Сбербанк опубликовал отчётность за 2022 год. У Сбера всё хорошо.
отчётность за 2022 год
24 февраля 2022 года Россия начала СВО на Украине. Это спровоцировало санкционную войну против экономики нашей страны. Враждебно настроенные западные страны попытались девальвировать рубль, обрушить российский фондовый рынок и обанкротить крупнейшие предприятия. Среди прочих компаний под санкционный удар попал и Сбербанк. В связи с этим государство запретило Сбербанку раскрывать финансовую отчётность о своей деятельности, чтобы наши противники не получали точных данных о состоянии банка и российской экономики. Понятное решение. Но российские инвесторы оказались в затруднении. Почти год мы не знали, как идут дела у крупнейшего национального банка. Как на нём отразились санкции? Зарабатывает он прибыль, или работает в убыток? Ждать ли дивидендов за 2022 год?
В ноябре 2022 года туман неизвестности начал рассеиваться. Сбербанк опубликовал предварительные итоги за 2022 год. И в марте 2023 года банк выложил в общий доступ окончательные данные о своей работе в прошлом году. Опубликовал отчёт по МСФО. Правда, отчёт вышел в сокращённом виде. Видимо, какие-то данные всё ещё остаются засекреченными. Основные цифры банк озвучил. И стало понятно, что дела у банка идут хорошо. Есть небольшие проблемы. Но они решаемы.
Самая лучшая новость - факт публикации отчётности. Значит, банк провёл необходимую работу, укрепил устойчивость и находится в безопасной зоне. Поэтому не боится показывать недругам свои финансовые результаты.
Чистая прибыль Сбера снизилась в 4,6 раза
В 2021 году Сбер заработал рекордную за свою историю прибыль 1,25 трлн руб. В 2022 году чистая прибыль Сбербанка составила 270,5 млрд. руб. Меньше в 4,6 раза.
На первый взгляд, очевидно, что санкции отправили Сбербанк в глубокий нокаут. Формально такое сильное падение прибыли свидетельствует о том, что бизнес Сбербанка испытывает серьёзные проблемы.
Но если изучить отчёт сбербанка внимательно, то мы увидим чудо чудное. 2022 год банк отработал лучше рекордного 2021 года.
Сбер заработал больше, чем в рекордном 2021 году
У банка два основных источника доходов: процентные платежи по кредитам и комиссионные доходы за оказанные финансовые услуги.
В 2022 году чистые процентные доходы составили 1,87 трлн. руб., это на 6,6% больше, чем в 2021 году. Чистые комиссионные доходы за тот же период составили 697,1 млрд. руб. Они выросли на 15,4%. Итого две статьи доходов принесли банку 2,57 трлн руб.
Сбер не только увеличивал доходы, но и весь прошлый год снижал операционные расходы на ведение бизнеса. операционные расходы кредитной организации в 2022 году достигли 822 млрд руб. На полтора процента меньше, чем в 2021 году.
С какой стороны ни посмотри, а банк в 2022 году заметно улучшил качество работы и доходность бизнеса. Тогда почему прибыль у него не растёт?
Почему тогда прибыль снизилась?
Бухгалтерские отчёты - это своего рода математическая головоломка. Одни и те же суммы бухгалтера переписывают в разных графах и меняют им название. Значительная часть прошлогодней прибыли осталась в кассе банка и никуда не делась. Но теперь она называется финансовым резервом, который банк должен держать в кассе для покрытия возможных потерь по кредитам. Так же Сбер активно вкладывает деньги в развитие своей экосистемы: всякие Окко, Сбермаркет, Домклик и т.п. Оборот от экосистемы уже большой, но чистой прибыли от неё пока ещё не видно. Однако, экосистема уже почти вышла на точку безубыточности. Следующий год экосистема Сбер уже перестанет сосать деньги из материнской компании. А там, глядишь, и прибыль начнёт приносить.
В действительности сбер сработал 2022 год с хорошей прибылью. Возможно, даже с рекордной. Но она разошлась в финансовые резервы и на инвестиции в экосистему. Вся она осталась в кассе банка в обороте, но распредлить её в виде дивидендов нельзя. Поэтому официальный размер прибыли - "всего" 270 млрд.
Войны и санкции не длятся вечно
СВО на Украине не может длиться вечно. Конфликт истощает всю мировую экономику. Всё меньше людей в нём заинтересовано. В любом случае он когда-нибудь закончится. И когда он закончится, Сбер покажет нам такой отчёт, что мы ахнем от изумления.
За время санкционной войны Сбер подчистит операционные процедуры, уберёт всё лишнее и значительно сократит операционные расходы.
После наступления мира Сбер станет тратить меньше денег на создание финансовых резервов.
Экосистема Сбера начнёт приносить прибыль. Оборот в ней уже превышает 50 млрд. рублей. Прибыль обязательно должна появится.
Первая отчётность за 2023 год
Сбербанк уже опубликовал результаты своей деятельности за два первых месяцев 2023 года. Прибыль за два месяца составила 225 миллиардов рублей. Теоретически есть высокая вероятность, что за 2023 год Сбер за работает больше 1трлн. 300 млрд. рублей. И возможно, даже заплатит дивиденды за 2023 год.
про дивиденды за 2023 год
По итогам 2021 года банк не платил дивиденды из-за санкционных проблем. Деньги оставили в кассе на случай непредвиденных проблем.
По итогам 2022 года решение по дивидендам пока ещё не объявляои. Но так как Сбер объявил относительно небольшую прибыль, то и дивиденды, даже если они будут, будут небольшие.
Будут ли дивиденды по итогам 2023 года? Это зависит не от банка и не от контролирующего акционера, а от хода СВО и санкционной войны. Если ситуация резко ухудшится, то дивидендов не будет. Если ситуация станет лучше, то Сбер опять начнёт платить дивиденды. Прибыль у него будет.
