фьючерсами на другие инструменты, а не на базовые активы.
Инструменты для защиты от рисков
Существуют два типа инструментов страхования: биржевые, которые используются только на бирже, и внебиржевые, которые позволяют заключить сделку без участия посредников.
В группу внебиржевых инструментов входят форвардные контракты, внебиржевые опционы и свопы. Они могут учитывать требования участников рынка, но могут иметь низкую ликвидность, проблемы с привлечением третьих лиц, ограничения на минимальный объем и кредитные риски.
В группу биржевых инструментов входят свопы, биржевые опционы и фьючерсные контракты. Они имеют низкие риски, высокую ликвидность и возможность клиринга. Но они также могут иметь обязательную ежедневную маржу, ограничения на вид актива, а также на условия и сроки его поставки.
Инструменты хеджирования имеют свои достоинства и недостатки
Хеджирование валютных рисков позволяет участникам рынка минимизировать ценовые риски и уменьшить неопределенность, связанную с делопроизводством, например, сроками и условиями поставок. Это делает сделки более прозрачными и помогает формировать ценовые прогнозы. Инструментарий, используемый для хеджирования, делает систему принятия решений более гибкой и облегчает финансирование бизнес-сделок, что может привести к увеличению доходов.
Однако, среди недостатков хеджирования можно отметить затраты на оформление и гарантию сделок, а также необходимость соблюдения строгих правил и ограничений, что может создавать проблемы при выполнении бизнес-планов. Кроме того, на бирже существуют определенные лимиты, с которыми нужно учитывать при принятии решений, что также может считаться минусом.
