До недавнего времени лично я арбитражем не занимался, но в текущей ситуации появляются новые окна возможностей, в результате чего приходится знакомиться с новыми инструментами, рынками и т.д. На самом деле, это круто. Хочу поделиться полезной информацией с вами. Приготовьтесь, материал немного сложноват. Так сказать, задание со звездочкой, но попытался его подать в упрощенном виде.
Меня зовут Андрей Ремизов, информация в статье выражает мою субъективную точку зрения и не призывает к каким-либо действиям/бездействиям.
Работая в финансовой сфере, я, конечно, же слышал про то, что у нас есть "Арбитраж", но я никогда его не касался. В понимании дипломированного судебного эксперта-экономиста (и немножко юриста) арбитраж выглядит так:
Однако, нет. На финансовых рынках это работает по-другому.
У нас есть какой-то актив, который торгуется на разных биржах, но, по своей сути, это одно и то же, и этот актив должен оцениваться на всех биржах одинаково.
Например, раньше, до известных событий, на Московской бирже торговались иностранные акции в рублях. Их цена соответствовала цене на бирже Nyse/Nasdaq + долларовая переоценка. Все четко - без сучка, без задоринки.
Как так получалось, что цена была одинаковая?
Крупные иностранные брокеры давали доступ россиянам на иностранные биржи, а иностранцам - на российские. Соответственно, и брокеры, и физ лица, и юр лица занимались тем, что дорогой актив на одной бирже продавали (вставали в короткую позицию, в шорт), а на другой, где актив дешевле, его покупали (лонг).
Подытожу: где-то купили подешевле, а где-то продали подороже. Не буду вдаваться в технические подробности, как потом закрывались позиции, переводились бумаги и т.д., главное - уловить суть.
Чтобы появилось понимание, покажу теоретический пример на понятном инструменте, конкретно, на ОФЗ.
Все мы знаем, что ОФЗ в момент погашения должно стоить 1000 рублей. Возьмем стандартные параметры, без амортизаций и другой мути.
Так вот, представим, что наши ОФЗ торгуются и на Московской бирже, и на американской. Допустим, появилось окно возможностей, в результате чего на ММВБ облигация стоит 900 рублей, а на NYSE - 1100 рублей. Её погашение через год.
Чтобы на этом заработать, мы должны купить эту облигации на ММВБ, а на NYSE - продать.
Таким образом, через год при погашении облигации, мы гарантированно заработаем 100 рублей на одной, и 100 рублей на другой бирже. Совокупно 20% доходности.
Все это выглядит круто, на мой взгляд.
Теперь про окно возможностей, которое есть сейчас.
Так как у нас многие брокеры (читай все) не дают доступ иностранцам на российские биржи, и наоборот, появляются возможности для простых физических лиц, которые могут заработать на Арбитраже. Главное, знать где и как. Раньше это было сложно, поскольку тягаться с крупными юрлицами было тяжело, поскольку при большом капитале даже расхождение в 1 цент может принести огромную прибыль в чистом выражении для них, но не для физиков.
Сейчас в брокере, в котором я работаю, появилась уникальная возможность - если конкретно, то история работает на фьючерсах на натуральный газ.
Расхождение в контрактах колеблется от 3 до 15%, и на этом можно заработать. Конкретно сейчас, в момент написания статьи, разница составляет 5,7%:
Так как мы знаем, что меньше чем через месяц (25 число каждого месяца - время экспирации контракта) - мы гарантированно заработаем, то можно заходить в эту историю с Пониженным Гарантийным Обеспечением (ПГО), и зарабатывать не 5,7%, а в два раза больше - 11,4%.
Почему мы знаем, что гарантированно заработаем?
Так как слежу за этой ситуацией не один месяц, то аксиомой является экспирация (исполнение) контракта на Московской бирже по ценам Америки, т.е. 25 мая контракт на ММВБ будет стоить столько же, сколько и на СМЕ (Чикагская биржа). И точка.
Вот так это выглядит на конкретном примере - зашли на 5 млн, сейчас заработано уже 484к, ждем, пока спред нивелируется, после этого закроем позиции с полной доходностью:
История крутая, пока есть такая возможность, на мой, взгляд, необходимо ей пользоваться. Делать какую-то рекламу и т.д. здесь не собираюсь, поэтому если есть интерес, то все нюансы (а они есть) мы можем обсудить либо в комментариях, либо пишите на личную почту (она на главной странице канала есть).
А вы раньше занимались арбитражем? Слышали про такую возможность? Что думаете по поводу этих контрактах на газ? Хотели бы поучаствовать?