Мы рассмотрим небольшие приемы, которые могут облегчить инвестиционные расчеты и помочь инвестору спрогнозировать свою будущую прибыль. Ранее мы уже говорили о том, какие инструменты могут помочь выбрать подходящие облигации для инвестиционного портфеля российских инвесторов, а также о том, что срок до погашения не является самым важным параметром долговой бумаги.
Как определить прибыльность инвестиций в облигации.
Данный метод подходит для оценки выпусков облигаций сроком погашения до 4 лет. Для использования метода необходимо уметь выполнять простые арифметические операции в уме (сложение, вычитание, деление на числа до 20) и округлять числа. Чтобы определить размер премии или дисконта к номиналу облигации, нужно разделить его на количество лет до погашения и прибавить или вычесть полученное число в зависимости от наличия премии или дисконта к купонной доходности. Результат будет являться приблизительной доходностью к погашению (простой). Мы можем проверить этот метод на примере выпуска ОФЗ-26207.
Облигация имеет ставку купонной доходности 8,15% годовых, погашение ожидается в феврале 2027 года, цена облигации составляет 98,53 рубля. Размер премии к номиналу облигации составляет 1,47 рубля, количество лет до погашения - 4 года. Для определения простой доходности к погашению необходимо разделить размер премии или дисконта на количество лет до погашения. В данном случае, так как имеется дисконт от номинала в размере 1,47 рубля, нужно разделить его на 4 и получить 0,35 рубля. Затем прибавляем это число к купонной доходности 8,15% и получаем 8,5%. Таким образом, 8,5% - это приблизительная оценка простой доходности к погашению.
Как определить общую сумму дивидендов, начисленных на паи фондов акций?
Прямое владение акциями имеет преимущество перед покупкой паев фондов, так как инвестор всегда может знать точную сумму дивидендов, начисленных на его акции. Однако, если инвестор решил продать свои паи фонда на сумму полученных дивидендов, ему необходимо определить точную сумму начисленных дивидендов, особенно если они капитализируются. Чтобы определить эту сумму, можно использовать терминал QUIK, который позволяет строить графики изменения цены инструмента и определять долю стоимости пая, которая приходится на выплаченные дивиденды. Например, чтобы определить сумму выплаченных дивидендов по паям индексного фонда SBMX с начала 2022 года, необходимо построить графики изменения цены для SBMX и IMOEX на одной диаграмме и сравнить их динамику. Разница в процентном изменении цены этих инструментов указывает на сумму дивидендов, начисленных на паи фонда. Эта сумма может быть использована для продажи паев на сумму полученных дивидендов, сохраняя основной капитал в сохранности.
