Добрый день, мои уважаемые друзья и гости канала "Инвестиционный Друг"!
Данную статью я хочу посвятить обзору перспектив акций российской нефтяной компании Роснефть, чтобы спрогнозировать дальнейшую динамику ее ценных бумаг.
Друзья, палец вверх (👍) под данной статьей всегда приветствуется, но остается на ваше усмотрение!🤝
👉Как чувствуют себя акции компании на фондовом рынке?
В целом, акции Роснефти на Московской бирже ведут себя достаточно бодро.
Если вы обратили внимание на изображение выше, то заметили, что за последние 12 месяцев (с 25.03.22 по 25.03.23) бумаги компании выросли на 3,33%. Хочу отметить, что это один из немногих эмитентов, акции которого вышли в плюс после начала операции!
👉Почему стоит присмотреться к покупке акций ПАО "Роснефть"
Сейчас постараюсь донести несколько таких факторов, по-моему мнению:
Во-первых, по итогам 2022 года компании удалось нарастить добычу нефти на 2,3% по отношению к 2021. Если же говорить про добычу газа, то здесь рост вообще составил выше 15% год к году (до 74,4 миллиардов кубических метров).
Объемы продаж нефтепродуктов на российском рынке также выросли на 6% по отношению к предыдущему году.
Конечно, несмотря на тяжелые времена и для РОснефти в том числе, у компании без особых проблем растут объемы добычи и реализация продукции. Каких либо чрезвычайных проблем с сбытом товаров у компании не возникает.
Во-вторых, по результатам 2022 года Роснефти удалось оставить на том же уровне долговую нагрузку.
Net debt/EBITDA = 1,3. Это явный позитив для компании, если учитывать тот факт, что Роснефть по итогам 2022 года произвела дивидендные выплаты.
В-третьих, если обратить внимание на изображение выше, то капитальные затраты Роснефти выросли всего на 7,9% год к году и здесь важно, что этот показатель вырос существенно ниже инфляции. Также видим, что затраты и расходы компании увеличились на 2,2% (до 7,5 миллиардов рублей, что ни в коем случае не критично.
👉Какие риски по компании можно выделить или почему стоит опасаться снижения акций Роснефти?
Не пройдем и слабые стороны компании.
Во-первых, одним из наиболее серьезных рисков является прогнозируемое введение единоразового сбора со стороны государства. Поэтому у Роснефти, скорее всего, будет лишь 2 пути, как избавиться от прибыли - заплатить государству единоразовый сбор или пустить максимальный объем прибыли на дивиденды. Что конкретно будет известно пока только Сечину.
Во-вторых,еще одним риском для Роснефти является потенциальное повышение налогов для российской нефтяной отрасли. Да, дефицит бюджета как-то восполнять надо. Смотря правде в глаза, государство не может нормально развиваться с такой дырой в казне.
В-третьих, возможное дальнейшее падение цен на нефть, что приведет к снижению доходов компании.
В-четвертых, укрепление российской национальной валюты, которое также приведет к падению доходов Роснефти. Сейчас курс валюты находится на оптимальном для компании и государства уровне.
👉В заключение
По-моему мнению, финансовые и операционные результаты за весь 2022 год выдались намного более позитивными, чем ожидал рынок. Конечно, этому в большей степени поспособствовали рост цен на нефть, а также девальвация российского рубля.
По всей видимости менеджменту Роснефти удалось крайне удачно защититься от укрепления российской валюты во втором полугодии 2022 года. Другого объяснения для таких удачных результатов компании я найти пока не могу. А какое мнение на этот счет у вас?
На момент написания данного материала бумаги Роснефти торгуются на отметке в 377 рублей за акцию. Полагаю, что справедливая оценка бумагам компании должна находиться в диапазоне 400-410 рублей, исходя из текущих реалий на фондовом рынке.
Какой-то весомой просадки в акциях Роснефти сейчас я не вижу, но могу предполагать, что 2023 год может быть хуже 2022 по части финансовых результатов. Дивиденды тоже могут стать ниже.
Почему?
Потому что я сильно сомневаюсь, что цены не нефть в 2023 году смогут обогнать прошлогодние цены. Да и экспорт Роснефти в 2022 году был на прекрасных уровнях, а что будет в 2023, никто не знает. Мы ведь понимаем, что нефтегазовая отрасль сейчас находится под большим давлением, поэтому наивно ожидать, что все будет распрекрасно.
Благодарю за внимание!
👉Друзья, если материал был вам информативен и полезен, пожалуйста, не забудьте поставить палец вверх (👍) под данной статьей! Этим вы помогаете мне развивать канал, большое спасибо!
Обязательно подписывайтесь на канал "Инвестиционный Друг", чтобы нам с вами не потеряться!😊
А какие у вас мысли о перспективах акций Роснефти на 2023 год? Стоит ли сейчас покупать или продавать бумаги компании?
С уважением,
Инвестиционный Друг