Добрый день, дорогие мои друзья и гости канала "Инвестиционный Друг"!
Раз уж главным героем этой недели является Сбер из-за его супер-щедрых дивидендов в размере 25 рублей на 1 акцию, то сегодняшнюю статью я просто обязан посвятить именно этой компании. И все не просто так, ведь такая огромная выплата будет продолжать тянуть котировки Сбербанка наверх.
👉Таким образом, что разберем в данной статье?
- Почему же Сбер решился на такие высокие дивидендные выплаты;
- Могут ли принять аналогичное решение по дивидендам другие государственные эмитенты;
- Сколько будут стоить ценные бумаги Сбера в краткосрочной перспективе;
- Какие дивиденды Сбербанк может заплатить за 2023 год.
👉Друзья, писать и стараться сейчас буду много, поэтому не забудьте отблагодарить, поставив палец вверх (👍) под данной статьей, спасибо вам!
Как мы уже все знаем, Наблюдательный совет Сбера дал рекомендацию по выплате дивидендов в размере 25 рублей на 1 ценную бумагу.
25 рублей на акцию - это 565 миллиардов рублей, которые будут направлены на дивиденды!
Вообще, согласно дивидендной политики компании, Сбер направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по стандартам МСФО, если выполнены требования по достаточности капитала за отчетный период.
Сбер смог заработать за 2022 год всего 270,5 миллиардов чистой прибыли. Как видим, сумма дивидендных выплат кратно превышает чистую прибыль по итогам прошедшего года.
👉Как же так вышло? А разве так можно?
Можно. Чтобы покрыть такую существенную разницу, Сбербанк заплатит своим акционерам дивиденды в том числе из нераспределенной прибыли, которая образовалась по результатам 2021 года! Мы же все помним про 2021 год, в который компания заработала максимальные 1,25 ТРИЛЛИОНОВ рублей? Да, мы помним всё!
Конечно, такие дивиденды стали невероятным сюрпризом для всех инвесторов, торгующих на российском фондовом рынке. Как итог - уже 17 марта акции компании резко полетели вверх, показав +11% по результатам дня!
Таким образом, на выходные мы уходим с тем пониманием, что привилегированные акции Сбербанка уже стоят 193 рубля. Горизонт в 200 рублей уже выглядит не таким далеким?
👉Почему же Сбер решился на такие высокие дивидендные выплаты?
Все не так сложно, как кажется на первый взгляд. Мы понимаем, что основным получателем денежных средств (дивидендов) от Сбербанка станет наше государство, которое имеет в своем "кармане" долю в виде 50% + 1 акция. Получается, в случае утверждения дивидендов в размере 25 рублей, государство положит в бюджет почти 283 миллиардов рублей. Кстати, тут отмечают, что эта сумма вполне сопоставима с теми деньгами, которые РФ планирует изъять у бизнеса в качестве разового сбора с бюджет страны.
Мы понимаем, что на фоне резкого дефицита бюджета наше государство просто напросто нуждается в таких пополнениях, тут удивляться нечему. Вот я и подвожу к тому, что подобная готовность Сбера выплатить рекордные дивиденды обусловлена высокой потребностью государства в дополнительных денежных поступлениях.
💰Какие еще причины для высоких дивидендов Сбера я вижу?
Опять загляну в 2021 год, когда Сбербанк заработал 1,25 трлн рублей чистой прибыли. Как известно, в 2022 году с акционерами этой прибылью не поделились и выплаты были отменены. Так вот, у Сбера появилась возможность в этом году выплатить рекордные дивиденды, чтобы порадовать, удержать и поддержать своих акционеров-миноритариев, то есть нас с вами. А помните, сколько разговоров ходило, что Сбер "ай-ай-ай какой-плохой", что красная цена ему 80-120 рублей. А Сбер раз и в 2023 повернулся к нам передом. Приятно.
Кроме всего этого, репутация компании растет, как растет и ее капитализация!
👉Могут ли принять аналогичное решение по дивидендам другие государственные эмитенты?
Конечно, раз данная статья посвящена Сбербанку, то и писать я должен только о нем, но немного отступлюсь. Давайте подумаем:
- Дефицит бюджета за январь-февраль 2023 года достиг 2,5 триллионов рублей в результате опережающего роста расходов.
- Сбер немного залатает эту дыру, выплатив щедрые дивиденды, но и другие госкомпании в целом могут этому последовать! А это такие глобальные эмитенты как: Газпром,Роснефть, Транснефть, Газпром нефть и другие.
- Мы видим, что позиция государства продиктована наполнением бюджета и так, чтобы это проводилось более-менее прозрачно дабы не терять доверие населения/инвесторов/акционеров.
- Логично ожидать в 2023 году приятных дивидендных сюрпризов от остальных госкомпаний? Мне видится, что это так, но мнение не навязываю.
👉Сколько будут стоить ценные бумаги Сбера в краткосрочной перспективе?
По-моему скромному мнению, потенциал роста ценных бумаг Сбербанка еще далеко не исчерпан. Ну не стоит Сбербанк 190 рублей за акцию при таком эффективном и огромном бизнесе, давайте чаще смотреть на выпускаемую отчетность и правде в глаза. Эта компания явно недооценена, как была недооценена и в начале 2022 года, когда ее бумаги стоили 300 рублей.
Материал не является инвестиционной рекомендацией! Автор лишь излагает свои мысли.
Даже по результатам 2022 года Сбер показал высокую дивидендную доходность, которая даже на момент написания статьи, когда акции уже выросли на 11%, составляет:
💰Расчет: 25 руб. / 190 руб. * 100% * 0,87 = 11,5% (ОЧИЩЕННАЯ от налогов дивидендная доходность по привилегированным акциям компании).
Таким образом, текущая высокая дивидендная доходность и потенциал на ее сохранение и увеличение в следующие годы будут позволять акциям продолжать свой рост.
Вижу все предпосылки к тому, что спрос на бумаги компании будет сохраняться, так как дополнительно:
- какие-либо риски текущих/будущих ограничений уже заложены в стоимость акций Сбера, а также компания показала, что без особых проблем может к таким рискам адаптироваться;
- бизнес продолжает развиваться и наращивает свою эффективность;
- перспективы выхода Сбера на новые территории.
Я полагаю, что в ближайшие несколько месяцев ценные бумаги зеленого банка смогут добраться до диапазона в 210-225 рублей, что на текущий момент будет являться их справедливой ценой. 300 рублей мы увидим, если Сбер покажет уверенную чистую прибыль по итогам 6 месяцев 2023 года, которая будет сопоставима прибыли за 2021 год. Точка.
👉Какие дивиденды Сбербанк может заплатить за 2023 год?
Я не пытаюсь забегать вперед, но анализировать деятельность компании и перспективы компании, которые происходят в 2023 году, нужно уже сейчас.
По моим предположениям, в 2023 году от Сбера ждем прогнозную чистую прибыль в диапазоне 1,1-1,3 триллионов рублей, что будет крайне близко к результатам позитивного 2021 года. В этом случае Сбер может направить на дивиденды 27-29 рублей на акцию, если будет придерживаться нормам Устава, где в явном виде прописано о 50% от чистой прибыли по МСФО.
Если же Сбер также ярко решит пополнить бюджет государства, как и в этом году, то он может направить на дивидендные выплаты все 100% от чистой прибыли, а в этом случае дивиденд составит уже 54-58 рублей на 1 ценную бумагу.
Выглядит как-то сверхъестественно и неправдоподобно? Поживем, еще и не такое увидим.
В общем, свои консервативный и более позитивный прогнозы я постарался донести, а далее время все расставит по своим местам. Конечно, на текущем этапе я больше сам склонен к консервативному прогнозу, которые все равно выглядит очень ярко.
👉В заключение
Ну что, эта неделька была очень насыщенной на события?😊 В целом, она принесла нам достаточно положительных новостей, от которых будем дальше отталкиваться! Ну а Сбер - молодец! Вот с таким Сбером приятно иметь дело.
А теперь спешу откланяться, пора по магазинам. Благодарю за внимание!
👉Друзья, если материал был вам информативен и полезен, пожалуйста, не забудьте поставить палец вверх (👍) под данной статьей! Этим вы помогаете мне развивать канал, большое спасибо!
Обязательно подписывайтесь на канал "Инвестиционный Друг", чтобы нам с вами не потеряться!😊
📌Как говорится, покупаем Сбер? Какая для вас справедливая стоимость акций компании на сегодняшний день? Давайте обсудим, куда двигаться дальше!
С уважением,
Инвестиционный Друг
