В последнее время деятельность многих центральных банков находится в центре внимания, поскольку их решения влияют на различные сектора экономики. Интересно, что регуляторы выбирают разные варианты для достижения своих целей.
Например, центральный банк США повышает базовую ставку уже более года. Главная цель – ослабить инфляционное давление. Бенефициаром действий Федерального резерва стал доллар, в 2022 году зафиксировал ряд рекордов.
Финансовые регуляторы других стран, напротив, пытались сдерживать курсы своих валют.
Сильные позиции доллара США
В общей сложности 2022 год прошел под символом рекордно успешного американского доллара. Все потому, что Федеральный резерв то и дело резко поднимал ставку, чтобы справиться с инфляцией в стране. В июне прошлого года этот показатель пересек отметку на уровне 9% годовых, достигнув максимума за последние 40 лет.
На момент создания этого материала, регулятор принимал решение о повышении ставки 8 раз, в результате ставка достигла отметки 4,50 – 4,75% годовых. Причем, несколько раз Федеральный резерв увеличивал индикатор сразу на 75 пунктов.
Такие действия регулятора повлекли за собой существенное укрепление доллара по отношению к корзине из 6 основных валют. К примеру, в 2022 году на рынке зафиксировали паритет валютной пары доллар – евро. Кроме того, тогда же доллар достиг своего максимума по отношению к японской иене и британскому фунту.
В настоящее время доллар США отошел от максимума за 20 лет, однако за последние несколько недель денежная единица сумела вновь усилить свои позиции на рынке. Более того, глава ФРС заявил перед Конгрессом о плане и в дальнейшем поднимать ставку.
Другой путь центробанков
Несмотря на то, что инфляция с 2022 остается общей проблемой для развитых стран. Однако не все спешили начинать с поднятия ставки. В течение многих лет центральный банк Китая поддерживает фиксированный курс юаня. В 2022 году регулятор даже решил поддержать национальную валюту, поскольку она на тот момент слишком резко ослабевала относительно доллара.
В сентябре регулятор заявил о снижении нормы обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте для банков с 8% до 6%. Такие меры предпринимают власти страны для увеличения объема предложения юаня на рынке – в результате этого покупка китайской валюты станет более привлекательной для трейдеров.
Банк Японии сохраняет учетную ставку на уровне минус 0,1% (она остается на том же уровне с 2016 года). Также центральный банк занимался выкупом коммерческих бумаг и корпоративных облигаций с рынка. От этого ослабевала по отношению к основным валютам и японская иена. В октябре 2022 года курс опустился впервые с 1990 года до минимального уровня 148,9 иены за доллар. В настоящее время денежная единица также демонстрирует отрицательную динамику.
Вплоть до лета 2022 года держал ставку и Банк Швейцарии, но в июне он все же вынужден был пойти на ее увеличение впервые с 2007 года, подняв индикатор на 50 базисных пунктов, до минус 0,25%. На этот момент этот показатель составляет 1%.
Фокус на динамике валют
Если следить за монетарными политиками мировых финансовых регуляторов, то можно достаточно точно определить дальнейшее направление движения основных валютных пар. Федеральный резерв США в обозримой перспективе с большой вероятностью будет продолжать повышать ставку.
В связи с этим можно ожидать дальнейшего укрепления доллара по отношению к другим валютам. В то же время, о планах центробанков Японии, Китая и Швейцарии нельзя говорить столь уверенно, поскольку они могут изменить свои решения.
Больше полезной аналитики и новостей в моем бесплатном телеграм-канале https://t.me/+SSC5k5p7_pAxNGUy
