Добрый день, уважаемые друзья и гости канала "Инвестиционный Друг"!
Совсем недавно Сбербанк опубликовал сокращенные финансовые результаты по РПБУ по итогам 3 месяцев 2023 года. Стоит отметить, что результаты выдались весьма положительными - это позитив для компании.
EBITDA по итогам 1 квартала составила практически 477 миллиардов рублей.
Чистая прибыль за 3 месяца достигла уже 350 миллиардов рублей, что уже выше чистой прибыли за весь 2022 год (тогда ЧП составила 300 млрд. руб.)!
Здорово, к таким результатам и надо стремиться компании! Это вновь доказывает эффективность ведения бизнеса.
Кстати, в марте чистая прибыль тоже держится на достойном и уверенном уровне + 125,3 миллиардов рублей! Не забывайте, что еще 9 месяцев впереди до того, как год закончится!
По-моему мнению, в случае, если Сбербанк и дальше будет демонстрировать такие уверенные финансовые результаты, то по итогам всего 2023 года он может выйти на чистую прибыль в диапазоне 1,25-1,4 миллиардов рублей. Конечно, заработать 1,4 милларда - цель реально сложная, так как на протяжении года могут происходить непредвиденные расходы/издержки и некоторые другие негативные факторы, но все возможно!
Уважаемые мои, если материал вам понравится, не забудьте порадовать автора, поставив лайк (👍)!
Если Сбер в 2023 году сможет выйти на такую чистую прибыль, то по результатам года акционеры могут рассчитывать на щедрые дивиденды около 29 рублей. В этом случае к текущей цене акций дивидендная доходность составит:
💰Расчет: 29 руб. / 215 руб. * 100% = 13,5% (дивидендная доходность без учета налога на прибыль).
Важно отметить, что с 2023 года положительная динамика наблюдается не только по прибыли компании, но и в наращивании кредитного портфеля. Взглянем на изображение ниже:
С начала года средства юрлиц на счетах Сбера выросли на 5,5%, что является очень позитивным фактором. У физических лиц такая положительная динамика прослеживается только с марта.
В части кредитов динамика также имеет положительную наклонность: +4% для юрлиц и +4,7% для физлиц.
Здесь я хочу подметить, что финансовые показатели и активы компании растут темпами, которые превышают уровень инфляции - это также позитивный фактор для Сбера и акционеров компании!
👉За счет чего еще акции Сбера могут расти в цене на рынке?
Во-первых, переоценка кредитных средств и расходы на издержки по итогам 1 квартала 2023 года составили чуть больше 71 миллиардов рублей при стоимости риска = 0,9. Таким образом, можно сделать вывод, что сформированные банком резервы уже превышают просроченную задолженность в 200%! Отличный результат!
Во-вторых, Достаточность базового капитала увеличилась до 13%, достигнув уровня в 5 триллионов рублей.
👉Есть ли негативные факторы, которые могут снизить цену акций Сбера?
А куда же без них.
Во-первых, мне многие пишут, что менеджмент Сбера возьмет и сократит/откажется от рекомендованных дивидендов в размере 25 рублей. Да, такое может быть, но, как по мне, такой шанс сводится к минимуму. Стоит понимать, что государству нужно деньги, их оно получит в виде дивидендов от Сбера. Более того, государству нужны лояльные инвесторы, а не люди, которые будут держать деньги "под подушкой", опасаясь, что государство их снова оставит ни с чем.
Во-вторых, есть геополитические опасения и риски, а также последствия, которые остаются от уже введенных ограничений.
В-третьих, обесценивание ипотечных портфелей банков. Да, такое тоже может произойти. Как? Если стоимость недвижимости от застройщиков будет снижаться в результате сворачивания мер государственной поддержки. В этом случае будут расти ипотечные ставки, снизится спрос на ипотеку. Как результат - стагнация экономики в сфере недвижимости.
👉В заключение
По-моему мнению, в 2023 году дела у Сбера идут если не хорошо, то прекрасно. Как я уже говорил, банк адаптировался к внешним ограничения и продолжает зарабатывать уверенные и большие деньги. Продолжаю говорить о том, если банк в 2023 году выйдет на чистую прибыль, как в 2021, то акции просто обязаны будут вырасти до 300 рублей. Ничего личного - это экономические процессы, которые влияют на все области экономики, на спрос и предложение, на настроения инвесторов и прочее.
Материал не является инвестиционной рекомендацией!
Благодарю за внимание!
👉Друзья, если материал был вам информативен и полезен, пожалуйста, не забудьте поставить палец вверх (👍) под данной статьей! Этим вы помогаете мне развивать канал, большое спасибо!
Подписывайтесь, подписывайтесь, подписывайтесь на канал "Инвестиционный Друг"!
Ссылка на мой telegram-канал: https://t.me/investment_friend
📌Как вам прибыль Сбера за 1 квартал? Ждете дальнейшего краткосрочного роста акций компании? Какая, по-вашему, будет цена акций Сбербанка к концу года?
С уважением,
Инвестиционный Друг
