Всем привет!
Вчера я транслировал для вас выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Это, конечно, интересно, но ситуация гораздо жестче.
Экономике США прямо сейчас приходится решать 3 глобальных проблемы, о которых мы и поговорим.
Проблема №1
Дженнет Йеллен, Министр Финансов США предупреждает, что США упрутся в потолок Госдолга раньше, чем ожидалось. По ее свежей оценке это произойдет уже 1 июня.
Если просто сидеть сложа руки - это приведет к дефолту США по своим долговым обязательствам, что стало бы серьезнейшим стрессом для всей мировой финансовой системы.
Наиболее вероятно, что в правительстве США обо всем договорятся и мы увидим “подъем потолка Госдолга”. США начнут дальше занимать, для того чтобы покрывать свои обязательства. Это может также привести к забору ликвидности с рынка и негативно сказаться на котировках многих финансовых инструментов.
Подъем потолка Госдолга НИКАК не решает проблемы Госдолга, который начинает напоминать снежный ком. Однажды, мировой финансовой системе предстоит решить этот вопрос, поэтому нельзя игнорировать данную проблему!
Я записывал подробное видео-расследование на YouTube о том как это работает, почему вообще Госдолг такой большой, кто его финансирует и чем все это может закончиться. Настоятельно советую посмотреть его по ссылке!
Проблема №2
В начале Марта у банковской системы США начались проблемы, что привело к краху нескольких крупных банков. Тут разбирал подробно, почему так вышло. Потом разговоры об этом утихли, но неделю назад произошел крах еще одного немаленького банка First Republic.
Вчера ФРС США ожидаемо подняли ставку еще на 0,25%. И если вы читали мой разбор, то понимаете, что теоретически это может снова негативно сказаться на банковской системе.
Да и Пауэлл вчера намеренно успокаивал и говорил, мол банковская система сильна и это временные проблемы. К слову, так же он говорил и про инфляцию, которая сейчас является одной из ключевых проблем!
Сегодня рынок уже отреагировал на эти новости. Индекс региональных банков KRE открылся провалом вниз, а за эту неделю потерял уже почти 20%. Вот скрин:
А финансовые СМИ начинают спекуляции о возможной реорганизации еще двух банков: Western Alliance и PacWest.
Если проблема окажется сильнее, чем вчера обещал Пауэлл, то это как минимум приведет к укрупнению банковского сектора, а как максимум к структурным проблемам в отрасли, которая прямо влияет на экономику. Банки - это как легкие для экономики, которые помогают наполнять ее деньгами, а в нужные моменты, наоборот, забирать их.
Проблема №3
Она является продолжением первых двух. Пауэлл и ФРС США показали вчера неопределенную позицию. Ставки уже высокие. Но, что делать дальше - не ясно.
Повышать еще - может ударить по банкам и экономике уже ощутимей. Понижать - точно рано и будет, вероятно, означать наступление рецессии и серьезных проблем. Делать паузу - пока выглядит самым логичным, но сколько придется удерживать высокие ставки и как это скажется на экономике?
Рынки фьючерсов (наиболее важный ориентир), показывают, что большие капиталы ждут паузы. А в сентябре, вообще ожидают, что ставка будет ниже!
Это идет вразрез с тем, что транслировали вчера ФРС США.
Похоже на такую ситуацию. Рынки ставят на развитие банковского кризиса, возможную рецессию, что заставит ФРС снижать ставку раньше. А ФРС США, либо успокаивает своими словами и ожидает того же, либо действительно считает иначе, чем рынок.
И тут встает вопрос. Если придется выбирать, ФРС США выберут экономику или низкую инфляцию?
Подведу итог
В ближайшие месяцы станет понятен вектор, по которому экономика США будет двигаться далее. Кризисы в США работают на экспорт и их отголоски приходят даже через океан.
Очень советую посмотреть мой видео-разбор, о том когда и будет ли кризис в США, как это повлияет на инвесторов и обычных людей. Он доступен по ссылке.
📣 Пишите в комменты, как думаете сами и чего ожидаете от обозначенных мной проблем!
