🧐 Я заметил, что на фоне нестабильности в мире, инвесторы стали больше смотреть в сторону облигаций, увеличивая их долю в своём портфеле. Не берусь судить, насколько это правильное решение, учитывая крайне приятные цены для покупки акций на российском рынке. Каждый инвестор должен делать выбор самостоятельно.
🎓 Сегодня хочу обратиться к наставлениям автора книги "Манифест инвестора" Уильяму Бернстайну и к известному американскому инвестору и экономисту Бенджамину Грэму, ведь они оба изложили нестандартные подходы при распределении капитала между акциями и облигациями.
Стандартное правило.
📌 Одно из базовых правил при распределении активов гласит, чтобы доля облигаций в портфеле соответствовала возрасту инвестора. Все просто, мне 21 год, значит доля облигаций и акций в моём портфеле должна распределяться следующим образом: 100 - 21 = 79% акций, и 21% облигаций соответственно.
Подход Уильяма Бернстайна.
📙 Уильям Бернстайн предложил изменить эти пропорции следующим образом: правило оставляем таким же, однако добавляем ещё одно условие. Инвестор самостоятельно должен определить свою толерантность к риску, и уже на основе этого изменить пропорции в нужную сторону.
Например: предположим у меня очень высокая толерантность к риску, тогда согласно обновленному правилу доля облигаций в моём портфеле должна составлять всего 1%, и 99% я могу вложить в акций. Для удобства, прикрепляю небольшую таблицу.
Подход Бенджамина Грэма.
📙 В книге "Разумный инвестор" Бенджамин Грэм рекомендовал формировать портфель в соотношение 50:50 между акциями и облигациями. На его взгляд, такой портфель выглядит максимально сбалансированным и в зависимости от состояние рынка поможет изменить пропорции в необходимую сторону.
🔎 То есть, в более благоприятное время можно увеличивать долю акций, снижая долю облигаций, и наоборот, в плохое для фондового рынка время стремиться снизить долю акций, увеличивая долю облигаций. Соблюдать строгих пропорций необходимости нет.
Мое мнение и отношение к облигациям.
😁 Лично я к облигациям отношусь нейтрально, и данным инструментом пользуюсь крайне редко. Как я уже говорил ранее, мой длинный горизонт инвестирования позволяет сделать упор на более рисковые инструменты, и потенциально получить более высокую доходность.
💼 На текущий момент, доля облигаций в моём портфеле составляет менее 1%. В последний раз, мой выбор пал на два фонда от ETF-провайдера FinEx, один из которых инвестирует в высокодоходные иностранные облигации, а другой в облигации Федерального казначейства США. Данные фонды я брал не для самого факта добавления облигаций в свой портфель, а для защиты от девальвации рубля за счет валютного состава фондов.
📜 Фонд с тикером FXFA мне понравился тем, что фонд состоит из выборки высокодоходных корпоративных облигаций, несущих высокий риск, но и дающих хорошую премию за этот риск. FXTP сам по себе предлагает низкую доходность, но зато надёжно защищает от инфляции благодаря постоянной индексации. Жаль, что только фонды пока заморожены. ⏰
Благодарю за прочтение! Надеюсь, было полезно! Пишите свои комментарии, интересно узнать, как относитесь к облигациям и какой процент предпочитаете держать в своём портфеле? 😊