Всем привет!
Еще в 2021 году я начал цикл статей об ошибках, которые часто совершают начинающие инвесторы, и стараюсь периодически к этой теме возвращаться и делиться своим мнением о еще не охваченных аспектах инвестирования.
С чего начинаются инвестиции...
Одной из ключевых ошибок любого инвестора я считаю отсутствие четкой цели, к которой планируется придти в конечном счете. Ведь отсутствие цели не только не позволяет подводить промежуточные итоги и вносить коррективы, но в целом делаем процесс инвестирования сродни накопительству или коллекционированию активов. Просто покупать российские акции на 10% от собственного дохода - это не цель.
Предлагаю читателям задуматься, а вы имеете четко сформулированную цель или ваша цель скорее абстрактная. Перед тем как продолжить чтение предлагаю начать с прочтения статьи о постановке целей:
При этом для формулировки цели рекомендую использовать SMART подход, который помогает максимально конкретно обозначить свои цели.
Собственно, формулировка цели инвестирования это самый первый этап в жизненном цикле инвестора, который должен предшествовать всему остальному - открытию счета, покупке акций и т.д.
Имеете цель, но есть ли план?
После того, как наша цель сформулирована мы должны определить план действий, который приведет нас к выполнению поставленной цели. Стратегия инвестирования это и есть этот план. Важно понимать, что у каждого инвестора будет своя собственная стратегия исходя из определенной на первом этапе цели инвестирования с учетом собственных финансовых возможностей и инвестиционных горизонтов.
Инвестиционная стратегия – это план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги и другие активы, исходя из своих финансовых целей.
Если не прописать стратегию заранее, сделки на фондовом рынке станут хаотичными и не принесут желаемого результата, а в худшем случае вообще приведут к потере капитала.
Пишем стратегию
Предлагаю попробовать вместе написать стратегию для относительно простой цели. Нашей героине 23 года, она только недавно окончила ВУЗ и устроилась на работу в компанию с зарплатой 50 тыс. рублей. Девушка живет с родителями и мечтает о собственной машине, но не хочет брать ее в кредит, а решила попробовать накопить на нее самостоятельно.
Оценив существующие на рынке предложения девушка решила, что в настоящее время ее выбор падает на ценовой диапазон в районе 1,5 млн. рублей. А машину ей хотелось бы купить не позднее чем через 5 лет.
Учитывая рост стоимости автомобиля за указанный период времени предлагается ориентироваться на сумму не менее 2 млн. рублей.
Инвестиционная цель
2 000 000 рублей через 5 лет
Имеющиеся ресурсы
300 000 рублей на банковском счете
50 000 рублей заработная плата, с которой ежемесячно остается 20 000 рублей
10 000 рублей - дополнительный заработок
Ежемесячно готова откладывать до 25 000 рублей, 5 000 откладывая на отдых.
Дополнительные вводные
Компания ежегодно индексирует заработную плату сотрудника на размер инфляции. Также через 2 года девушка рассчитывает на повышение и рост оклада минимум на 20 тыс. рублей.
Неготовность к активному управлению портфелем и предпочтение к пассивному инвестированию.
Ориентиры по доходности инвестиционного портфеля
Давайте обратимся к инвестиционному калькулятору и посмотрим какую сумму можно получить, если продолжить сберегать на депозитах в течение последующих 5 лет, инвестировав 250 из 300 тыс. рублей и регулярно пополняя банковский счет на 25 тыс. рублей. Примем средний уровень доходности по вкладам на ближайшие 5 лет в 7% с учетом ожидаемого Банком России снижения инфляции до 4-5% к 2025 году.
Получаем, что указанных вводных нам должно хватить для того, чтобы накопить необходимую сумму.
Однако, учитывая, что 5 лет это максимальный срок, давайте поможем нашей юной коллеге сократить этот срок.
Так как девушка работает официально, то для увеличения доходности решаем инвестировать не только на вклады, но и открываем ИИС. Будем туда ежегодно вносить 400 тыс. рублей, чтобы получать налоговый вычет 52 тыс. рублей.
Для этого в первый год внесем
25 тр*12 = 300 тр с доходов и еще 100 тыс. рублей из имевшихся накоплений.
Во второй год с учетом индексирования заработной планы на размер инфляции, которая в 2023 году ожидается на уровне 7% будем вносить уже 26750 рублей, что обеспечит нам 321 тыс. рублей взносов + 52 тыс. рублей налоговый вычет + 27 тыс. рублей со вкладов.
и т.д.
Это действие принесет нам за 4 года дополнительные 208 тыс. рублей и еще процентов 20 к этой сумме за счет реинвестирования.
Пропорции распределения активов в портфеле
Мы решили, что средства будут распределены между банковскими вкладами и фондовым рынком (ИИС):
- вклады (с ожидаемой доходность около 7% годовых):
- накопительный счет (50 тыс. руб, финансовая подушка) + 5тр ежемесячно (накопление на отпуск)
- вклад для формирования капитала - 150 тыс. рублей на 3-6-12 месяцев под 8-9% годовых.
- ИИС:
- пополнение на 400 тыс. рублей в год с получением налогового вычета 13%
Конкретные инструменты в составе портфеля
Учитывая сроки инвестирования 3-5 лет, за которые мы хотим накопить на автомобиль, основная доля портфеля должна быть размещена в инструменты фиксированной доходности с погашением в рамках сроков инвестирования, что позволит исключить потерю части капитала за счет снижения стоимости облигаций. Предлагаемое соотношение - 75% облигации + учитывая, что рынок РФ сейчас находится на минимумах, оставшиеся 25% вложить в ПИФ на индекс Московской биржи.
Индекс Московской биржи с учетом дивидендов может дать нам до 15-20% годовых. Но все будет зависеть от того, что будет с нашей экономикой.
По облигациям, учитывая горизон инвестирования, выбираем корпоративные облигации с кредитным рейтингом не ниже BBB+ и сроком погашения 2-4 года. Распределяем облигации по эмитентам так, чтобы на одного эмитента приходилось не более 4%, что снизит риск потери капитала при дефолте эмитента. То есть, необходимо будет распределять сумму между 25 компаниями с максимальной доходностью к погашению. По корпоративным облигациям мы можем рассчитывать на премию 3-4% к ключевой ставке, т.е. доходность будет порядка 10% в год.
Чтобы защитить свой портфель от девальвации рубля часть облигаций будем покупать в юанях с погашением через 3-4 года. Под них выделим 25% портфеля. Как вариант, также можно использовать ПИФ на корпоративные облигации в юанях (есть в Сбере). Сейчас трудно предположить, какой будет курс в будущем, так что цель данной части портфеля скорее в защите капитала в случае существенного обесценивания рубля. Доходность, к сожалению, на уровне 4%. И при этом существует риск снижения рублевой стоимости актива при укреплении рубля.
Периоды мониторинга и ребалансировки портфеля
Поддержание долей активов внутри портфеля будем проводить только за счет пополнений и купонов.
Перечень инструментов, которых точно не будут приобретаться в портфеле
Точно не будем рисковать и покупать иностранные акции, крипту и даже отдельные российские бумаги.
Периодичность проведения сделок
По мере получения зарплаты (2 раза в месяц) по 12500 рублей. Из которых 3125 рубля в индексный фонд а остальные 9375 рублей в облигаций. Либо все в ПИФЫ в соотношении 25% (индекс Мосбиржи):25% (облигации в юанях):50%(корпоративные облигации).
Способы оптимизации налоговых платежей
Не применимо, так как не планируется спекулировать.
Получение налогового вычета за инвестирования ежегодно.
Причины, при которых потребуется изменить стратегию и тактику инвестирования
Изменение целей или отказ от нее.
Существенное изменение экономической ситуации в стране (девальвация и т.д.).
Изменение материального положения, потеря работы.
В целом, стратегия готова - нужно теперь ей строго следовать и отслеживать ее эффективность. В качестве ориентира по доходности можно использовать среднюю за год ставку по депозитам, что должно было позволить накопить необходимую сумму через 5 лет. Если по итогам года результат инвестирования оказался ниже (снижение тела облигаций не учитываем, так как они должны будут погаситься к окончанию срока инвестирования), чем по вкладам, рекомендуется проанализировать ситуацию и понять почему так произошло. Возможно стоит адаптировать стратегию.
Другие статьи из цикла "Ошибки инвестора":
Не знаю насколько доходчиво удалось изложить подход к формированию инвестиционной стратегии, но я постарался это сделать максимально подробно. Напишите в комментариях, какой у вас подход к формированию инвестиционной стратегии и какие моменты я мог не учесть в данной статье, а какие, наоборот, показались вам важными и вы планируете их теперь учитывать в своей стратегии.
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на наш канал.
