Чем дольше инфляция сохраняет устойчивость, тем выше придётся поднимать ставку. Правда, есть ещё один способ побороть инфляцию в США. Сегодня и завтра главу ФРС США на допросе обязательно спросят:
💁🏼♂️ Есть ли смысл удерживать таргет по инфляции в 2%? Пауэллу обязательно предложат поднять таргет до 3%, так как это снизит давление на заёмщиков и на американский бюджет.
☝️Если Пауэлл заявит, что они думают над этим, то на рынках будет ракета, так как фактически это будет означать, что инфляция выше цели не в три раза, а всего в два. Возможно ли такое?
Изменение цели по инфляции должно фактически означать и изменение других показателей в рамках целей ФРС США. Получается, что ранее при инфляции в 3% безработица должна была быть значительно выше, где-то около 5% (это примерно).
Правда, после пандемии уровень участия рабочей силы резко снизился и не восстанавливается, что говорит о сокращение рабочей силы по разным причинам (не будем углубляться, если интересно, то ставьте лайк). Таким образом, экономика США находится в стадии высокой конкуренции за рабочую силу, что будет вести к высоким заработным платам, а значит, борьба с инфляцией будет долгой. И не факт, что без серьёзной рецессии и будущего нулевого роста, экономика США сможет находиться возле цели в 2%. Поэтому ФРС может думать над тем, чтобы повысить цель по инфляции к 3%, так как экономика не уйдёт в рецессию, бремя долга будет снижаться, а заёмщики смогут спокойно жить с более дешёвыми кредитами.
👀 Но давайте о минусах: повышение цели к 3% приведёт мировую финансовую систему в хаос, так как рост таргета может означать, что ФРС не справляется. Финансовая система США может потерять доверие в такое непростое время строительства многополярного мира, который США не нужен.
🤌 Более того, при цели ФРС США по инфляции в 2%, цены будут удваиваться каждые 35 лет, а если цель будет в районе 3%, то цены будут удваиваться каждые 23,5 года. Цель по инфляции в 3% будет накладна американцам и всему миру.
Рост таргета по инфляции может привести к необратимым последствиям в росте инфляционных ожиданий, что может сказаться более сильной инфляцией, чем она была при таргете в 2%, так как в таких условиях рынки закладывали бы более строгие меры от ФРС.
🤫 А теперь давайте Евген откроет вам самый страшный секрет:
ФРС США уже повысили цель по инфляции и мы с вами не заметили этого или даже забыли. В момент снижения ставки, во время пандемии, в ФРС США заявили, что хотят увидеть инфляцию чуть дольше и выше 2%. Таким образом, у ФРС США нет цели снизить инфляцию ниже 2%, а просто к 2%, а значит, инфляция может быть и 3%, то есть тут вопрос в формулировках, которые стали меня смущать. Получается, что политика ФРС США может оказаться не такой уж и жёсткой.
🤔 Эти два дня Евген будет искать ответ на вопрос: а где реальная цель по инфляции ФРС? Чем она выше, тем ближе буллран на рынках. Ответ о цели, поможет выстроить правильный прогноз.
Да! Евген поделится с Вами всем и будет вести текстовую трансляцию допроса в своём ТГ Darth Traders и потом поделится своими мыслями.
